BitMine Immersion Technologies (BMNR) aksjen handles nær $ 21,24, opp bare 4 % den siste måneden, mens Ethereum (ETH), aktivaet som utgjør hele selskapets balanse, har steget 14 % i samme periode.
Dette ytelsesgapet avslører en negativ upside beta, der BMNR ikke fanger opp ETH sine oppganger, men forblir eksponert for nedgangene. Tre tekniske signaler forklarer hvorfor dette avviket vedvarer og hva som kreves for å lukke det.
Svak Ethereum beta holder BitMine fanget
BeInCryptos eksklusive BMNR-ETH proxy-indikator på daglig diagram viser korrelasjonen mellom BitMine aksjekurs og Ethereum på 0,57, med en utjevnet avlesning på 0,36. Selv om denne korrelasjonen er positiv, viser betaen mot ETH -0,26, som betyr at BMNR beveger seg i motsatt retning av Ethereum på et styrkemessig nivå.
Denne negative betaen forklarer det månedlige ytelsesgapet. Da ETH steg 14 %, fanget BMNR bare en brøkdel av denne oppgangen. Aksjen har vært låst innenfor en fallende parallell kanal på daglig diagram siden tidlig i oktober, en seks måneders nedgangstrend som har presset prisen fra over $ 65 til dagens $ 21-nivå, et fall på 68 %.
Vil du ha flere innsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
BitMine fortsetter å kjøpe ETH aggressivt. Selskapets siste transaksjon 23. mars la til 65 341 ETH i balansen, og brakte totalbeholdningen til 4 660 903 ETH. Ukentlige kjøp har økt fra omtrent 35 000 ETH per uke sent i januar til over 65 000 ETH per uke innen utgangen av mars. Likevel har ikke aksjekursen reagert positivt, selv ikke når ETH har steget måned for måned.
Kjøpene alene er ikke nok. Institusjonelle penger som strømmer inn i selve aksjen forteller en annen historie.
Institusjonell innstrømning uteble, begrenser hver oppgang
Chaikin Money Flow (CMF), en proxy for institusjonell kjøpe- og salgspress, ligger på -0,11 på daglig diagram. Denne negative avlesningen betyr at institusjonell kapital renner ut av BMNR i stedet for inn, selv om selskapet legger til ETH i balansen hver uke.
CMF beveget seg kort over null-linjen tidlig i mars, samtidig som det var en kort oppgang. Mellom 6. mars og 16. mars steg prisen, mens CMF falt, og dannet en bearish divergens. Denne divergensen utviklet seg negativt. Prisen korrigerte tilbake mot $ 20, og CMF falt under null igjen.
Mønsteret er tydelig. Uten varig institusjonelt kjøpspress over null blir hvert oppgangsforsøk solgt ned. ETH sin oppgang gir ikke BMNR kryptoinnstrømning fordi de institusjonelle aktørene som styrer aksjeprisen ikke deltar.
Hvis institusjonene er fraværende, er spørsmålet om noen annen kjøpergruppe gir støtte. RSI gir et mulig svar.
BitMine aksjekurser avhenger av brudd på $ 23,84-kanal
Mens CMF viser institusjonell svakhet, forteller Relative Strength Index (RSI), en momentumoscillator, en annen historie. Mellom 31. desember og 20. mars laget BitMine aksjekurs en lavere bunn. I samme periode laget RSI en høyere bunn, og dannet en standard bullish divergens.
Denne divergensen antyder at salgspresset svekkes ved bunnen. Kjøperne som gir dette støttenivået kan være private investorer eller mindre fond som akkumulerer på rabatterte nivåer, gitt at den institusjonelle strømmen via CMF forblir negativ. RSI ligger nå på 48,91, og nærmer seg nøytrale 50-linjen nedenfra.
RSI-signalet møter imidlertid et strukturelt tak. Den fallende kanalens øvre trendlinje og et viktig teknisk nivå konvergerer på $ 23,84. En daglig slutnotering over dette nivået vil bekrefte et brudd på kanalen og potensielt trekke til seg institusjonell kapital som har vært fraværende i måneder. Bevegelsen fra dagens pris opp til $ 23,84 krever en oppgang på 11 %.
Før $ 23,84 ligger den midlertidige strukturelle motstanden på $ 21,89. På nedsiden er $ 19,80 det første støttenivået. En avslutning under dette nivået kan åpne for $ 17,30, hvor kanalbunnen ligger. Dersom institusjonelle utstrømninger fortsetter, kan også $ 15,28 og $ 13,26 bli mulige mål.
En daglig avslutning over $ 23,84 vil bryte den seks måneder lange kanalen og potensielt tilpasse BitMine aksjekursen med Ethereums oppgang, mens et mislykket brudd under $ 19,80 bekrefter at selv et ETH-tresor på 4,66 millioner ikke kan redde en aksje som institusjoner nekter å kjøpe.
