Kraken bøtelagt $ 8 millioner av ASIC for brudd på australske regler

Australian Securities and Investments Commission (ASIC) har med hell straffeforfulgt Bit Trade Pty Ltd, operatøren av kryptovalutabørsen Kraken i Australia, noe som resulterte i en bot på $ 8 millioner.

Straffen stammer fra Bit Trades ulovlige utstedelse av et marginforlengelsesprodukt til over 1100 australske kunder uten å oppfylle de nødvendige regulatoriske forpliktelsene.

Kraken bøtelagt for skade på investorer

Bit Trade, et datterselskap av Payward Incorporated, er registrert hos AUSTRAC og driver Krakens australske børs. I tillegg til boten på $ 8 millioner, vil selskapet også dekke ASICs juridiske kostnader.

“Juridiske tiltak iverksatt av ASIC har ført til at den australske operatøren av Kraken kryptobørs er beordret til å betale $ 8 millioner for ulovlig utstedelse av en kredittfasilitet til mer enn 1100 australske kunder,” delte ASIC på.

I følge en offisiell pressemelding, har Bit Trade tilbudt et marginforlengelsesprodukt siden oktober 2021. Angivelig tillot produktet kundene å låne midler, tilbakebetalbare i enten digitale aktiva som Bitcoin (BTC) eller nasjonale valutaer som amerikanske dollar.

Imidlertid klarte ikke selskapet å utarbeide en målmarkedsbestemmelse (TMD). En TMD er et obligatorisk dokument som identifiserer den passende målgruppen for finansielle produkter under Australias design- og distribusjonsforpliktelser (DDO).

I august 2024 fastslo Federal Court at Bit Trades marginforlengelsesprodukt utgjorde en kredittfasilitet under australsk lov. Fraværet av en TMD betydde at selskapet brøt sine regulatoriske forpliktelser med hver tilbud av produktet. ASICs leder Joe Longo understreket betydningen av avgjørelsen.

“Målmarkedsbestemmelser er grunnleggende for å sikre at investorer ikke blir markedsført produkter som kan skade dem,” uttalte Longo.

Han fremhevet at over 1100 kunder betalte gebyrer og renter som oversteg $ 7 millioner, med kumulative handelsunderskudd på mer enn $ 5 millioner. Alarmerende nok tapte en investor alene nesten $ 4 millioner. Longo gjentok de bredere implikasjonene av avgjørelsen.

Videre kritiserte dommer Nicholas, i sin domsavsigelse, Bit Trades etterlevelsespraksis og beskrev selskapets etterlevelsessystem som “alvorlig mangelfullt.” Retten bemerket at Bit Trades handlinger var motivert av inntektsgenerering, en konklusjon som stammer fra selskapets beslutning om å fortsette å tilby produktet selv etter å ha blitt klar over potensielle juridiske brudd.

“Bit Trade tenkte ikke på kravet til DDO-regimet før disse først ble gjort oppmerksom på av ASIC,” observerte han.

Design- og distribusjonsforpliktelsesrammeverket (DDO) krever at selskaper designer finansielle produkter skreddersydd til behovene til spesifikke forbrukergrupper og distribuerer dem ansvarlig.

I mellomtiden kommer saken på et tidspunkt da ASIC øker sin granskning av den digitale aktivasektoren. Regulatoren har nylig startet konsultasjoner med bransjeaktører. Den ser på å oppdatere sin veiledning om når tilbud av digitale aktiva kan kvalifisere som regulerte finansielle produkter.

Disse konsultasjonene er åpne for tilbakemeldinger frem til februar 2025. For nå, derimot, fremhever ASICs håndhevelsestiltak risikoene forbundet med investering i digitale aktiva.

Utover juridiske utfordringer, planlegger Kraken også å legge ned sin NFT-markedsplass. Dette trekket vil gjøre det mulig for den sentraliserte børsen å allokere ressurser til kommende prosjekter. I oktober reduserte den opptil 15 % av sine ansatte som en del av sine omstruktureringsinnsats.

Til tross for disse driftsproblemene, planlegger børsen å lansere sin Layer-2 blokkjede ‘Ink’ i 2025. Muligheter for en IPO (Initial Public Offering) forblir også aktuelle midt i forventede regulatoriske endringer i USA neste år.