Binances VIP-sjef forventer økt institusjonell involvering i krypto i 2025

Institusjonell involvering i kryptomarkedet øker ettersom flere mennesker over hele verden adopterer digitale aktiva som et finansielt instrument. I fjor ble denne veksten representert ved USAs godkjenning av to krypto-børshandlede fond (ETF-er) og Europas adopsjon av MiCA-rammeverket.

Catherine Chen, leder for VIP hos Binance, fortalte BeInCrypto at hun forventer at 2025 vil fortsette å drive investorinteresse. Chen forventer at andre land vil følge etter ettersom kryptomarkedet forventer mer gunstige forhold under Donald Trump som USAs president.

Antall institusjonelle investorer i krypto øker

Kryptomarkedet gjennomgår en betydelig transformasjon, preget av en merkbar økning i involveringen av institusjonelle investorer.

Denne tilstrømningen av kapital fra institusjonelle aktører omformer fundamentalt kryptomarkedet, og overgangen går fra å være drevet av private investorer til å være preget av økt institusjonell dominans.

Ifølge Chen har Binance, en av de største kryptobørsene etter handelsvolum, vært vitne til denne transformasjonen.

“På globalt nivå ser vi allerede en veldig rask vekst av institusjonelle investorer som går inn i dette markedet. I 2024, nesten hvert kvartal, doblet antallet registrerte institusjonelle kunder seg. I første kvartal så vi en økning på 25 %. I andre kvartal, 50 %. Akkurat nå er vi på nesten 100 % fra begynnelsen av året,” sa hun.

I fjor viste seg å være emblematiske for fremgangen av kryptovalutaadopsjon over hele verden. Til tross for motstand vant digitale aktiva kamper på forskjellige fronter, fra godkjenning av regulatoriske rammeverk til krypto-adopsjon innen tradisjonelle forretningsmodeller.

ETF-er fungerer som inngangspunkt for tradisjonelle investorer

I 2024 eksponerte godkjenningen av to krypto-børshandlede fond (ETF-er) i USA tradisjonelle institusjonelle investorer for muligheten til å engasjere seg med digitale aktiva uten å kreve at de eier dem direkte.

Bitcoin (BTC) var den første som mottok en ETF-godkjenning i januar i fjor. Panoramaet var spesielt komplekst under Gary Gensler, daværende leder for US Securities and Exchange Commission (SEC). Han bygde seg et motstridende rykte for sin harde tilnærming til kryptoregulering.

“Godkjenningen av Bitcoin ETF var muligens den enkeltstående viktigste hendelsen i 2024. Den har en meningsfull langsiktig effekt fordi ETF-en virkelig gir den legitimiteten som kryptoaktiva fortjener. Introduksjonen av ETF-er viser at de fleste av verdens største ETF-utstedere tar denne aktivaklassen på alvor.

ETF-en er et kjøretøy, som en investeringsinnpakning, som gjør det veldig lett tilgjengelig for alle typer investorer. I tillegg til det, når jeg sier at det vil ha en langsiktig effekt, er det fordi institusjonene som har ventet på sidelinjen endelig kan gå inn i kryptomarkedet ved å bruke et instrument de er vant til,” sa Chen.

I mai fulgte Ethereum (ETH) tett etter da SEC godkjente spot Ethereum ETF-er, som begynte å handles to måneder senere på børser som Nasdaq, New York Stock Exchange og Chicago Board Options Exchange.

Suksessen til begge disse digitale aktivaene i å oppnå ETF-godkjenning etter år med prøving og feiling så betydelige tilstrømninger og drev prisene til rekordhøye nivåer, noe som utløste optimisme blant investorer og markedsanalytikere.

“2024 har vært vellykket utover forventningene, en slags ny æra for krypto, med relevante utviklinger på mange områder, inkludert det faktum at Bitcoin og den totale kryptomarkedets verdi nådde nye ATHs, de amerikanske spot Bitcoin ETF-er akkumulerte over $ 31 milliarder i netto innstrømninger og over $ 100 milliarder i aktiva under forvaltning (AUM). Spot Ether ETF-er godkjent i juli 2024 tiltrakk seg også oppmerksomheten til investorer, med over $ 730 millioner i innstrømninger og over $ 9 milliarder i AUM,” fortalte Chen til BeInCrypto.

