Tradere og investorer i kryptomarkedet bør forberede seg på volatilitet, med Bitcoin og Ethereum opsjoner til en verdi av $ 5,26 milliarder som utløper i dag.
Spesifikt utgjør Bitcoin (BTC) opsjoner som utløper en nominell verdi på $ 4,25 milliarder, mens Ethereum (ETH) opsjoner utgjør $ 1,01 milliarder. Med dette venter markedene på effekten av slike omfattende kontrakters utløp.
Hva betyr utløpet av Bitcoin- og Ethereum-opsjoner til $ 5 milliarder
Ifølge data fra Deribit vil 62 657 Bitcoin opsjonskontrakter utløpe 25. oktober, med et put-to-call-forhold på 0,66 og et maksimalt smertepunkt på $ 64 000.
Samtidig er Ethereum sin opsjonsmarked satt til å utløpe med 403 426 kontrakter. Dagens utløpende Ethereum kontrakter har et put-to-call-forhold på 0,97, med et maksimalt smertepunkt på $ 2 600.
Les mer: En introduksjon til handel med kryptoopsjoner.
Put-to-call-forholdet er en viktig stemningsindikator i opsjonshandel. Det sammenligner volumet av put-opsjoner handlet med call-opsjoner. Når dette målet er under 1, signaliserer det generelt bullish stemning, med flere investorer som forventer markedsgevinster. På den annen side antyder et forhold over 1 ofte bearish stemning, som signaliserer bekymringer for et markedsfall.
I skrivende stund handles Bitcoin til $ 67 962, mens Ethereum handles til $ 2 490. Dette betyr at mens BTC handles over sitt maksimale smertepunkt, handles Ethereum under det.
Prisimplikasjoner basert på Max Pain Point-teorien
Med Bitcoin kurs for øyeblikket over sitt maksimale smertepunkt, hvis opsjonene utløper på det nåværende nivået, vil det generelt bety tap for innehavere av opsjonskontrakter. Det motsatte gjelder for Ethereum, som er under sin strike-pris der opsjonsinnehavere står til å tjene. Dette er basert på Max Pain-teorien, som spår at opsjonspriser vil konvergere rundt strike-prisene der det største antallet kontrakter — både calls og puts — utløper verdiløse.
Derfor betyr det at ettersom opsjonskontraktene nærmer seg utløp, er det sannsynlig at Bitcoin og Ethereum kursene vil trekke mot sine respektive maksimale smertepunkter. Dette betyr at BTC-verdien kan falle mens ETH-prisen kan stige i et kalkulert trekk av smarte penger. Likevel vil presset på BTC og ETH-prisene reduseres etter kl. 08:00 UTC på fredag, når Deribit avvikler kontraktene.
Det er også verdt å nevne at volumet av BTC og ETH opsjoner som utløper i dag er betydelig høyere enn det som ble sett tidligere i måneden. BeInCrypto rapporterte $ 1,4 milliarder i handelsuken som sluttet 4. oktober, etterfulgt av $ 1,6 milliarder i uken som sluttet 11. oktober.
Deretter så uken som sluttet 18. oktober opptil $ 1,62 milliarder opsjonskontrakter utløpe. Spranget til over $ 5 milliarder opsjoner som utløper er derfor betydelig, med en vedvarende stigende trend. Imens sier analytikere ved BloFin Academy at det også er en merkbar endring i implisert volatilitet (IV) før det amerikanske valget.
“Endringen i implisert volatilitet reflekterer først og fremst valgets innvirkning på den forventede volatiliteten i kryptomarkedet. Enten det er BTC eller ETH opsjoner, har nivået av implisert volatilitet for opsjoner som utløper 8. november økt betydelig og overstiger det for langtidsopsjoner,” sa analytikerne.
De tilskriver endringen i IV til investorers sikrings- og spekulasjonsbehov. Analytikerne observerer også relativt høyere økninger i BTCs “valgdagsopsjon.” Dette viser at BTC er relativt mer følsom for makrohendelser. For øyeblikket forblir imidlertid de fleste investorer på sidelinjen, noe som begrenser mengden volatilitet som bør forventes i oktober.
Les mer: 9 beste plattformer for handel med kryptoopsjoner.
“Interessant nok ser det ut til at investorer tror at det ikke vil være mye volatilitet resten av oktober. Ettersom de fleste investorer er på sidelinjen før valget, er ytelsen til kryptomarkedet hovedsakelig konsolidering, noe som også øker investorers tillit til å prise lavere volatilitet. Selvfølgelig, påvirket av tilbud, etterspørsel og stemning, blir opsjoner som utløper 8. november dyrere,” la BioFin Academy analytikere til.
En annen påvirkende faktor, ifølge analytikerne, er politisk usikkerhet i USA fra Federal Reserve.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
