Itaú Unibanco Holding SA, Latin-Amerikas største private bank, har rådet sine kunder til å allokere opptil 3 % av porteføljen sin til Bitcoin i 2026.
Banken ser på kryptovalutaen ikke som en spekulativ aktiva, men som en sikring mot at brasilianske real svekkes.
Hvorfor Itau vil ha kunders midler i Bitcoin
I et strategi-notat uttaler analytikere i den São Paulo-baserte banken at investorer står overfor en dobbel utfordring med global usikkerhet rundt prisnivået og svingende innenlandsk valuta. De mener at disse forholdene krever en ny tilnærming til porteføljesammensetning.
Banken anbefaler en Bitcoin-vekt på 1 % til 3 % for å oppnå avkastning som ikke er korrelert med de innenlandske syklusene.
“Bitcoin er en aktiva som skiller seg fra rentepapirer, tradisjonelle aksjer eller innenlandske markeder, med egen dynamikk, avkastningspotensial, og – på grunn av sin globale og desentraliserte karakter – en valutasikringsfunksjon,” skriver banken.
Itaú understreker at Bitcoin ikke bør bli et kjerneinnslag i porteføljen. I stedet beskriver banken aktivaen som en komplementær eksponering tilpasset investorens risikoprofil.
Målet er å oppnå avkastning som ikke er tett knyttet til innenlandske økonomiske sykluser, samt å tilby delvis beskyttelse mot valutafall. Det skal også bevare eksponering mot langsiktig verdistigning.
Banken viser til en relativt lav korrelasjon mellom Bitcoin og tradisjonelle aktiva-klasser. De mener at en allokering på 1 % til 3 % kan styrke diversifiseringen uten å øke den samlede porteføljerisikoen for mye.
Tilnærmingen, ifølge notatet, krever måtehold, disiplin og et langsiktig perspektiv heller enn raske reaksjoner på kortsiktige prisbevegelser.
“Forsøk på ‘perfekt timing’ i aktiva som Bitcoin eller andre internasjonale markeder er risikabelt — og ofte mot sin hensikt,” advarer banken.
Itaús 3 %-tak gjør at banken er på linje med de mest fremoverlente globale retningslinjene, og reduserer avstanden til amerikanske banker.
Blant annet har store amerikanske banker som Morgan Stanley og Bank of America anbefalt at kundene allokerer opptil 4 % av sine aktiva til den ledende digitale aktivaen.
For brasilianske investorer er imidlertid utgangspunktet annerledes.
Itaú sier at i en verden med kortere økonomiske sykluser og hyppigere eksterne sjokk, skiller Bitcoins «hybride karakter» seg fra tradisjonelle aktiva.
Banken beskriver den ledende kryptovalutaen som både en høyrisikoaktiva og en global form for verdilagring. Banken mener at denne kombinasjonen gir en form for robusthet som renteaktiva ikke lenger kan garantere.
