Berkshire Hathaway, konglomeratet på $ 860 milliarder som lenge har vært synonymt med Warren Buffetts stø hånd, står overfor sin første store test av investorers tillit på flere tiår.
Siden Buffett kunngjorde sin pensjonering i mai, ser Berkshires «Buffett-premie», tilliten investorer har priset inn i selskapets aksjer, ut til å forsvinne raskt.
Buffett-premien bryter sammen — kan Greg Abel vinne Wall Streets tillit
Barchart rapporterte at Berkshire Hathaway har dannet et Death Cross for første gang siden august, når det 50-dagers glidende gjennomsnitt faller under 200-dagers. Sist dette tekniske signalet dukket opp, markerte det en bunn i markedet.
Denne gangen er imidlertid konteksten annerledes. Siden Buffetts pensjoneringskunngjøring har selskapet gjort det svakere enn S&P 500 med 34 %.
Kritikere mener at markedet bare rekalibrerer etter flere tiår med Buffetts dominans. Tilhengere ser imidlertid fallet som et midlertidig avvik midt i et bredere, teknologidrevet bullmarked.
Berkshire Hathaways aksjer i klasse B er nå bare $ 3 unna å berøre en RSI (relativ styrkeindeks) på 30, et sjeldent tegn på potensielt oversolgte forhold.
Likevel forteller tallene en forsiktig historie. Siden mai har Berkshires aksjer økt med bare omtrent 5 %, mens S&P 500, drevet av AI og teknologiaksjer, har steget mer enn 35 %.
Buffetts urokkelige verdiinvesteringsfilosofi har gjort at selskapet sitter på $ 344 milliarder i kontanter, et tall som understreker forsiktighet, men også markedets nøling.
«Når Berkshire gjør det svakere enn S&P samtidig som det sitter på rekordstore kontantbeholdninger, har historien en tendens til å rime. De fleste ganger det har skjedd, forble ikke markedet rolig særlig lenge», investoren Peter B påpekte på X.
Kryptospørsmålet: Vil Abel bryte mønsteret
For kryptoinvestorer reiser lederskiftet et mer spekulativt spørsmål: Kan Buffetts etterfølger, Greg Abel, være mer åpen for Bitcoin?
Buffett, nå 95, har lenge nedvurdert aktivaklassen, kalt Bitcoin «rottegift i annen» og forutsa at den ville «ende dårlig». Hans etterfølger, den 63 år gamle visestyrelederen for virksomheter utenfor forsikring, har forblitt taus om krypto og etterlater markedene i uvisshet.
«Selv om Buffett var kjent for å være negativ til kryptomarkedene, har Greg Abel ikke vist noen sterk oppfatning om aktivaklassen», sa Juan Pellicer, Head of Research i Sentora, nylig til BeInCrypto.
Abel vil sannsynligvis videreføre Buffetts arv og fokusere på konkrete virksomheter som genererer kontantstrøm. Likevel antyder Berkshires stille investering i Nu Holdings, en brasiliansk digital bank med kryptoeksponering, at døren ikke er helt lukket.
Mens Wall Streets tillit til Greg Abel forblir uprøvd, diskuterer investorer slutten på «Buffett-premien» ettersom Berkshires tekniske indikatorer blinker varsellamper.
