Gjennom tykt og tynt: Hvordan venturekapital bygger Web3s fremtid utover bull-markedet

Venturekapital i Web3 gjennomgår en transformasjon. Den spekulative æraen med initial coin offering (ICO) boomen i 2017 har gitt plass til et mer strukturert investeringsmiljø, hvor institusjonell kapital spiller en avgjørende rolle. Etter hvert som sektoren modnes og konkurransen tiltar, står venturekapitalfirmaer overfor behovet for å justere sine strategier for å forbli relevante.

Industriens utvikling til et fremvoksende finansielt økosystem har også økt viktigheten av aktiviteter fra venturekapitalfirmaer som Foresight Ventures, som fungerer som viktige indikatorer på markedssentiment og innsikt i sektorer med stort vekstpotensial.

Likevel, etter hvert som strategier for kapitaldisponering utvikler seg, gjør også utfordringen med å tilpasse insentiver det: å balansere interessene til VCs med Web3-utviklere har skapt et komplekst miljø for interessenter. Inntreden av mainstream investeringsfirmaer i rommet har intensivert konkurransen, ettersom hver VC søker å maksimere produktiviteten med hver dollar som forpliktes.

Investering og nåværende dynamikk

Med tanke på den raske veksten av Web3 de siste årene, finnes det nå startups hvis suksess rivaliserer etablerte firmaer. For eksempel, Polymarket, et svært vellykket prognosemarked på Polygon-nettverket, fikk betydelig oppmerksomhet under de siste amerikanske valgene.

Med over $ 9 milliarder i handlet volum, understreket plattformen potensialet for krypto-native applikasjoner til å konkurrere med Web2-alternativer.

På samme måte har suksessen til AI-agenter mot slutten av 2024 også utløst optimisme om at Web3 er på vei oppover. Disse autonome flerbruksagentene brukes nå i finans, prognoser, musikk og andre viktige vekstområder innen Web3.

Populariteten til PayFi har sett sektoren behandle over $ 1 billion i transaksjoner årlig, uavhengig av bredere markedssentiment. Økosystemet legger til rette for B2B-betalinger over landegrensene, markedet for kompatible stablecoins, og forbedrer on-chain og off-chain kredittsystemer. PayFi spiller også en avgjørende rolle i å muliggjøre on-ramp/off-ramp for folk i fremvoksende markeder, og fremmer bredere adopsjon av krypto for handel i den virkelige verden, spesielt i regioner hvor tilgang til tradisjonell banktjenester kan være begrenset.

Når det gjelder de mest aktive VC-ene, indikerer data fra CryptoRank og insight4vc at i 2024 ledet Animoca Brands venturekapitalaktivitet med over 100 finansieringsrunder, etterfulgt av OKX Ventures med mer enn 80. Cogitent Ventures, Binance Labs (nå kjent som YZi Labs), og Foresight Ventures fullførte hver omtrent 50-60 runder, noe som understreker deres betydelige innflytelse på kryptoinvesteringslandskapet.

Som en ledende aktiv venturekapitalist er det både en utfordring og en mulighet å navigere i markedets inkonsekvenser. Markedsnedganger er vanlige, ofte drevet av bredere makroøkonomiske trender, og gjennom årene har vi vært vitne til flere nedganger som har tvunget VC-er til å redusere sine investeringsinnsatser.

Likevel kan disse prøvende periodene også presentere de mest lovende mulighetene. Dette er fordi, som i Web2, har innovasjoner som oppstår fra de tøffeste økonomiske forholdene en tendens til å ha høyere utsikter til langsiktig suksess. For eksempel ble Coinbase etablert da verden var i ferd med å komme seg etter den globale økonomiske krisen i 2008. I dag er det den største børsen i USA, med en børsnotert kapitalisering på $ 56,85 milliarder.

Over tid har VC-er måttet implementere en mangesidig operasjonell tilnærming for å støtte sine porteføljeselskaper. Mens tilgjengelig kapital fungerer som et insentiv, har det å tilby teknisk støtte, rådgivning og nettverksmuligheter i bransjen for grunnleggere konsekvent bidratt til å skape de mest motstandsdyktige selskapene.

Fokusområder for fremtidig innovasjon

Når det gjelder geografi og muligheter, fokuserer vi på det amerikanske og asiatiske markedet. Asia har betydelig potensial, selv om det er et fragmentert marked med ulike kulturer og reguleringer. USA, derimot, gjør fremskritt med å forbedre reguleringene, og deres positive tilnærming til krypto kan bidra til å tiltrekke seg talent på nytt. VC-er med kontorer på begge sider av verden har den unike evnen til å utnytte ulike ressurser i både østlige og vestlige markeder, noe som gir en sterk konkurransefordel til deres porteføljeselskaper.

I de tidligere årene av Bitcoin (BTC) spilte private investorer en avgjørende rolle i å opprettholde industrien. Imidlertid er økosystemet nå befolket med institusjonelle investorer, som Strategy (tidligere MicroStrategy) og Rumble, som har betydelig innflytelse på markedet og har endret dynamikken i kapitalallokering.

Utover Bitcoin forblir innovasjoner og utviklinger innen stablecoins og desentralisert finans (DeFi) et fokuspunkt for investorer. AI-drevne blokkjedeapplikasjoner former samtidig forventningene til Web3s nytte. Mens mange protokoller søker å kapitalisere på dette skiftet, har bare noen få vist infrastrukturen som kreves for å støtte storskala adopsjon.

Et slikt økosystem er BNB Chain, som har tiltrukket seg betydelige investeringer. Foresight Ventures lovet nylig $ 25 millioner for å finansiere startups som deltar i Most Valuable Builder (MVB) programmet, et initiativ som ble lansert sammen med YZi Labs. Målet er enkelt: å identifisere og pleie spennende prosjekter med potensial til å forandre verden og drive bredere kryptoadopsjon.

Kryptomarkedet gjennomgår for tiden en betydelig korreksjon, med verdivurderinger som faller kraftig over hele linjen. Mens kortsiktig sentiment forblir dystert, forstår erfarne venturekapitalister at nedgangstider skaper muligheter. Industrien utvikler seg, og trender vil sannsynligvis skifte i de kommende månedene. Med pro-krypto reguleringer som dukker opp over hele verden, gjenstår det å se hvilke venturekapitalfirmaer som vil være i stand til å gripe de mange mulighetene som vil bli presentert i industrien.

Etablerte VC-er forstår denne trenden, og mange velger strategisk prosjekter og økosystemer med de beste oddsene for å oppfylle sine mål. Industrien utvikler seg, og trender vil sannsynligvis skifte i de kommende månedene. Med pro-krypto reguleringer som dukker opp over hele verden, gjenstår det å se hvilke venturekapitalfirmaer som vil gripe de mange mulighetene i industrien.