Bitcoin- og Ethereum-opsjoner verdt $ 3,6 milliarder utløper – hva tradere bør vite

Omtrent $ 3,6 milliarder verdt av Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) kryptoopsjonskontrakter vil utløpe i dag, etter en overveiende bullish uke. 

Selv om dette er betydelig mindre enn forrige ukes utløp, som så $ 17,27 milliarder verdt av Bitcoin og Ethereum opsjonskontrakter utløpe, kan dagens utløp fortsatt skape kortsiktig volatilitet i markedet.

Krypto tradere ser på $ 3,6 milliarder Bitcoin og Ethereum opsjonsutløp

I følge data fra Deribit vil 27 384 Bitcoin opsjonskontrakter utløpe 4. juli. Denne delen er betydelig mindre enn forrige ukes 139 390 kontrakter. Dagens utløpende opsjoner har en nominell verdi på $ 2,98 milliarder.

Det er 13 373 call-kontrakter og 14 010 put-kontrakter, noe som indikerer et litt høyere antall puts enn calls, med en put-to-call ratio på 1,05. 

Dette antyder en lett bearish stemning, da flere investorer posisjonerer seg for potensielle prisnedganger i stedet for prisøkninger.

Merkelig nok er den bearish stemningen enda mer uttalt for Ethereum, hvor 105 397 call-kontrakter og 131 881 put-kontrakter skaper en put-to-call ratio på 1,25. Den nominelle verdien av de totalt 237 278 kontraktene er $ 610,516 millioner. Dette er igjen en nedgang fra forrige ukes 938 551 totale kontrakter.

Begge aktivaene handles over sine maksimale smertenivåer. I skrivende stund var Bitcoin handlet til $ 109 130, over sitt maksimale smertepris på $ 106 000. Tilsvarende var ETHs pris på pressetidspunktet $ 2 577, mer enn sitt maksimale smertenivå på $ 2 500.

Det maksimale smertenivået er en viktig metrikk, som representerer prisnivået der de fleste opsjonskontrakter utløper verdiløse. Dette scenariet påfører maksimal økonomisk tap, eller “smerte,” på tradere som holder disse opsjonene. 

Konseptet er betydningsfullt fordi det ofte påvirker markedsatferd. I følge Max Pain-teorien har aktivaets pris en tendens til å gravitere mot dette nivået når opsjoner nærmer seg utløp.

Dermed, mens begge aktiva har registrert gevinster over den siste uken, kan disse bli utfordret. Analytikere hos Greeks.live bemerket at markedsstemningen er blandet med noe kortsiktig bearish atferd angående handelsstrategier, men med en langsiktig bullish struktur.

“Tradere implementerer put-spreads og 100P for EOM-posisjoner mens de opprettholder calls i bakgrunnen, noe som indikerer sikrede tilnærminger i stedet for retningsoverbevisning. Viktig teknisk observasjon av 90k avvist som kritisk motstand, med maksimalt nedside mål sett på 102k (beskrevet som “absolutt maks” før potensiell breakout høyere),” leste innlegget . 

Videre fremhevet analytikerne uvanlig aktivitet i derivatmarkedene. Perp CVD (Cumulative Volume Delta) stiger. Likevel forblir spotmarkedet (det faktiske kryptovalutamarkedet) stillestående. I tillegg øker både Open Interest (OI) og finansieringsrater. Dette antyder potensiell markedsmanipulasjon eller store skift i posisjonering.