Omdefinering av finans: Hvordan AI og virkelige eiendeler former DeFis utvikling

Claude Eguienta, en av drivkreftene bak Mimo Capital, delte sine tanker om den nåværende og fremtidige tilstanden til DeFi med BeInCrypto.

Med fokus på å integrere Real World Assets(RWA) og utnytte kunstig intelligens (AI), lover Eguientas arbeid å innlede en ny æra for desentralisert finans.

Platået for eiendeler i den virkelige verden

Claude innleder diskusjonen med å reflektere over utviklingen av RWA i det desentraliserte finansøkosystemet. Opprinnelig var det en bølge av entusiasme da plattformer som Ondo Finance introduserte nye protokoller, noe som signaliserte en ny fordel for RWA i DeFi. Han bemerker imidlertid at fremdriften ser ut til å ha flatet ut, noe som avslører et landskap der det enorme potensialet til RWA i stor grad forblir uutnyttet på grunn av ulike markedsberedskap og regulatoriske utfordringer.

“RWA er noe som har vært på trappene i lang tid. Det største sparket kom da Ondo annonserte tokeniserte statsveksler i januar: Centrifuge kom tidligere, men jeg antar at de kom på et tidspunkt da markedet ikke var klar til å lytte til slike ting. Det virket ganske stort fra et kryptobobleperspektiv og tiltrakk seg mye oppmerksomhet. Men hvis du tar et par av de store aktørene ut av ligningen og ser på de åpne protokollene som har en viss oppslutning fra andre brukere enn de respektive grunnleggerteamene, flatet det virkelig ut.”

Til tross for disse hindringene er Eguienta langt fra pessimistisk når det gjelder tokeniserte realverdier. Han anerkjenner platået som en fase snarere enn en permanent tilstand, noe som antyder at DeFi-samfunnet er på randen av mer sofistikerte RWA-integrasjonsstrategier. Utover konvensjonelle eiendeler utforsker selskapet tokenisering av Bitcoin-gruvedrift og AI-datasentre. For eksempel avskrekket kompleksiteten til Bitcoin-gruvedrift mange til tross for deres interesse. Tokenisering av driften avmystifiserer prosessen. Det samme gjelder AI: Den tradisjonelle veien via meglere, som ofte fører til et forslag om å investere i selskaper som NVIDIA, føltes utilstrekkelig for dem som ønsket direkte eksponering for AIs økonomiske fordeler. Mimo Capital erkjente dette gapet og tok sikte på å fungere som en bro, fra å være et alternativ til å bli en sentral aktør i det økonomiske økosystemet.

Dette skiftet handler ikke bare om å diversifisere tilbudet, men også om å tilpasse seg de iboende risiko- og avkastningsprofilene som tiltrekker seg kryptomiljøet.

“Hele målet med mange av stablecoinsene som representerte RWA, som de vi kom opp med, USK og andre, var å tilby bekvemmeligheten ved en stablecoin og avkastningen ved plassering av belønningsaktiva. Men det ble bare ikke slik i brukernes hoder fordi bekvemmeligheten ved stablecoins’ likviditet aldri ble matchet av noen RWA-aktiva, i hvert fall ikke ennå. Vi undersøkte tilstanden til RWA og innså at det var et problem, og innså at brukerne i kryptoverdenen egentlig ikke så frem til å gå gjennom KYC og alt det der for en avkastning på 5 %. Og sikkerheten som RWA ga, var ikke noe som appellerte til massene. Brukere som var villige til å gå gjennom alt dette, ville heller registrere seg på en sentralisert børs og gå for multipler i stedet for ensifret prosentvis gevinst. Nå ser vi på mye høyere avkastning, mer risikofylte investeringer som samsvarer med det kryptoentusiaster virkelig søker”.

AI: En katalysator for utviklingen av DeFi

Et av de mest spennende aspektene ved Eguientas visjon for DeFis fremtid er AIs rolle. AI har et enormt potensial til å revolusjonere DeFi, fra å forbedre sikkerhetsprotokoller og brukergrensesnitt til å muliggjøre mer sofistikert finansiell modellering. Eguienta gir eksempler på hvordan AI kan gi brukerne beslutningsstøtte, effektivisere revisjoner og beskytte mot svindel.

“Jeg har ikke personlig prøvd disse produktene, men Bunzz prøver å hjelpe til med smartkontraktsrevisjoner, og Next Gem AI prøver å hjelpe til med brukernes beslutningsprosesser angående sikkerhet. Det er klart at disse produktene er unge, men de viser tydelig bransjens vilje til å integrere AI.”

