BTCs nylige oppgang kan skjule et farlig signal. Bitcoin kurs steg nesten 9 % mellom 12. februar og 15. februar, noe som ga inntrykk av at den verste delen av korreksjonen var over.
Men oppgangen svekkes allerede. Nå antyder giringsdata, momentumsignaler og on-chain profitt-trender at oppgangen kan ha økt krasj-risikoen i stedet for å fjerne den.
Bitcoin steg 9 % og tiltrakk nesten $ 2 milliarder i long-posisjoner
Mellom 12. februar og 15. februar steg Bitcoin omtrent 9 %. Samtidig posisjonerte futures-tradere seg aggressivt for ytterligere oppgang. Total open interest, som viser den totale verdien av aktive futures-kontrakter, økte fra $ 19,59 milliarder til $ 21,47 milliarder. Dette var en økning på omtrent $ 1,88 milliarder, eller nær 9,6 %, mellom 13. februar og 15. februar.
Denne økningen skjedde ikke isolert. Fundingrater ble også kraftig positive, og steg mot +0,34 %. Fundingraten er avgiften som betales mellom long- og short-tradere. Når den er positiv, betaler long-tradere til short-tradere. Dette viser at de fleste BTC tradere satset på videre kursoppgang.
Vil du ha flere token-innsikter som dette? Meld deg på Redaktør Harsh Notariyas Daily Crypto Newsletter her.
Sammen bekreftet økt open interest og positive fundingrater at markedet posisjonerte seg for større oppgang. Men det større diagrammet avdekker et kritisk problem.
Hele denne oppgangen skjedde nemlig innenfor et bear flag-mønster. Et bear flag oppstår når prisen stiger sakte etter et kraftig fall, men forblir innenfor en nedadgående struktur. Dette fungerer ofte som en pause før et nytt fall.
Den siste avvisningen nær lokal topp og den pågående tilbakegangen viser nå at Bitcoin fremdeles handles innenfor dette bearish mønsteret. Kursen driver allerede mot den nedre grensen i flagget. Om dette støttenivået brytes, kan neste fase i en svakere Bitcoin prisprognose starte.
Skjult bearish divergens og 90 % gevinstøkning viser at selgere vender tilbake
Momentumindikatorer begynner nå å bekrefte denne økende svakheten. I 12-timers-diagrammet dannet Bitcoin en skjult bearish divergens mellom 6. februar og 15. februar.
I denne perioden lagde kursen en lavere topp, noe som betyr at oppgangen var svakere enn forrige toppnivå. Men Relative Strength Index, eller RSI, dannet en høyere topp. RSI måler styrken i kjøps- og salgsmomentet.
Denne kombinasjonen kalles skjult bearish divergens. Den dukker som regel opp når kjøpsmomentet midlertidig stiger, men den overordnede trenden forblir svak. Det indikerer at selgerne stille tar tilbake kontrollen. Kort tid etter dette signalet startet Bitcoins tilbakegang.
Samtidig steg on-chain profitt-data kraftig og skapte et nytt faresignal. Bitcoins Net Unrealized Profit/Loss, eller NUPL, steg fra 0,11 den 5. februar til 0,21 den 14. februar. Dette var en økning på omtrent 90 %. Den ligger nå i det samme området, i skrivende stund.
NUPL måler den gjennomsnittlige urealiserte gevinsten hos alle Bitcoin-eiere. Det viser hvor mye gevinst investorer har på papiret. Når NUPL stiger kraftig, betyr det at mange investorer plutselig er tilbake i pluss, selv om det bare er med små summer. Dette øker faren for gevinstsikring.
Sist NUPL nådde lignende nivåer var 4. februar. Da handlet Bitcoin rundt $ 73 000. I løpet av én dag falt kursen til omtrent $ 62 800. Det var et fall på nesten 14 %. Nå har den samme gevinststrukturen dukket opp igjen.
Dette skaper en skremmende situasjon. Investorer med fersk gevinst kan selge raskt dersom kursen begynner å falle. Dette salget kan forsterke korreksjonen. Det stemmer overens med den skjulte bearish divergensen som allerede er synlig i diagrammet.
Tilsammen viser disse signalene at den siste oppgangen kan ha styrket selgerne – ikke fjernet dem.
Viktige Bitcoin kursnivåer viser risiko for fall mot $ 58 800
Bitcoin nærmer seg nå det viktigste støttenivået i sin nåværende struktur. Det første kritiske nivået er $ 66 270. Dette nivået dannes nær den nedre grensen til bjørneflaggmønsterets brudd.
Hvis Bitcoin faller under dette Fib-nivået, vil det bearish fortsettelsesmønsteret aktiveres. Det neste store målet på nedsiden ligger på $ 58 880 (området rundt $ 58 000). Dette nivået sammenfaller med 0,618 Fibonacci retracement-nivået (en strukturelt sterk sone) og utgjør omtrent en nedgang på 14 % fra dagens priser.
Dersom salgs¬presset øker ytterligere, kan Bitcoin falle mot området rundt $ 55 620, som sammenfaller med den dypere projeksjonen av bjørneflaggstrukturen. På oppsiden må Bitcoin ta tilbake $ 70 840 for å stabilisere seg på kort sikt.
Et kraftigere brudd over $ 79 290 vil fullstendig ugyldiggjøre den bearish strukturen. Det vil signalisere at kjøperne har tatt tilbake kontrollen. Frem til det forblir risikoen overveiende på nedsiden. Den siste oppgangen ga en kortvarig forbedring i stemningen. Men økt giring, skjult bearish divergens og en økning på 90 % i urealiserte gevinster viser nå at Bitcoin oppgangen kan ha skapt grunnlaget for et nytt fall.
