Bitcoin avsluttet februar med en nedgang på nesten 15 %. Mange investorer forventer at en oppgang kan starte i mars. Men historiske data viser at tapene for investorer ennå ikke har nådd sitt maksimale nivå.
Erfarne analytikere påpeker at dagens markedsforhold kan skape muligheter for å kjøpe på lavere nivåer. Samtidig øker risikoen på grunn av eskalerende geopolitiske spenninger i mars.
3 tegn på en Bitcoin-bunn i mars: Men ingen grunn til å skynde seg
Data fra Alphractal viser at Bitcoins Sharpe Ratio nå har falt til nivåer som tidligere ble sett i bunnen av forrige sykluser.
Sharpe Ratio er en viktig indikator som måler risikojustert avkastning for en investering, inkludert Bitcoin.
En nedgang i denne målingen antyder at investorer kan kjøpe Bitcoin med lavere risiko enn før. Tidligere sykluser i 2019 og 2020 viser imidlertid at indikatoren holder seg på lave nivåer en periode før den igjen stiger.
«Å kjøpe BTC nå betyr at du kjøper med moderat risiko, men likevel på et bedre nivå enn de fleste som har kjøpt de siste seks månedene,» sier Joao Wedson, grunnlegger av Alphractal.
Joao Wedson mener investorer bør være tålmodige og vente til det årlige Sharpe Ratio-signal vises minst fem til sju ganger på grafen. I denne perioden kan Bitcoin fortsette å falle.
Bitcoin kan da havne i området $ 48 000–$ 52 000. Han mener dette er et svært sannsynlig bearish scenario fordi det har skjedd før. Han ser også på dette som en utmerket strategisk mulighet for akkumulering.
Analytikeren Axel Adler Jr fra CryptoQuant støtter opp om dette scenarioet. Han peker på at Bitcoins Unrealized Loss-forhold har oversteget 39 %, noe som betyr at de fleste investorer nå holder posisjoner med tap.
Denne graden representerer imidlertid ikke full kapitulasjon. Det er fortsatt rom for økt press. Flere investorer kan havne i dypere tap og selge i panikk. Historiske diagrammer viser at denne andelen oversteg 60 % da Bitcoin nådde bunn tidligere.
«Det er fortsatt rom igjen før vi ser en fullskala kapitulasjonsfase,» sier Axel Adler Jr .
Samtidig påpekte analytiker CW at hval-lommebok-andelen på børser har nådd et rekordhøyt nivå.
Den siste nedgangen har presset private investorer ut av markedet. Det er nå hovedsakelig større og mer sofistikerte aktører igjen.
Sammenlignet med tidligere antyder en kraftig økning i denne andelen at prisen nærmer seg bunnen, og at hvaler dominerer kapitalstrømmene.
Ved å kombinere disse tre observasjonene kan markedet danne en bunn i mars. Det kan likevel bli en krevende periode for private investorer.
Spesielt nye eskaleringer i spenningene mellom USA, Israel og Iran gjør markedsvolatiliteten stadig mer uforutsigbar.