Mimo Capital integrerer kunstig intelligens på flere nivåer, noe som gjenspeiler en omfattende strategi for å utnytte AI til intern effektivitet og produktutvikling. Selskapet har kjøpt inn spesialisert AI-maskinvare, en beslutning som er drevet av Claudes mangeårige engasjement i AI-forskning og de påviste fordelene med AI i Mimos virksomhet.

Mimo innså at det var et stort behov for AI i ulike bransjer, og identifiserte en unik mulighet. Mange selskaper, fra bilprodusenter til nystartede teknologibedrifter, ønsker å ta i bruk AI. Denne etterspørselen har ført til et betydelig tilbudssjokk i markedet for AI-maskinvare, særlig når det gjelder avanserte NVIDIA-brikker som er nødvendige for effektiv opplæring av AI-modeller. Mimos strategiske oppkjøp av disse knappe ressursene gjør det mulig å leie dem ut, noe som skaper et nytt avkastningsgenererende produkt innen leasing av AI-maskinvare.

Co-Pilot om bord

I påvente av en mer integrert plattform for å vise frem disse tilbudene utviklet Mimo en egenutviklet lommebok. Denne lommeboken er designet for å forenkle brukernes interaksjon med DeFi-investeringer, og tilbyr en enkel måte å administrere porteføljer på tvers av ulike blokkjedenettverk. Den har som mål å være en løsning med åpen kildekode som ikke er forvaringspliktig, og som støtter et bredere spekter av protokoller utover Ethereum Virtual Machine(EVM)-kompatible kjeder.

“Vi tenkte at dette kunne bli et veldig lønnsomt produkt. Så begynte vi å tenke på hvor vi skulle selge dette. Det første vi tenkte på, var KUMA, vår viktigste RWA-plattform. Men vi tenkte også på et bredere produkt som fortjener et bedre salgssted. Så vi bestemte oss for å lage en lommebok der det ville være enklere å komme inn, se DeFi-posisjonene dine og alt annet du kan gjøre for å få avkastning. Da vi bygde denne lommeboken, innså vi at det ville være fint å la folk få tilgang til flere kjeder, en åpen kildekode-lommebok som ikke er depotbasert, noe som bransjen burde ha bygget lenge, men vi så bare ingen gode åpen kildekode-lommebøker som støttet noe annet enn EVM.”

Denne ambisjonen førte til at vi utviklet en ny lommebok, ikke bare som et lager for digitale eiendeler, men også som en plattform for å utforske skjæringspunktet mellom AI og finans. I løpet av utviklingsprosessen dukket det opp en nyskapende idé: å integrere en AI-assistent som skal gi brukerne personlig økonomisk veiledning, analysere DeFi-posisjonene og markedsforholdene og foreslå handlingsrettede strategier.

Ved å integrere AI direkte i lommeboken forvandles den fra et verktøy for transaksjonshåndtering til en interaktiv rådgiver som kan utføre anbefalinger med ett enkelt klikk. Dette er et eksperiment, og vi har tatt dette initiativet på alvor og er åpne for å lære. Det representerer en dobbel innsats for å forbedre kryptoøkosystemet: å gi AI-drevet avkastning og samtidig forbedre brukeropplevelsen gjennom direkte AI-assistanse.

Veien til regulatorisk engasjement

Veien mot mainstream-adopsjon er full av utfordringer, særlig på det regulatoriske området. Å oppnå regulering i én jurisdiksjon kan gi et konkurransefortrinn, men det er fortsatt komplisert å forstå hvordan man skal operere globalt i henhold til lokale regler. I tillegg til å tokenisere tradisjonelle eiendeler, kan det å begi seg inn på mer kompliserte områder medføre ytterligere regulatoriske utfordringer. Prosjekter som tar sikte på å tokenisere håndgripelige, virkelige eiendeler, må navigere i disse regulatoriske farvannene samtidig som de bygger tillit til plattformene sine.

“Hvis du vil satse på noe som er litt mer komplekst enn bare statsobligasjoner, blir det mer komplisert fra et regulatorisk ståsted. Fordi du ønsker å tokenisere virkelige ting og ikke nødvendigvis eiendeler som allerede handles et sted med et regulert forvaringsrammeverk. Så du kan ikke bruke bankinfrastrukturen som ryggrad. Du må gjenskape en infrastruktur som gjør det mulig å tokenisere ting på riktig måte og få folk til å forstå at de kan stole på det. Så du må få revisorene dine til å forstå at dette AI-datasenteret som du bruker som sikkerhet, kommer til å være trygt. I vårt tilfelle må du gjøre det samme for Bitcoin-gruvene dine. Det er ganske komplekst, for å si det mildt”.

