Nesten 6 milliarder dollar i Bitcoin og Ethereum opsjoner utløper i dag, noe som ryster markedet ettersom bearish innsatser øker. Tradere forbereder seg på ytterligere nedgang etter nylige tap, med puts som dominerer volumet.
Store utløp skifter ofte kortsiktige trender og signaliserer stress blant investorer. Økt usikkerhet, både politisk og innenfor krypto, intensiverer den defensive stemningen på tvers av markedene.
Massiv opsjonsutløp skaper uro i markedet
Bitcoin handles rundt $ 108 969, og svever like over viktige støttenivåer ettersom derivattradere fortsetter å prise inn mer nedside risiko.
Data fra Deribit viser en put-to-call ratio på 0,83, med en total åpen interesse på 43 905 BTC og en nominell verdi som overstiger $ 4,79 milliarder.
Maks smertepunkt ligger for øyeblikket nær $ 116 000. Dette er strike-nivået der de fleste opsjoner vil utløpe verdiløse. Det antyder at tradere ser begrenset kortsiktig oppsidepotensial.
I følge Greeks.Live har mer enn $ 1,15 milliarder nylig strømmet inn i kortsiktige out-of-the-money (OTM) puts. Dette utgjør omtrent 28 % av det totale opsjonsvolumet.
Opsjonsskjevheten har blitt kraftig negativ. Det reflekterer den tyngste etterspørselen etter nedsidebeskyttelse siden markedets tilbakegang den 11.
Market makers og likviditetsleverandører ser ut til å posisjonere seg aggressivt for en tilbakegang, noe som signaliserer økende bekymring for bredere markedsstabilitet.
Denne endringen i sentiment antyder at sikring via puts for øyeblikket er den mest fornuftige strategien, spesielt gitt den pågående politiske og makroøkonomiske turbulensen.
Skjør stemning og makrobelastninger
Bredere sentiment innen krypto forblir forsiktig bearish, med tradere som ser på $ 93 500 som en potensiell bunn og $ 100 000 som et kortsiktig oppsidetarget dersom en oppgang skulle inntreffe.
Ethereum, i mellomtiden, handles til $ 3 921, like under sitt maks smerte nivå på $ 4 100. Åpen interesse er 251 884 ETH, og put-to-call ratioen er 0,81, noe som reflekterer lignende defensiv posisjonering.
En del av uroen stammer fra Selini Capital-krisen, som angivelig så fondet tape $ 50 millioner gjennom en mislykket basis trade avvikling.
Hendelsen har tynget derivatmarkedene, med tradere som nevner IBITs rabatt og behovet for at Selini stabiliserer seg før noen meningsfull bullish katalysator kan oppstå.
Samtidig fortsetter politisk volatilitet å injisere usikkerhet. Det er frustrasjon over Trump-administrasjonens uforutsigbare uttalelser om tariffer og oljesanksjoner, som ryster markedene med uforutsigbare svingninger.
Kombinasjonen av politisk støy og belånt nød dreper risikoviljen over hele linjen.
Til tross for presset, er noen deltakere forsiktig med å selge puts nær oppfattede bunner, en strategi i opsjonshandel som søker å tjene på potensielle oppganger.
Imidlertid har flytene i den asiatiske sesjonen forblitt merkbart bearish, med tradere som forventer fortsatt salg.
Tekniske spenninger øker
Med skjevheten som dypner inn i negativt territorium på tvers av forfall og opsjonsflyt dominert av nedside sikringer, har markedsnarrativet blitt defensivt.
Put-to-call ratioene reflekterer tradere som forbereder seg på kortsiktig volatilitet snarere enn langsiktig kapitulasjon. Bitcoins kamp linjer faller rundt $ 93 500 som potensielt bunnstøtte og $ 100 000 som et oppgangsterskel. Nivået på $ 116 000 presenterer seg imidlertid som smertepunktet som lurer over.
Med mindre makroforholdene forbedres eller Selinis krise stabiliserer seg, antyder den bearish tendensen i opsjonsmarkedene at kryptos neste store bevegelse fortsatt kan utfolde seg til nedsiden.
