Cardano kurs har steget igjen, men utfallet ser kjent ut. Siden 20. januar har ADA økt med omtrent 7 %, men stoppet opp etter et kortvarig løft og stabiliserte seg nær $ 0,35. Dette var ikke et gjennombrudd. Det var enda en oppgang som ikke klarte å skape videre vekst.
Tre faktorer forklarer hvorfor Cardano sine prisoppganger stadig mislykkes, og hvorfor det samme bildet fortsatt gjelder.
Grunn 1: En svak skjult bullish divergens utløste oppgangen
Den siste oppgangen ble utløst av en skjult bullish divergens på 12-timersdiagrammet. Mellom slutten av desember og 20. januar laget ADA kurs en høyere bunn samtidig som RSI viste en veldig svak lavere bunn.
Den detaljen er viktig. En svak RSI-lavere bunn antyder at salgspresset lettet litt, men at kjøperne ikke tok kontroll. Denne typen divergens pleier vanligvis å føre til kortvarige prisoppganger, ikke vedvarende bullmarkeder.
Vil du ha flere token-innsikter som dette? Registrer deg for redaktør Harsh Notariya sitt daglige kryptonyhetsbrev her
Det var akkurat det som skjedde. Cardano kurs steg omtrent 7 % til $ 0,37 den 21. januar, men oppgangen stoppet raskt opp.
Tidsaspektet forklarer hvorfor. Den 21. januar, da kursen nærmet seg $ 0,37, nådde Cardano sin utviklingsaktivitet-score toppen nær 6,94, det høyeste nivået på omtrent en måned.
Utviklingsaktivitet gjenspeiler hvor mye arbeid som skjer på kjeden og støtter ofte tilliten til kursen. I midten av januar fulgte den lokale ADA-pristoppen tett etter en lokal topp i utviklingsaktiviteten.
Denne utviklingsdrevne støtten holdt ikke. Utviklingsaktiviteten falt, og det samme gjorde kursen. Den har nå steget til rundt 6,85, men månedens toppnivå er ikke brutt. Divergensen stanset fallet, men det var ikke nok etterspørsel til å drive kursen videre oppover ettersom utviklingen stoppet opp.
Grunn 2: Profit booking øker hver gang Cardano kurs stiger
Det større problemet er hva som skjer etter Cardano begynner å stige.
Aldersbåndet for brukte coins følger med på hvor mange coins fra forskjellige aldersgrupper som beveges. Økende verdier signaliserer vanligvis salg og gevinstsikring. Den siste måneden har hver prisoppgang blitt fulgt av en kraftig økning i aktivitet med brukte coins.
I slutten av desember steg Cardano kurs med rundt 12 %, mens aktivitet med brukte coins økte med over 80 %, noe som viser aggressivt salg ved styrke. I midten av januar økte ADA omtrent 10 %, og aktivitet med brukte coins hoppet nesten 100 %, som igjen bekreftet at innehavere brukte oppgangen til å selge seg ut.
Samme atferd er tilbake nå. Siden 24. januar har aktiviteten med brukte coins allerede økt med over 11 % fra 105 millioner til 117 millioner, selv om ADA kurs ikke har brutt oppover ennå. Det tyder på at selgere posisjonerer seg før nok en oppgang, i stedet for å vente på bekreftelse.
Dette er grunnen til at momentumet hele tiden avtar. Hver gang kursen forsøker å stige, kommer gevinstsikringen raskere enn forrige gang.
Grunn 3: Hvaler reduserer eksponering, ikke absorberer salget
Vanligvis hjelper hval-lommebøker til med å absorbere dette salgspresset. Nå gjør de ikke det.
Lommebøker med mellom 10 millioner og 100 millioner ADA har redusert beholdningen fra omtrent 13,64 milliarder ADA til rundt 13,62 milliarder ADA, et fall på cirka 20 millioner ADA siden 21. januar. Fra og med 22. januar har lommebøker med mellom 1 million og 10 millioner ADA falt fra rundt 5,61 milliarder til omtrent 5,60 milliarder ADA, og kvittet seg med nær 10 millioner ADA.
Dette er ikke panikksalg, men det er tydelige netto reduksjoner. Mangelen på hval-etterspørsel betyr at gevinstsikringen ikke blir absorbert, noe som gjør at kursen blir mer utsatt for press nedover når det oppstår.
Derivatdata forsterker denne svakheten. I løpet av de neste syv dagene ligger short-likvidasjoner nær $ 107,6 millioner, mens long-likvidasjoner ligger nærmere $ 70,1 millioner. Short-posisjoner overstiger long-posisjoner med over 50 %, noe som viser at tradere forventer at oppgangen vil mislykkes i stedet for å fortsette.
Denne ubalansen antyder at markedet forventer at salgspresset raskt vil komme tilbake hvis Cardano forsøker å stige, spesielt nær motstandsnivåer.
Cardano kursnivåer som avgjør hva som skjer videre
Prisstrukturen gjør nå bildet klarere.
På oppsiden er $ 0,37 det første viktige nivået. Et tydelig brudd over og stabilisering over dette vil trigge short-likvidasjoner og gi midlertidig lettelse. Men $ 0,39 er langt viktigere. Et brudd opp her vil likvidere de fleste gjenværende short-posisjoner og markere det første betydelige skiftet i momentum. Over dette er $ 0,42 nivået der den overordnede strukturen kan bli bullish igjen.
På nedsiden er $ 0,34 det avgjørende støttenivået. Et tap av dette nivået vil føre til likvidasjon av en stor andel av de resterende long-posisjonene og raskt kunne øke presset nedover etter hvert som giringen reduseres.
For at Cardano skal komme seg ut av denne syklusen, må tre faktorer klaffe. Utviklingsaktiviteten må gjenvinne og holde seg over nylige toppnivåer. Aktiviteten for brukte coins må avta i stedet for å øke når kursen stiger. I tillegg må hval-lommebøker komme tilbake som nettokjøpere.
Inntil da forblir Cardano sine kursopprettelser sårbare.
