Dagens $ 300 millioner Gamma-utløp kan utløse Bitcoins neste store bevegelse | US Kryptonyheter

Velkommen til US Kryptonyheter Morgenbrief – din nødvendige oversikt over de viktigste hendelsene i krypto for dagen som kommer.

Ta en kaffe og følg nøye med: Mens gull stiger til nye høyder og signaliserer kapitalrotasjon mot trygghet, forblir Bitcoin fanget under $ 90 000. En opsjonsstruktur på $ 300 millioner har dempet volatiliteten, men etter den store utløpet kan denne roen raskt erstattes av dramatisk kursutvikling.

Kryptonyheter i dag: Bitcoin sin gamma cage i fokus etter dagens opsjonsutløp

Gull har steget til nye høyder, brutt gjennom et flerårig tak og forsterket sitt rykte som markedets tidlige varslingssignal når kapital søker trygghet.

Bitcoin, derimot, har ikke reagert på samme måte. Verdens største kryptovaluta forblir under $ 90 000.

Nye innsikter tyder på at det ikke skyldes svekket etterspørsel, men heller en enorm derivatstruktur som mekanisk demper kursbevegelser.

“Gull tok det første steget. Bitcoin lader fortsatt opp,” sa analytiker Crypto Tice.

Analytikeren forklarte at gulls utbrudd ofte markerer når likviditeten begynner å flytte seg, mens Bitcoin vanligvis reagerer senere, når risikoviljen vender tilbake.

“Gull beveger seg vanligvis først når likviditet søker trygghet. Bitcoin følger når risikoviljen vender tilbake,” sa CryptoTice og la til at slike komprimerte faser “ikke ebber ut sakte”, men heller løses opp med en ekspansjon som kan tilbakestille hele markedssyklusen.

Det stemmer med en fersk analyse fra BeInCrypto som viste hvordan gulls oppgang ofte legger grunnlaget for Bitcoin oppgang.

I Bitcoins tilfelle drives denne komprimeringen av det derivat-analytikere har kalt en “gamma-felle” på $ 300 millioner.

I følge David, markedsstrukturanalytiker, er Bitcoin for tiden “mekanisk fanget i et smalt spenn” som er definert av tung opsjonsposisjonering.

Nedsiden holdes oppe av en $ 85 000 put-vegg med nesten $ 98,8 millioner i put-gamma, mens oppsiden er begrenset av en $ 90 000 call-vegg med rundt $ 36,2 millioner i call-gamma. Denne posisjoneringen har skapt en negativ gamma feedback-loop.

Analytikeren påpeker at når Bitcoin nærmer seg øvre grense, må aktører som er long calls selge spot Bitcoin for å hedge eksponeringen. Når prisen faller mot nedre grense, må de samme aktørene kjøpe for å hedge puts.

“Resultatet: Kursen er i praksis låst i et bur,” sier han og understreker at markedet ikke drives av følelser eller overskrifter, men av “den matematiske nødvendigheten ved aktørenes hedging.”

Kan dagens gamma expiry utløse Bitcoins neste store bevegelse?

Denne stabiliteten er midlertidig. Omtrent $ 300 millioner i gamma, rundt 58 % av hele gamma-komplekset, utløp i en enkelt opsjonshendelse tidligere i dag. David beskrev dette som en “pin release” og advarte om at når utløpet inntreffer forsvinner insentivene som har holdt Bitcoin mellom $ 85 000 og $ 90 000 nesten umiddelbart.

Historisk har slike utløp ofte ført til hurtig og kraftig volatilitet når markedet søker et nytt likevektspunkt.

Ett nivå har blitt spesielt viktig. Den såkalte gamma flip er på $ 88 925. Dette er litt over $ 88 724, Bitcoin kurs i skrivende stund.

Et vedvarende brudd over denne terskelen kan snu aktørenes flyt fra å dempe kursen til å forsterke den. Et slikt trekk kan tvinge aktørene til å kjøpe i medvind i stedet for å selge når kursen stiger.

Systemisk stress øker mens Bitcoin henger etter edle metaller

Forskjellen mellom gull og Bitcoin skjer også mot et spent makroøkonomisk bakteppe. Økonomen Mohamed El-Erian trakk nylig frem at gull har steget mer enn 40 % i år, det sterkeste resultatet siden 1979. Samtidig er Bitcoin ned omtrent 20 % hittil i år etter at den toppet ut tidligere i denne syklusen.

På samme tid har flere analytikere advart om at en synkronisert oppgang i gull, sølv, kobber og energimarkeder historisk signaliserer økende systemisk stress. Dette samsvarer med en nylig rapport som antyder at metallerally kan signalisere stress.

Likevel ser mange krypto-observatører Bitcoins stagnasjon som strukturell og ikke nødvendigvis bearish.

Med gamma-fellen nær utløp og gull allerede varsler stress i systemet, kan Bitcoins langvarige komprimering legge grunnlaget for sitt neste store trekk.

Dagens diagram

Byte-sized alpha

Her er en oppsummering av flere amerikanske kryptonyheter du bør få med deg i dag:

• Er Bitcoin i ferd med å fryse egne coins? “The Cat”-forslaget splitter fellesskapet.
•  40 % av Ethereum-tilbudet går i tap da hval-lommebøker tar motstridende posisjoner.
• Bitcoin eller kobber? Investorer revurderer da metaller slår kryptovalutaer i 2025.
• XRP ETF-er opplever kryptoinnstrømning sju uker på rad – derfor sliter kursen fortsatt.
• Krypto investeringsfond går med overskudd i desember til tross for svakhet i markedet generelt.
• Europa kan fjerne hundrevis av uautoriserte kryptoselskaper neste uke.
• TRON-nettverket setter rekord i brukervekst mens TRX kursen opplever sitt største fall i fjerde kvartal.

Kryptoaksjer pre-market oversikt