Sentimentet blant aktører i bransjen indikerer at 2025 vil se flere ETF-godkjenninger for andre kryptovalutaer.

Debatten om fremtidige ETF-godkjenninger i år

Flere digitale aktiva har allerede sendt inn nye søknader for spot ETF-er. I november 2024 leverte forvaltere VanEck, 21Shares og Canary Capital inn en Solana (SOL) ETF til SEC. Grayscale gjorde det samme en måned senere. 

SEC mottok også ETF-søknader fra Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) og Ripple (XRP).

“Vi kommer sannsynligvis til å se flere ETF-er godkjent neste år. Dette vil bringe inn flere institusjonelle investorer ettersom krypto blir en større del av det tradisjonelle markedet. Vi deler ikke våre mål, men for referanse, volumet handlet av institusjonelle investorer økte med 60 % i de 12 månedene frem til november, sammenlignet med året før. Globalt så Binance en vekst på 97 % i antall institusjonelle investorer som ble onboardet i år,” sa Chen.

Til tross for utbredt optimisme over godkjenning av flere ETF-er i det kommende året, må flere faktorer vurderes angående denne sannsynligheten. Ved å bestemme om en ETF er egnet for godkjenning, krever SEC at aktivaen oppfyller strenge regulatoriske standarder.

Disse inkluderer samsvar og overholdelse av eksisterende finansielle forskrifter, tilstrekkelig markedsetterspørsel fra institusjonelle og private investorer, pålitelige depotløsninger, høye likviditetsnivåer og streng aktiva ytelse og styringstransparens.

Bitcoin og Ethereum hadde en unik fordel da de søkte om en ETF hos SEC. Begge nettverkene har et rykte utover grensene til kryptovalutaindustrien. 

I motsetning til sine konkurrenter har nettverk som Solana, Litecoin og Hedera ikke den samme anerkjennelsen, noe som potensielt svekker en samlet markedsetterspørsel etter en ETF blant tradisjonelle investorer.

Krypto blir en del av USAs politiske agenda

Siden Satoshi Nakamoto skapte Bitcoin i 2009, har kryptovalutaer kommet langt. I det meste av den utviklingen har aktører i tradisjonell finans sett på digitale aktiva som en trend. Personer med liten kunnskap om deres nytteverdi assosierte dem med svindelrisiko eller bedragersk aktivitet. 

I 2024 ble kryptovaluta en av Donald Trumps sentrale pilarer under hans valgkampanje. 

“La oss huske at krypto var et tema i valgagendaen for begge amerikanske kandidater. Dette er allerede veldig viktig. Med pro-krypto presidentvalgte Donald Trump og en rekke pro-krypto politikere valgt inn i Senatet og Representantenes hus, vil vi sannsynligvis se nye utviklinger i kryptolovgivning i 2025,” minnet Chen om. 

Gjennom hele sin valgkamp kalte Trump seg selv en “krypto-president.” Siden hans seier i novembervalget har han gjort flere utnevnelser som har fått bred godkjenning i kryptosektoren.

I begynnelsen av desember utnevnte Trump David Sacks til Det hvite hus’ “krypto-tsar.” En erfaren entreprenør og investor med over to tiårs erfaring i Silicon Valley, forventes Sacks å bringe omfattende erfaring til denne rollen.

Trump valgte også Paul Atkins, en kryptovaluta-tilhenger, til å erstatte Gary Gensler som leder av Securities and Exchange Commission (SEC). Krypto-tilhengere feiret dette trekket, mens markedet reagerte med umiddelbare gevinster. 

Trump utnevnte Stephen Miran, en tidligere finansdepartementets tjenestemann under hans første administrasjon, til å lede Council of Economic Advisors (CEA). Miran, en vokal tilhenger av kryptovaluta, har tidligere etterlyst regulatoriske reformer i USA.

