Citadel Securities forventer at Federal Reserve vil øke renten på onsdag. Selskapets vurdering baserer seg på en kvart poengs økning, i motsetning til markedsforventningen om uendret rente.
Frank Flight, selskapets leder for makrostrategi, presenterte vurderingen i et notat til klientene. Han argumenterte for at tradere ikke fullt ut har priset inn den mer aggressive retningen til sentralbanken.
Hvorfor en renteøkning i juli er viktigere enn i september
Flight sa at handling denne uken vil ha større betydning enn å vente. Han mener utviklingen kan endre markedets forventninger til hvordan Fed skal håndtere inflasjonen.
En tidlig renteøkning vil også påvirke hvordan bedrifter setter priser og hvordan arbeidere legger opp sine lønnskrav. Rekkefølgen er viktig fordi det kan redusere behovet for ytterligere innstramminger senere. Det vil også forsterke Warshs løfte om å gjenopprette prisstabilitet.
«Markedet kan nok en gang undervurdere hvor kraftig Fed har endret kurs til det mer aggressive,» påpekte Flight .
Til tross for mykere jobbtall og inflasjonsdata som reduserer forventningene om en rentereduksjon i juli, argumenterte Flight for at helhetsbildet fortsatt peker mot vedvarende inflasjonsrisiko og et stabilt arbeidsmarked.
Følg oss på X for de siste nyhetene mens det skjer
Slik priser tradere inn Feds rentevedtak på onsdag
Samtidig foretrekker tradere fortsatt uendret rente, selv om sannsynligheten for en økning har økt betydelig. Endringen i sannsynlighet varierer fra plattform til plattform.
CME FedWatch satte sannsynligheten for en økning på 25 basispunkter til 37,9 % på tirsdag. Forrige uke var dette tallet 25,7 %.
Prognosemarkedene forblir mer forsiktige. Kalshi prisatte det samme utfallet til 28 %, mens Polymarket prisatte det til 27,5 %.
Begge plattformene har økt sannsynligheten kraftig det siste døgnet. Kalshis kontrakt for renteøkning steg 8 poeng og har nå en omsetning på over $ 45 millioner, mens Polymarkets beslutningsmarked for juli har omsatt for over $ 107 millioner.
Økonomene er enige. Reuters intervjuet 104 prognosemakere mellom 17. juli og 21. juli. Ingen forventer endring på dette møtet.
Abonner på vår YouTube-kanal for å få ekspertinnsikt fra ledere og journalister
