Bitcoins neste store bevegelse kan avhenge av det amerikanske obligasjonsmarkedet. Avkastningen på statsobligasjoner har steget til sitt høyeste nivå på 24 år, noe som gjør statsobligasjoner mer attraktive for investorer og legger nytt press på kryptovalutaer.
I følge Bitunix sin markedsanalyse for oktober steg den amerikanske 10-årige statsobligasjonsrenten til over 5,35 %. Bitcoin falt under $ 82 000, samtidig som salget bredte seg i hele kryptomarkedet.
Børsen advarer om at fortsatt press fra høye obligasjonsrenter kan gjøre en vedvarende krypto oppgang vanskelig.
Hvorfor økende amerikanske obligasjonsrenter truer Bitcoin
Amerikanske statsobligasjoner gir investorene faste rentebetalinger garantert av myndighetene. Når renten stiger, kan investorene tjene høyere avkastning uten risikoen som følger med kryptovaluta.
Bitcoin betaler ingen fast rente. Som et resultat kan høyere obligasjonsrenter oppmuntre investorer til å flytte kapitalen sin til statsobligasjoner eller holde kontanter.
Bitunix mener at dette skiftet i investorenes preferanser legger ytterligere press på Bitcoin og andre spekulative aktiva.
Risikoen gjelder ikke bare krypto. Høyere rente øker også lånekostnadene og kan gjøre teknologiselskaper mindre attraktive. Bitunix rapporterte ukentlige nedganger i aksjer knyttet til krypto, inkludert Strategy og Circle.
Retningen for obligasjonsrentene er likevel avgjørende. En vedvarende nedgang kan øke investorlysten for risiko og hjelpe Bitcoin med å hente seg inn.
Kryptomarkedets svakhet strekker seg utover Bitcoin
Det bredere kryptomarkedet fikk enda større tap i perioden 3.–9. oktober.
Bitcoin falt 3,80 %, mens Ethereum sank 8,39 % og XRP falt 7,09 %.
Viktigere var det at bare omtrent 20 % av de 300 største kryptovalutaene Bitunix følger, gikk i pluss. Deres median ukeavkastning var -5,18 %.
Tokens innen desentralisert finans slet også. Uniswap sin UNI falt 18,37 %, mens PancakeSwap sin CAKE sank 15,92 %.
Likevel fortsetter spekulativ handel.
The Sandbox sin SAND steg 57,71 %, selv om Bitunix fant lite bevis på forbedringer i prosjektets fundamentale forhold. Børsen tilskrev oppgangen hovedsakelig til trading-sentiment og kapitalflyt, selv om de ikke kunne fastslå nøyaktig hva som drev økningen.
Samtidig beveget råvarer seg en annen vei. Gull steg til $ 4 200, mens Brent-olje kom over $ 100 per fat.
14. oktober inflasjonsrapport kan avgjøre Bitcoins retning
Den neste store testen kommer 14. oktober, når USA offentliggjør konsumprisindeksen (KPI) for september.
Bitunix viser til en forventet årlig inflasjon på 3,6 %, opp fra 3,4 % sist.
Høyere enn forventet inflasjon kan styrke forventningene om at Federal Reserve holder rentene høye. Obligasjonens avkastning kan stige ytterligere, noe som legger ekstra salgspress på Bitcoin og andre risikofylte aktiva.
PÅ den annen side kan lavere inflasjon lette presset på obligasjonsrentene og støtte en krypto oppgang.
For tradere blir hovedsignalet hvordan amerikansk rente reagerer på KPI-tallene.
Bitunix sin viktigste advarsel er at Bitcoin kan forbli sårbar for ytterligere tap så lenge amerikanske statsobligasjoner fortsetter å tilby uvanlig attraktive avkastninger.