Noen reguleringsorganer kan reagere ved å forby slike aktiviteter, noe som er i tråd med deres holdning til kryptovalutaer. Andre vil kanskje lage et regelverk eller innføre en sandkassetilnærming, slik at enheter kan operere under en midlertidig status mens de overvåker resultatene.

“Denne metoden har blitt utforsket i Singapore og flere andre asiatiske land, og den har vist seg å være ganske effektiv. I motsetning til dette har regelverket i USA en helt annen tilnærming. Her er det opp til selskapene selv å avgjøre om virksomheten deres kan klassifiseres som verdipapirer, med forbehold om at tilsynsmyndighetene kan gripe inn hvis det anses som nødvendig. Dette usikre terrenget byr på betydelige utfordringer for aktørene i bransjen, noe som gjør USA til en spesielt kompleks jurisdiksjon for RWA-virksomhet, bortsett fra i regioner der kryptovalutaer er direkte forbudt. Europa har imidlertid vist en mer progressiv holdning. Det europeiske reguleringslandskapet har vært spesielt tydelig og fremtidsrettet”.

Mimo fikk for eksempel lisens til å tokenisere eiendeler, noe som indikerer en progressiv holdning fra europeiske tilsynsmyndigheter. Det er interessant å merke seg at europeiske tilsynsmyndigheter, deriblant Financial Market Authority (FMA) i Liechtenstein, er i ferd med å revurdere regelverket sitt for å tilpasse det til det nye europeiske regelverket for kryptovalutaer, som ikke kategorisk krever at tokenisering av eiendeler i den virkelige verden skal reguleres. Dette kan bety at aktiviteter som tidligere har vært under tilsyn, kan gå over til å bli uregulert – ikke i betydningen forbudt, men snarere at de ikke overvåkes spesifikt av tilsynsmyndighetene.

“Den største utfordringen er å forstå hva som skjer og hvor. Når du blir regulert et sted, hva kan du egentlig gjøre? Hvor godt kan du operere globalt ved hjelp av lokale reguleringer? Det har vært en utfordring å navigere i denne typen rammeverk, men det er jo det som er problemet.”

Fremtiden: Innovasjon og utdanning

Eguienta er optimistisk når det gjelder skjæringspunktet mellom DeFi, RWA og AI. Han fremhever at utviklingen innen DeFi-sektoren har en tendens til å være drevet av momentum, med fokus på populære temaer og investorinteresser i stedet for å løse underliggende problemer eller utnytte teknologiens fulle potensial. Bransjens sterke avhengighet av risikokapitalpåvirkning, som prioriterer prosjekter som speiler eksisterende suksesser med lokket av nye styringstokener støttet av bemerkelsesverdige VC-er, eksemplifiserer en syklus av imitasjon fremfor innovasjon. Slike strategier mangler ofte mer av essensen i ekte innovasjon og vitner mer om bransjens nåværende begrensninger enn om dens muligheter.

Endringen i retning av å redusere kostnadene forbundet med å utvikle nye DeFi-løsninger kan muliggjøre mer omfattende innovasjon. Ved å gjøre revisjon mer tilgjengelig, forenkle utviklingsprosessen og senke inngangsbarrierene for utviklere, spesielt de som er utstyrt med AI-verktøy, kan man skape et mer oppfinnsomt økosystem. Kompleksiteten som ekte DeFi-initiativer står overfor, utgjør en betydelig etableringsbarriere, noe som står i skarp kontrast til de raske utviklingssyklusene som er typiske for det tradisjonelle Web2-startup-miljøet.

“Fremtiden til DeFi avhenger av vår evne til å innovere på en ansvarlig måte, utdanne brukerne våre og operere innenfor et tydelig regelverk. Myndighetene har gjort jobben sin. De forsynte oss med regulatoriske rammer, så vi (som bransje) kan ikke klandre dem lenger. Institusjonene har gjort jobben sin i mange land, og bankene er villige til å åpne bankkontoer for kryptoselskaper, slik at vi nå kan etablere oss som ordentlige selskaper. Vi kan ikke skylde på dem lenger. Nå handler det om at vi skal levere løsninger som folk faktisk bryr seg om, og problemer som folk har og ønsker å få løst.”