Kryptoinnstrømning når $ 882 millioner da makrofaktorer gir investorer en handelskompass

Digitale aktivainvesteringsprodukter opplevde en økning i institusjonell interesse forrige uke, med en økning på $ 882 millioner i kryptoinnstrømning globalt.

Dette markerer den fjerde uken på rad med gevinster, og øker innstrømmingen hittil i år (YTD) til $ 6,7 milliarder, like under toppunktet på $ 7,3 milliarder som ble observert tidlig i februar.

Fire uker på rad med kryptoinnstrømning

Den siste CoinShares-rapporten viser den fjerde uken med påfølgende positive strømmer. Uken før det, nådd kryptoinnstrømningene $ 2 milliarder. Uken før det, nådd kryptoinnstrømningene $ 3,4 milliarder da investorer vendte seg til digitale aktiva for deres trygg havn-status.  

Før det, var innstrømmingen til digitale aktivainvesteringsprodukter $ 146 millioner, hvor XRP brøt trenden.

CoinShares’ forsker James Butterfill bemerker at Bitcoin ledet an med $ 867 millioner i innstrømning, noe som reflekterer dens voksende rolle som en makro-hedge midt i økende økonomisk usikkerhet.

Siden lanseringen av spot Bitcoin ETF-er (Exchange-Traded Funds) i USA i januar 2024, har kumulative nettoinnstrømninger nådd $ 62,9 milliarder, og overgått den forrige toppen på $ 61,6 milliarder. Mens Ethereum har sett en sterk prisoppgang, forblir investorstemningen lunken, med bare $ 1,5 millioner i innstrømning forrige uke.

Sui, derimot, skiller seg ut blant altcoins. Den registrerte $ 11,7 millioner i innstrømning, og overgikk Solana ukentlig og hittil i år. Suis totale innstrømning står nå på $ 84 millioner YTD, og overgår Solanas $ 76 millioner, til tross for at sistnevnte så $ 3,4 millioner i utstrømning over den siste uken.

CoinShares tilskrev den kraftige økningen i kryptopriser og investeringsstrømmer til flere konvergerende makroøkonomiske trender.

“Vi tror den kraftige økningen i både priser og innstrømninger er drevet av en kombinasjon av faktorer: en global økning i M2 pengemengde, stagflasjonsrisikoer i USA, og flere amerikanske stater som godkjenner Bitcoin som en strategisk reserveaktiva,” skrev Butterfill.

Faktisk, stater som Arizona og New Hampshire har fremmet sine anstrengelser med Bitcoin strategiske reserver. Likevel, andre, som Florida, møtte en vegg.

Makroendringer gir en handelskompass for kryptoinvestorer

I samme tone blir den ekspanderende globale M2 pengemengden et fokuspunkt for Bitcoin-investorer. Data på TradingView viser at Kinas M2 pengemengde forblir på et rekordhøyt nivå på $ 326,13 billioner. Dette signaliserer en potensiell flom av global likviditet som risikable aktiva som Bitcoin nå absorberer.

Analytikere har også observert at Bitcoins pris korrelerer positivt med globale M2-trender. Dette perspektivet forsterker Bitcoins narrativ som en makroresponsiv aktiva.

Imidlertid er ikke alle eksperter overbevist. Mens en voksende konsensus kobler M2-ekspansjon med kryptoprisbevegelser, argumenterer skeptikere for at forholdet kan være overdrevet.

Resesjonsfrykt i USA driver ytterligere kryptotildelinger. Goldman Sachs økte nylig sin 12-måneders sannsynlighet for resesjon i USA til 45 %, og økte stille eksponeringen mot Bitcoin via fond som inkluderer spot ETF-produkter.

Investorer tolker dette som et signal som stemmer overens med det bredere temaet om krypto som en hedge mot sviktende tradisjonelle finans (TradFi) instrumenter og dollar-denominerte aktiva.

Denne oppfatningen får institusjonell bekreftelse. Standard Chartered bemerket nylig at Bitcoin i økende grad posisjoneres som en sikring mot volatilitet i statsobligasjonsmarkedet og systemisk finansiell risiko. Dette er spesielt relevant ettersom USAs underskudd øker og avkastningen på statsobligasjoner forblir volatil.

Den bullish momentumet i kryptoinnstrømning, sammen med Bitcoins økende rolle i institusjonelle porteføljer, antyder at investorer vender seg til digitale aktiva både som en retningsbestemt innsats og en makro sikring.