“Enhver utvikling i regulering i USA bør oppmuntre til mer krypto-deltakelse i markedet og vil bidra til å øke bevisstheten om krypto for andre land over hele verden,” sa Chen.

Denne endringen i regjeringens politikk mot en mer støttende holdning til digitale aktiva kan også ha en dominoeffekt på andre nasjoner.

Adopsjon strekker seg utover finansielle giganter

Institusjonell interesse for kryptovaluta økte blant store finansielle aktører og selskaper begrenset til detaljhandelssektoren.

“Finansielle giganter som BlackRock og Fidelity gikk inn i krypto-bransjen i 2024, og vi forventer å se flere nye aktører komme til krypto i årene fremover,” sa Chen til det punktet.

I mars avduket BlackRock, verdens største aktiva-leverandør, BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), sitt første tokeniserte fond utstedt på en offentlig blokkjede. Dette ga kvalifiserte investorer muligheten til å tjene avkastning i amerikanske dollar. Gjennom Securitize Markets, LLC, fikk investorer tilgang til dette nye fondet, som varslet en endring i investeringsdynamikken.

Coinbase ble en viktig infrastrukturleverandør for BlackRocks nye blokkjedefond. Dette samarbeidet markerte en betydelig milepæl i integreringen av tradisjonell finans med blokkjede-teknologi, spesielt gjennom lanseringen av BUIDL.

I en annen visning av tradisjonelle finansinstitusjoner, fulgte Fidelity International i BlackRocks fotspor i juni da de kunngjorde at de hadde sluttet seg til JPMorgans Tokenized Collateral Network (TCN). 

Trekket plasserte Fidelity sammen med andre store aktører i tokeniseringssektoren, mens samarbeidet med JPMorgan fremhevet den økende interessen for å utnytte blokkjede for virkelige applikasjoner.

Denne økte adopsjonen strekker seg utover finansielle giganter.

“Flere selskaper lærer om krypto og integrerer krypto-funksjoner i virksomheten sin. Vi tror dette er en trend som har vokst i årevis, og vi forventer å se mer utvikling i,” sa Chen. 

Flere high-fashion og luksusforhandlere eksemplifiserer hvordan krypto-adopsjon stadig øker. Kjente merker som Ferrari, Gucci, Balenciaga og Farfetch har alle utvidet sine betalingssystemer til å akseptere krypto.

Global kryptoadopsjon

Krypto-adopsjon blant institusjonelle investorer strekker seg langt utover USA. Ettersom flere individer begynner å bruke digitale aktiva som en form for valuta, har forskjellige nasjoner begynt å regulere denne utviklingen.

“Omtrent en tredjedel av landene rundt om i verden har kunngjort og implementert en form for regulatorisk rammeverk for krypto som en aktivaklasse eller for VASP-er, på forskjellige nivåer og tilnærminger. Noen land som Dubai har et avansert rammeverk for lisenser, registreringer og rapportering. Japan, El Salvador og ulike europeiske land også, for å nevne noen. Den regulatoriske debatten utvikler seg raskere og blir et tema på den politiske agendaen, noe som definitivt setter en optimistisk presedens for industrien når vi ser inn i fremtiden,” fortalte Chen til BeInCrypto.

Økonomiske stormakter og nasjoner med fremvoksende økonomier har tatt disse initiativene.

“Noen land som Dubai har et avansert rammeverk for lisenser, registreringer og rapportering. Japan, El Salvador og ulike europeiske land også, for å nevne noen. Den regulatoriske debatten utvikler seg raskere og blir et tema på den politiske agendaen, noe som definitivt setter en optimistisk presedens for industrien når vi ser inn i fremtiden,” la Chen til.

Listen fortsetter, og dekker alle kontinenter. Noen land vurderer til og med å adoptere krypto som en reserveaktiva. Forrige uke kunngjorde Bhutans Gelephu Mindfulness City at de hadde innlemmet digitale aktiva som Bitcoin, Ethereum og BNB i sine strategiske reserver.

Tidligere denne måneden uttrykte guvernøren for den tsjekkiske nasjonalbanken, Aleš Michl, interesse for Bitcoin som en potensiell tillegg til landets valutareserver. 

