Bitcoin finner muligheter i PBOCs rentekutt og Moodys nedgradering av USAs kredittvurdering

Makroøkonomiske rystelser fra Kina og USA har satt Bitcoin (BTC) i søkelyset, og tilbyr fruktbar grunn for dens narrativ som en sikring mot ustabilitet i tradisjonell finans (TradFi).

Innflytelsen av makroøkonomiske faktorer og krefter på Bitcoin har økt fra 2024 til 2025, etter en periode hvor den avtok i 2023.

Bitcoin stiger etter Kinas rentekutt og USAs kredittnedgradering

På tirsdag kuttet Kinas folkebank (PBOC) sine referanserenter for første gang på syv måneder. Spesielt senket de 1-års Loan Prime Rate (LPR) fra 3,10 % til 3,00 % og 5-års LPR fra 3,60 % til 3,50 %.

Dette tiltaket tilfører ny likviditet til globale markeder. Det har som mål å stimulere en treg økonomi tynget av svak innenlandsk etterspørsel og styrke en ustabil eiendomssektor, alt midt i nylige handelsspenninger med USA.

“PBOC kuttet… for å støtte økonomien midt i avtagende vekst og amerikanske handelspress. I hovedsak tilfører dette ekstra momentum til risikable aktiva ved å tilby billigere likviditet og fremme en risikovillig stemning,” bemerkede Axel Adler Jr., en on-chain og makro forsker.

Mens Kinas lettelsestiltak har som mål å øke lokal låneopptak og forbruk, kan de også spre seg til globale aktivamarkeder, inkludert krypto.

Ofte sett på som en høy-beta aktiva, drar Bitcoin vanligvis nytte av slike likviditetsvind. Dette er spesielt sant når det kombineres med svekkelse av fiat eller bredere økonomisk ustabilitet.

Samtidig står USA overfor sin egen troverdighetskrise. Moody’s nedgraderte USAs suverene kredittvurdering fra AAA til AA1. De siterte vedvarende budsjettunderskudd, økende renteutgifter og en forventet føderal gjeldsbyrde på 134 % av BNP innen 2035.

Dette markerer bare den tredje store nedgraderingen i USAs historie, etter lignende tiltak av Fitch i 2023 og S&P i 2011. Nick Drendel, en data integritetsanalytiker, fremhevet mønsteret av volatile markedsreaksjoner etter tidligere nedgraderinger.

“[Fitch-nedgraderingen i 2023] førte til en 74 handelsdager (-10,6 %) korreksjon for Nasdaq før den stengte over avslutningen fra før nedgraderingen,” bemerkede Drendel.

Denne nedgraderingen speiler de bekymringene midt i massiv gjeld, politisk fastlåsthet og økende risiko for mislighold.

Moody’s nedgradering, USAs finansielle problemer øker Bitcoins safe-haven appell

On-chain analytiker Adler påpeker at markedets reaksjon var rask. US Dollar Index (DXY) svekket seg til 100,85, mens gull steg 0,4 %, noe som signaliserer en klassisk flukt til sikkerhet.

Bitcoin, ofte kalt digitalt gull, så fornyet interesse som en ikke-suveren verdioppbevaring.

“…til tross for den rådende ‘risk-off’ stemningen… kan Bitcoin finne seg i en relativt sterkere posisjon i det nåværende miljøet på grunn av sitt “digitale gull” narrativ og den støttende effekten av en svakere dollar,” bemerkede Adler.

Ray Dalio, grunnlegger av Bridgewater Associates, kritiserte kredittvurderinger for å undervurdere de bredere monetære risikoene.

“…de vurderer bare risikoen for at regjeringen ikke betaler sin gjeld. De inkluderer ikke den større risikoen for at land i gjeld vil trykke penger for å betale sin gjeld, og dermed forårsake at innehavere av obligasjonene lider tap fra den reduserte verdien av pengene de får (i stedet for fra den reduserte mengden penger de får),” advarte Dalio.

Mot denne bakgrunnen konkluderer Dalio med at risikoene for amerikansk statsgjeld er større enn det ratingbyråene formidler.

Økonom Peter Schiff gjentok denne følelsen og argumenterte for at inflasjonsrisiko bør være i sentrum når man vurderer suveren gjeld. Etter hans mening er dette spesielt sant når utenlandske investorer som mangler politisk innflytelse eier mye av den.

“…når en nasjon skylder mye gjeld til utlendinger, som ikke kan stemme, bør sjansene for mislighold på utenlandsk eid gjeld tas med i betraktningen,” bemerkede han.

De doble makroendringene, Kina som tilfører likviditet og USA som viser finansielle sprekker, gir Bitcoin en unik medvind. Historisk sett har BTC trivdes under lignende forhold – økende inflasjonsfrykt, svekket fiat-troverdighet og global kapital som søker etter robuste alternativer.

Selv om markedene forblir volatile, kan sammenløpet av duete kinesisk politikk og fornyet tvil om amerikansk finanspolitisk disiplin drive institusjonelle og private investorer mot desentraliserte aktiva som Bitcoin.

Hvis dollaren fortsetter å miste appell og sentralbanker vedtar lettere politikk, vil Bitcoins verdi som en politisk nøytral, ikke-inflasjonær aktiva bli vanskeligere å ignorere.

BeInCrypto-data viser at BTC ble handlet for $ 105 156 i skrivende stund. Dette representerer en beskjeden økning på 2,11 % de siste 24 timene.