Over $ 5,6 milliarder i Bitcoin og Ethereum opsjoner er satt til å utløpe i dag, noe som driver økt volatilitet ettersom tradere konfronterer kritiske støttenivåer.
Denne utløpet kan utløse det neste store skiftet i kryptopriser, med både bullish overbevisning og nedsiderisiko i spill.
Kritisk utløp i dag
Kryptomarkedet er spent foran dagens opsjonsutløp. Åpen interesse og traderaktivitet avslører en kamp mellom optimistiske kjøpere og forsiktige selgere. Resultatet av dette store utløpet kan sette tonen for begge aktiva inn i helgen.
I følge data fra Deribit vil over $ 5,6 milliarder i Bitcoin og Ethereum opsjoner utløpe i dag.
Bitcoin opsjoner utgjør hoveddelen av disse kontraktene, med en nominell verdi på $ 4,7 milliarder. Maks smertepris, hvor de fleste opsjoner mister verdi, er $ 118 000, og danner et viktig støttenivå.
Den totale åpne interessen (OI) for disse utløpende Bitcoin opsjonene er 38 870 kontrakter. Ifølge Deribit-analytikere er Bitcoin tradere delt mellom $ 110 000 puts og $ 120 000 calls. Dette fremhever stillstanden mellom okser og bjørner.
I mellomtiden virker Ethereum mer bullish, med en put-to-call ratio på 0,90. Bitcoins ratio på 1,10 viser en preferanse for nedsiderisiko, mens Ethereums lavere ratio signaliserer oppadgående momentum.
I dag, klokken 08:00 UTC, vil $ 944,5 millioner i Ethereum opsjoner utløpe på Deribit. Ethereums maks smerte er $ 4 400, og åpen interesse nærmer seg 217 000.
Dagens utløp, betydelig høyere enn de $ 4,3 milliarder som ble vitnet forrige uke, har både private og institusjonelle tradere på kanten.
“…BTC tradere er delt mellom $ 110K puts og $ 120K calls, mens ETH strømmer er mer bullish,” skrev analytikerne .
Denne utløpshendelsen er under nøye overvåking. Økninger i åpen interesse skjer ofte før topper i volatilitet, med store utløp som driver raske prisendringer og kortsiktig turbulens.
I løpet av disse periodene kan lavere likviditet forsterke svingninger og villede markedssignaler for både spot og derivater. Store opsjonsutløp kan forsterke volatilitet, spesielt når posisjoneringen er overfylt.
Bitcoin og Ethereum i fokus
Ifølge Glassnode handler Bitcoin over sin kortsiktige trader kostnadsbasis. Dette signaliserer pågående bullish momentum, men øker også kortsiktig risiko. Hvis oppgangen fortsetter, kan den gå inn i en overopphetet sone og risikere en skarp korreksjon.
For Ethereum indikerer økende åpen interesse mer traderdeltakelse foran potensielle markedsbevegende skift.
“Bitcoin fortsetter å handle godt over den kortsiktige trader kostnadsbasisen. Oppgangen forblir under den opphetede sonen (+1 STD), noe som tyder på at momentumet er høyt, men nærmer seg kortsiktige risikoforhold,” sa Glassnode i en post.
Tidligere økninger i åpen interesse har fulgt med prisutbrudd, ofte reflekterende økende overbevisning blant tradere.
Likevel, når åpen interesse øker, kan posisjoner bli overfylte og sårbare. Glassnode-data bemerker at en nylig tilbaketrekning tester belånte posisjoner, med nøkkelstøtte på $ 118 000 for Bitcoin og $ 4 400 for Ethereum. Merk at dette er maks smerte nivåene for begge aktiva.
“…Den nåværende tilbaketrekningen tester disse posisjonene, og hjelper til med å tilbakestille belåning. Det vil være avgjørende å se hvor kjøpere trer inn og om støttenivåer tiltrekker seg fornyet etterspørsel,” skrev Glassnode.
Denne ukens utløp er en del av en større trend som kobler derivataktivitet med spotpriser og likviditetsrisiko. Opsjonsutløpsperioder kan utløse skarpere svingninger på grunn av traderposisjonering. Mens opsjoner kan dempe langsiktig volatilitet, utløser ofte overfylte utløpshendelser kortsiktige prisspiker.
Derfor, ettersom disse opsjonene nærmer seg utløp, bør tradere og investorer forberede seg på volatilitet, med Bitcoin og Ethereum som sannsynligvis vil gravitere mot sine maks smerte støttenivåer. Imidlertid avtar denne volatiliteten etter at opsjonene utløper, ettersom tradere tilpasser seg nye markedsmiljøer.
Hvis kjøpere absorberer utløpende posisjoner, kan tilliten komme tilbake, og øke sjansen for ytterligere oppgang, spesielt i helgen når handelsvolumene er lave.
Imidlertid kan et brudd under støtte med fallende åpen interesse bety en økning i kortsiktig volatilitet.
