Bitcoin handlet nær $ 66 400 den 19. februar, og holdt seg stabil etter flere dager med volatilitet. Imidlertid skaper økende frykt for et mulig amerikansk militærangrep mot Iran ny usikkerhet i globale markeder, inkludert krypto.
I følge bekreftede rapporter fra flere amerikanske medier har amerikanske militærtjenestemenn informert president Donald Trump om at angrepsalternativer mot Iran er klare og kan iverksettes allerede denne helgen.
USA-Iran på randen av krig mens Bitcoin holder et skjørt støttenivå
Pentagon har allerede utplassert ekstra fly og sendt en andre hangarskipsgruppe mot Midtøsten. Samtidig har Iran gjennomført militærøvelser og advart om at de vil gjengjelde ved et angrep.
Disse hendelsene følger etter fastlåste atomforhandlinger og økte spenninger rundt Irans anrikning av uran og missilprogrammer.
Det hvite hus uttalte at diplomati fortsatt er den foretrukne løsningen, men tjenestepersoner innrømmet også at militære aksjoner vurderes aktivt. Denne opptrappingen har økt risikoen i globale markeder.
Bitcoins siste kursutvikling gjenspeiler denne usikkerheten. Aktivaet har falt kraftig fra syklustoppene over $ 100 000 og handles nå i midten av $ 60 000-nivået.
Kortsiktige tradere selger med tap, ifølge Short-Term Holder SOPR-indikatoren, som for øyeblikket ligger under 1. Dette innebærer at mange nylig kjøpte posisjoner nå avsluttes under press.
Samtidig har Bitcoins kortsiktige Sharpe-ratio falt til svært negative nivåer. Dette viser at de siste avkastningene har vært dårlige sett i forhold til volatiliteten. Historisk oppstår slike forhold under perioder med stress og frykt i markedet.
Hvis USA gjennomfører et angrep denne helgen, vil Bitcoin sannsynligvis reagere i to faser.
Bitcoin sine on-chain-signaler tyder på at panikk kan utløse volatilitet
Først kan markedene oppleve et umiddelbart kraftig salg. Under plutselige geopolitiske sjokk flytter investorer ofte midler til kontanter og tryggere aktiva. Bitcoin har historisk oppført seg som et risikofylt aktiva i første fase av globale kriser. SOPR-data bekrefter at kortsiktige tradere allerede er svake og sensitive for frykt.
Den andre fasen kan imidlertid bli annerledes.
Sharpe-ratioen antyder at Bitcoin allerede er sterkt oversolgt på kort sikt. Mange svake hender har allerede trukket seg ut. Dette reduserer mengden tvangssalg som fortsatt kan oppstå.
Dermed kan et eventuelt kraftig kursfall bli kortvarig hvis kjøpere kommer inn på lavere nivåer.
I tillegg kan geopolitisk usikkerhet etter hvert styrke Bitcoins attraktivitet. Investorer vender seg ofte mot aktiva utenfor tradisjonelle finansielle systemer når globale spenninger øker. Dette skiftet skjer ikke umiddelbart, men utvikler seg som oftest over tid.
For øyeblikket befinner Bitcoin seg på et kritisk punkt. Frykten er fortsatt høy, og de geopolitiske risikoene øker. Men on-chain-data viser at mye av skaden fra den siste korreksjonen allerede har skjedd.
Den neste utviklingen vil avhenge mye av om spenningene utvikler seg til faktisk militær konflikt—eller dempes gjennom diplomati.
