Bitcoin ETF-opsjoner kan øke likviditeten og tiltrekke institusjonelle investorer

En rapport fra CryptoQuant analyserer fordeler og ulemper ved handel med Bitcoin ETF-opsjoner, og kaller det en “betydelig milepæl.” Økt likviditet og institusjonelle investorer er bullish signaler for Bitcoin.

Handel med IBIT-opsjoner kan også åpne døren for økt shorting av Bitcoin, men fordelene oppveier langt denne risikoen.

Bitcoin ETF-opsjoner: En institusjonell milepæl

Siden SEC godkjente opsjonshandel på BlackRocks IBIT ETF i slutten av september, er det en ny mulighet for dramatisk endring i markedet. Denne regulatoriske godkjenningen har vært forventet i flere måneder, og SEC ser til og med ut til å være åpen for en lignende avtale for Ethereum ETF-er. En eksklusiv rapport fra CryptoQuant kan bidra til å forklare muligheten.

CryptoQuant kalte SEC-godkjenningen en “betydelig milepæl” og skisserte en rekke fordeler for markedet. For det første er det veldig kraftig selv når det betraktes som en symbolsk seier. Åpen interesse for Bitcoin opsjonshandel økte nesten femfoldig fra mars 2023 til ETF-godkjenningen ett år senere, og opsjonshandel på IBIT åpner opp et allsidig nytt marked.

“Beslutningen understreker den økende integrasjonen av kryptovaluta i tradisjonelle finansmarkeder, etter en voksende trend med regulatorisk aksept av Bitcoin-relaterte finansprodukter. Godkjenningen vil øke likviditeten og investorpartisipasjonen i Bitcoin-markedet, og markerer et ytterligere skritt mot bredere institusjonell adopsjon”, hevdet CryptoQuant.

Les mer: En introduksjon til handel med krypto-opsjoner

Rapporten fra CryptoQuant fokuserer i stor grad på de konkrete fordelene ved godkjenningene, og ikke de symbolske. For det første hevder dataene at opsjonshandlere har en tendens til å tenke mer langsiktig i sine investeringsvalg enn futureshandlere. I det eksisterende Bitcoin opsjonsmarkedet har nesten halvparten av alle opsjoner en utløpsdato på fem måneder eller mer, sammenlignet med et flertall av futureshandler som utløper på mindre enn tre.

Likviditet og finansielle instrumenter

De nye opsjonshandlene vil også diversifisere traderes finansielle instrumenter, noe som bidrar til å øke likviditeten i markedene generelt. Dette gjenspeiler Eric Balchunas’ synspunkt om at disse IBIT-opsjonene vil tiltrekke seg mer likviditet og flere store tradere. Et fremtredende eksempel på disse nye verktøyene er muligheten til å selge dekkede salgsopsjoner.

“Investorer som holder spot Bitcoin kan selge salgsopsjoner og samle inn premien fra salgsopsjonen, og få avkastning fra sine Bitcoin-beholdninger på en regulert måte”, hevdet rapporten.

Les mer: Shorting av Bitcoin: Hvordan det fungerer og hvor du kan gjøre det i 2024

Disse opsjonene vil imidlertid sannsynligvis også øke “papir”-tilbudet av Bitcoin. Stadig mer sofistikerte metoder for Bitcoin-eksponering involverer ikke at Bitcoin bytter hender, og det er ikke alltid en god ting. I fortiden har denne økte papirtilførselen faktisk ført til aggressiv shorting mot Bitcoin, et bearish signal.