Bitcoins prisbevegelse på søndag ble kaotisk etter en bølge av hval-drevne salgsordrer som utløste et raskt fall på $2000, masselikvidasjoner og en like aggressiv oppgang.
Bevegelsene utslettet både long og short tradere i løpet av timer, noe som vekket nye bekymringer om lav likviditetsmanipulasjon og svakhet i ordreboken på et tidspunkt da Bitcoin fortsatt svever over $ 91 000.
$1,39 milliarder i Bitcoin dumpet i løpet av én time
Flere analytikere rapporterte om det som så ut til å være koordinerte salg, der mer enn 15 565 BTC, verdt omtrent $ 1,39 milliarder, traff markedet i løpet av en enkelt time.
“Her er grunnen til at markedet nettopp ble nullet: hval dumpet 4 551 BTC, Coinbase dumpet 2 613 BTC, Wintermute dumpet 2 581 BTC, Binance dumpet 2 044 BTC, BitMEX dumpet 1 932 BTC, Fidelity dumpet 1 844 BTC. Totalt 15 565 BTC verdt $ 1,39 milliarder ble dumpet på en time! Dette var et fullskala koordinert salg,” skrev analytiker Wimar i en post.
Den plutselige økningen i tilbud som traff markedet samtidig akselererte Bitcoins nedgang fra $ 89 700 til $ 87 700, og la grunnlaget for en kaskade av likvidasjoner.
$171 millioner i likvidasjoner når longs og shorts blir likvidert
Det skarpe første fallet utslettet BTC-longs verdt $ 171 millioner, tatt på sengen da Bitcoin kurs falt $ 2000 på minutter før den steg tilbake med samme styrke. I skrivende stund er Bitcoin kurs $ 91 494.
Sammen med denne raske oppgangen ble nesten $ 14 millioner i short-posisjoner likvidert den siste timen og over $ 91 millioner de siste fire timene.
“Dette er nok et eksempel på manipulasjon i den lav-likvide helgen for å utslette både belånte long- og shorts,” sa Bull Theory sa.
Data fra Coinglass bekrefter omfanget av skade. I løpet av de siste 24 timene ble 121 628 tradere likvidert, noe som resulterte i total likvidasjoner på $ 346,67 millioner.
Tradere kaller det “Engineered Liquidity Collection”
Markedskommentatorer sier at dette ikke var normal volatilitet, med Marto som hevder at sekvensen ikke var tilfeldig.
“Folk fortsetter å kalle dette volatilitet. Det er det ikke. Det er konstruert likviditetsinnsamling. Når ordreboken er svak, svinger hvalene prisen som et dørhengsel og tjener på begge sider,” skrev han skrev.
Andre pekte på hastigheten i oppgangen, med Lenny, en trader kjent for å spore likviditetsstrømmer, som bemerket svingen.
“Ærlig talt, den BTC-nedgangen til 89k ble absorbert raskt. Det er ikke støy,” bemerket Lenny chimed.
Den raske absorpsjonen antyder at sterk spot etterspørsel forblir intakt selv om aggressive belåningsskylling fortsetter på helgens lave nivåer.
Kan Bitcoin holde $ 90 000?
Bitcoin kurs henter seg inn etter helges tap, men viser fortsatt tegn til tung intradagse stress. De doble likvidasjonene viser hvordan tynne ordrebøker i helgene fortsetter å være et mål for store aktører i stand til å flytte milliarder av dollar på minutter.
Spot etterspørsel kan stabilisere prisbevegelser inn i den kommende uken, spesielt når likviditeten normaliseres og derivatmarkedene nullstilles.
Med over $ 300 millioner i likvidasjoner bak seg, går Bitcoin inn i de neste handelsøktene med fjernet gearing, men også økt følsomhet for ytterligere hval-drevne bevegelser.
I mellomtiden viser data at $ 1 milliard i short-posisjoner står i fare for likvidasjon hvis Bitcoin kurs stiger til $ 93 000.
Merkelig nok står $ 93 000-nivået knapt 2 % over de nåværende nivåene.
