Sju Wall Street-selskaper kuttet sine Coinbase (COIN) kursmål fredag etter en svak start på fjerde kvartal. Handelsgebyrene nådde kun omtrent $ 165 millioner frem til 25. oktober, og aksjen falt 6 % til $ 150,75 før børsåpning.
Wall Street kuttet sine Coinbase-prognoser fordi folk handler mindre krypto, og Coinbase tjener mesteparten av pengene sine på gebyrer for hver handel.
Hvorfor bekymrer $ 165 millioner på 25 dager bankene
Et kursmål er en analytikers anslag på hvor en aksje vil handles om 12 måneder. Handelsgebyrer utgjorde nesten halvparten av Coinbases $ 1,22 milliarder i inntekter i tredje kvartal, så et lavere tempo kutter fortjenesteanslagene bak disse målene.
“Transaksjonsinntekter frem til 25. oktober er omtrent $ 165 millioner,” sa finansdirektør Alesia Haas på torsdagens samtale, uttalte hun.
Barclays gikk lavest og kuttet til $ 120 fra $ 149, eller 25 % under torsdagens sluttkurs på $ 160,59.
Mizuho, som reduserte til $ 145 fra $ 155, anslår omtrent $ 607 millioner i transaksjonsinntekter i Q4. Det er litt over Q3s $ 590 millioner, men 11 % under konsensusen på $ 684 millioner før resultatene.
Wells Fargo gikk til $ 174 fra $ 200, Compass Point til $ 165 fra $ 187, Needham til $ 197 fra $ 205, og Canaccord til $ 275 fra $ 300. Jefferies, på $ 174 fra $ 183, viste til utsiktene for kostnader, mens Mizuho bemerket at private tradere trekker mot Robinhood.
Q3-tallet var allerede ned 44 % år over år, ifølge Coinbases kvartalsvise rapport til amerikanske regulatorer.
COIN-aksjonærer, som allerede har tapt 51 % det siste året, står nå overfor lavere kursmål én dag etter en $ 718,7 millioner overskriftfortjeneste bygget hovedsakelig på urealiserte gevinster.
Hvorfor oktobers trege start kanskje ikke avgjør Coinbases kvartal
Tidlige kvartalstall har tidligere vist seg å være for lave. I juli rapporterte Coinbase om lag $ 130 millioner i transaksjonsinntekter frem til 26. juli, ifølge sitt Q2-fremlegg. Tredje kvartal endte på $ 590 millioner.
Haas sa også at handelsforholdene ble bedre i september. Coinbase senket sitt prognose for justerte kostnader i 2026 til $ 4,15 milliarder til $ 4,3 milliarder, et grep Mizuho kalte positivt.
Fortjenesten avhenger likevel fortsatt av tokenpriser. Driftsresultatet falt til $ 61,7 millioner fra $ 480,5 millioner, mens en urealiserte kryptogevinst på $ 715 millioner drev mesteparten av nettoresultatet.
Prognosemarkeder, der brukere handler kontrakter basert på utfallet av hendelser, passerte $ 200 millioner i årlige inntekter. Gjennomsnittlige beholdninger av USDC, en dollar-pegged digital token, nådde rekordhøye $ 22 milliarder på Coinbase.
Hva skjer videre for COIN-aksjonærene
Kuttene kom mens kryptoaksjer falt etter $ 6,3 milliarder Binance-hacket, et tall Binance selv rapporterte. Børsen opplyste at uttak skal gjenopptas innen 48 timer.
Forhåndsprogrammerte aksjesalg fra CEO Brian Armstrong, medgründer Fred Ehrsam og president Emilie Choi kan starte 16. november, med inntil 13,6 millioner aksjer.
TipRanks viste fortsatt et gjennomsnittlig mål på $ 207,61 blant 30 analytikere, med 19 kjøpsanbefalinger mot to salg. Det laveste målet i det intervallet ligger på $ 100.