Sveits vurderer også å holde Bitcoin som en strategisk reserve, noe som ytterligere fremhever kryptovalutaenes økende rolle i finansiell innovasjon.

Tilsvarende får Bitcoin-reserver økt oppmerksomhet i USA, med 13 stater som leder an i 2025.

“La oss ikke glemme at det er en debatt om en potensiell strategisk Bitcoin-reserve i USA. Hvis det går videre og blir en realitet, vil vi sannsynligvis se mange andre land følge denne veien. Dette vil definitivt påvirke adopsjonen,” sa Chen om temaet.

Den økende globale adopsjonen av kryptovalutaer og deres potensielle bruk som reserveaktiva antyder en lovende fremtid for deres rolle i den større finanssektoren.

Europa setter presedens for kryptoregulering

I 2024 etablerte Europa en spesiell global presedens angående regulatorisk klarhet.

“På den regulatoriske fronten har vi sett utviklinger rundt om i verden, spesielt MiCA i Europa, men også i andre land,” sa Chen.

To dager før nyttår vedtok EU Markets in Crypto-Assets (MiCA) rammeverket, som gir enhetlige kryptoregler for alle tilsluttede nasjoner.

I motsetning til USA, som har skapt en atmosfære av regulatorisk usikkerhet de siste årene, eliminerer EUs godkjenning av MiCA tvetydigheten forbundet med ulike regulatoriske krav. 

MiCA forbedrer også forbrukerbeskyttelsen ved å sikre at alle utstedere av kryptoaktiva og tjenesteleverandører følger de samme reglene og forskriftene. En Crypto Asset Service Provider (CASP) lisens utstedt av en EU-medlemsstat tillater selskaper å utvide sine tjenester over hele blokken.

Siden godkjenningen har flere kryptoselskaper i forskjellige europeiske land søkt om en MiCA-lisens. 

MoonPay var et av de første internasjonale selskapene som mottok denne lisensen i Nederland tidligere denne måneden. BitStaete, ZBD og Hidden Road mottok også godkjenning fra den nederlandske myndigheten for finansmarkeder (AFM).

Socios.com kunngjorde også godkjenning fra Malta Financial Services Authority (MFSA) for en MiCA-lisens. Dette trekket lar plattformen for fanengasjement fungere som en regulert leverandør av virtuelle finansielle aktiva.

Utdanningsbarrierer hindrer videre institusjonell involvering

Mens investorer sakte mobiliserer mot en mer utbredt krypto-adopsjon, gjenstår det fortsatt utdanningsbarrierer. 

“Å investere direkte i kryptovaluta forblir en utfordring, rett og slett fordi læringskurven fortsatt er bratt,” sa Chen.

Gjennomført i oktober 2024, ga undersøkelsen “State of Crypto Literacy” undersøkelse et balansert utvalg av 670 amerikanske respondenter på tvers av alder, kjønn og inntekt. 

I følge resultatene sa bare 31,8 % av respondentene at de hadde “stor kunnskap” om krypto. Rapporten fremhevet også barrierene for bredere adopsjon, med 26,6 % av respondentene som rapporterte behovet for å forstå hva som gir en kryptovaluta verdi.

En generell mangel på kunnskap om mer avanserte emner som desentralisert finans (DeFi) og staking ble også tydelig. 

Bare 22 % av respondentene identifiserte riktig en privat nøkkel som det kritiske verktøyet for å administrere kryptovaluta, mens 14 % hevdet å forstå DeFi’s funksjonalitet. Kun 9 % rapporterte å kjenne stakingens rolle i blokkjedeøkosystemer.

“Folk ber om krypto mer enn noen gang, men får de riktig hjelp til å komme inn i dette området?” la Chen til.

Undersøkelsen understreker den kritiske rollen kryptokunnskap spiller i å fremme tillit og drive bredere adopsjon innen kryptobransjen. Å bygge bro over denne kunnskapsgapet blant investorer og enkeltpersoner vil være avgjørende for at institusjonell involvering i krypto skal fortsette.