Krypto tradere og investorer vil være vitne til at Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) opsjoner verdt omtrent $ 3 milliarder utløper i dag.
Utløpende opsjoner har en tendens til å forårsake betydelig prisvolatilitet, noe som betyr at kryptomarkedets deltakere bør følge dagens utvikling nøye og muligens justere sine handelsstrategier rundt kl. 08:00 UTC.
$2,95 milliarder Bitcoin og Ethereum opsjoner utløper
Data fra Deribit viser at 26 949 Bitcoin-kontrakter vil utløpe i dag. De utløpende opsjonene har en nominell verdi på omtrent $ 2,6 milliarder.
Maksimum smertepunkt der aktiva vil forårsake økonomiske tap for flest antall innehavere er $ 91 000. På dette punktet vil de fleste kontraktene utløpe verdiløse.
Bitcoins put-to-call ratio er 1,01. Dette antyder en bearish stemning ettersom investorer gjør flere salg (Put) enn kjøp (Call) ordrer.
Derimot er Ethereums put-to-call ratio 0,92, noe som indikerer et generelt bullish markedsutsikt for ETH. Basert på Deribit-data vil 184 296 Ethereum-kontrakter utløpe i dag. Disse utløpende kontraktene har en nominell verdi på omtrent $ 340,7 millioner og et maksimum smertepunkt på $ 1 800.
Ethereum har sett en beskjeden økning på 2,27 % siden fredagens sesjon åpnet, og handles til $ 1 848 i skrivende stund.
Til tross for at Bitcoin salgsopsjoner overstiger kjøpsopsjoner, påpeker analytikere hos Greeks.live en overveiende bullish stemning i markedet. De bemerker også at mange tradere forventer et push mot $ 100 000, med henvisning til lav volatilitet og markedsstruktur.
“Nøkkelnivåer som overvåkes inkluderer $ 96 000 NPOC [Naked Point of Control] som nettopp ble nådd og $ 94 400 rullende VWAP [Volume-Weighted Average Price], selv om noen uttrykker bekymringer om ‘sell in May and go away’ sesongvariasjon,” skrev Greeks.live.
Med lav volatilitet ser tradere muligheter for long-posisjoner. Ifølge Greeks.live selger markedsaktører calls med 30 % implisitt volatilitet (IV) for å samle gamma, mens gearing forblir lav. Dette antyder en potensiell oppside med tradere som forventer flere rente kutt.
Å samle gamma betyr å selge opsjoner for å tjene på stabile priser, håndtere små prisbevegelser og tjene premier i et lavvolatilitetsmarked.
Med ETH som underpresterer sammenlignet med BTC, shorter noen tradere den. I mellomtiden fokuserer andre på BTCs jevne stigning og vurderer juli-volatilitetsposisjoner for vega-gevinster. Dette reflekterer en strategisk splittelse i markedsfokus.
Vega-gevinster skjer når opsjonspriser stiger på grunn av økt markedsvolatilitet, noe som gir fordeler for tradere som holder opsjoner med høyere vega-sensitivitet.
I mellomtiden er analytikere hos Deribit enige om at noen tradere fokuserer på Bitcoins jevne stigning. I denne sammenhengen er det betydelig BTC-stabling over $ 95 000.
“Markedet viser sterk BTC call-stabling over $ 95K, hvilken innvirkning vil utløpet ha?,” stilte Deribit-analytikere spørsmål om.
I skrivende stund ble Bitcoin handlet for $ 97 108, med gevinster på nesten 3 % de siste 24 timene.
Derfor peker tung Bitcoin call-opsjonsstabling over $ 95 000 på traderoptimisme for en prisøkning.
Likevel er det viktig å merke seg at opsjoner som utløper kan utløse volatilitet, som sett med forrige ukes $ 8,05 milliarder opsjonsutløp, som forårsaket kortsiktig priskonsolidering. Likevel har volatilitet rundt opsjonsutløp en tendens til å avta når kontraktene er avgjort rundt kl. 08:00 UTC på Deribit.
