Embedded finans har beveget seg fra betalinger til utlån. Handel er det logiske neste steget, og plattformer som tvinger brukere til å hoppe mellom tilbydere for å få tilgang til ulike aktivaklasser, taper terreng. Patrick Murphy, administrerende direktør for Storbritannia og EU i Eightcap, mener at tilgang til flere aktiva må bygges inn fra starten hvis plattformer skal holde på brukerne.
Men å møte denne forventningen er ikke så enkelt som å legge til nye instrumenter. Det gir dypere spørsmål om infrastruktur. Hvordan kan du integrere regulerte derivater sammen med krypto? Hvordan passer stablecoins inn i grensekryssende oppgjør når banker fortsatt opererer på gamle systemer? Og hva skjer når tokensierte aktiva begynner å fungere som sikkerhet både i tradisjonell finans og DeFi?
I denne samtalen med BeInCrypto forklarer Murphy hvordan Eightcap jobber med disse utfordringene, fra å bygge compliance inn i sin API-stack, til å forberede seg på en verden der Bitcoin, aksjer og gull i økende grad beveger seg på blokkjeden.
BeInCrypto: Eightcap Embedded gir meglere, børser og lommebøker tilgang til multi-asset trading gjennom én API. Hvilke markedsbevegelser eller kundeforespørsler overbeviste dere om at innebygd tilgang til flere aktiva ville bli neste steget for plattformengasjement?
Patrick Murphy: “Da vi så på hvor markedet var på vei, var det noen ting som skilte seg ut. På tvers av meglere, børser og andre fintech-selskaper så vi en konvergens av kundenes behov. Brukere ønsket å kunne bevege seg mellom krypto, forex og råvarer sømløst. Plattformene mistet engasjement når brukerne måtte forlate dem for å få tilgang til ulike aktivaklasser, noe som skapte en utfordring for å holde på kundene. Hvis du ikke kunne tilby multi-asset-eksponering innebygd, ville kundene dine handle et annet sted.
Embedded finans endret forventningene. Akkurat som betalinger og utlån har blitt integrert i ikke-finansielle økosystemer, var trading det neste logiske steget. Vi så en mulighet til å bringe den samme modellen til trading, og gjøre partnere til investeringsknutepunkter i stedet for enkeltaktiva-leverandører.
Vi oppdaget også at tradere i dag verdsetter opplevelse like mye som utførelse; de ønsker sanntids og sømløs tilgang til markedene. Eightcap Embedded sin multi-asset-mulighet gir dette økosystemet, hvor en trader ikke bare kjøper eller selger krypto på børsen, men også har muligheten til å diversifisere sine aktiva med derivater. Dette øker både engasjement og muligheter for inntekter for våre kunder. Eightcap Embedded ble ikke bygget som svar på ett enkelt kundebehov; den oppsto fra å observere skiftet mot embedded finance og atferdsendringen til tradere som forventer alt på ett sted.”
BeInCrypto: Med bakgrunn fra compliance og betaling, hvordan har dere jobbet med å bygge inn regulerte handelsfunksjoner i partnerplattformer og samtidig beholdt fart og skalerbarhet?
Patrick Murphy: “Min erfaring fra både betaling og compliance har gjort det mulig for meg å kombinere regulatoriske prinsipper med produktfleksibilitet. Innen betaling lærte jeg at skalerbarhet bryter sammen hvis compliance bare er et ‘kontrolltrinn’.
Hos Eightcap er vår embedded trading API bygget med forståelse for ulike jurisdiksjoner, KYC, AML og lisenslogikk integrert i onboarding-prosessen og transaksjonsflyten. Dette betyr at partnere ikke trenger å bygge parallellsystemer; compliance er innebygd, ikke ettermontert.
Ved å opprettholde en compliance-kjerne kan våre partnere lansere raskere fordi de slipper å revurdere eller revalidere grunnleggende kontroller.
Vi posisjonerer Eightcap Embedded som en ‘compliant-by-design’-infrastruktur, som gjør det mulig for meglere, børser og lommebøker å skalere trygt og samtidig opprettholde tillit både blant kunder og regulatorer.”
BeInCrypto: Å integrere derivater og kryptoprodukter i embedded finance gir unike tekniske og risikostyringsmessige utfordringer. Hva var de vanskeligste avveiningene i å balansere brukervennlighet, compliance og robusthet i volatile markeder?
Patrick Murphy: “En av utfordringene våre var å lage en opplevelse som føltes naturlig inne i partnerplattformer, samtidig som vi overholdt regulatoriske krav som kundeklassifisering under TMD, giringsgrenser og marginkrav.
Denne utfordringen ble imidlertid enkelt og vellykket løst ved at både våre tradingteam og juridiske og compliance-team samarbeidet om å skape en fungerende integrasjon for partnerne våre som er compliant.”
BeInCrypto: Eightcap Tradesim belønner brukere for simulert trading. Hva har dere lært om traderatferd eller opplæring fra dette eksperimentet, og hvordan har det påvirket tilnærmingen til onboarding og brukerkrets?
Patrick Murphy: “Tradesim viste at tradere lærer best når miljøet føles ekte, men konsekvensene ikke er det. Ved å simulere faktiske markedsforhold og belønne opplæringsprestasjoner, så vi en målbar økning i selvtillit til trading. Mange utvikler faktisk tradingdisiplin, som å følge med på posisjoner, forstå markedet og analysere data. Hovedpoenget her er at spillifisert læring bygger bro mellom nysgjerrighet og selvtillit.
Vi fant ut at involvering i opplæring er direkte knyttet til varighet som trader. Brukere som brukte mer enn fem dager på simulert trading, hadde større sannsynlighet for å bli aktive tradere.”
BeInCrypto: Stablecoins endrer oppgjør og likviditet. Hvordan bruker Eightcap dem for å effektivisere fiat- og kryptoflyten på plattformene, og hvilke friksjoner gjenstår rundt regulering og overføringer på tvers av grenser?
Patrick Murphy: “Stablecoins har vært en av de viktigste finansielle innovasjonene det siste tiåret. De har gitt tilgang til digitale dollar som USD₮, gjort det mulig med umiddelbare og rimelige overføringer i stort volum og fylt tomrom etter fragmenterte bank- og betalingssystemer, spesielt i vekstmarkeder og land utenfor Storbritannia, EU og Australia.
Hos Eightcap har vi brukt stablecoins for å gjøre kundeinnbetalinger og uttak raskere og mer pålitelige, og fjernet friksjoner der tradisjonelle løsninger ikke fungerer. Men det er fortsatt regulatoriske utfordringer i forhold til å behandle denne versjonen av dollaren som klientmidler i lisensierte selskaper. Eksisterende rammeverk var ikke laget for blokkjede-basert oppgjør, så krav om oppbevaring og avstemming er fortsatt bygget rundt tradisjonelle bankpenger.
Interoperabilitet med USD-bankkontoer er også fortsatt begrenset. Stablecoins gjør oppgjør 24/7 på kjeden, men banker opererer kun innenfor åpningstider og isolerte betalingsnettverk. Inntil regulering og infrastruktur tar dem igjen, vil stablecoins være et parallelt system, svært effektivt på sin måte, men ikke fullt integrert med hvordan regulerte finansinstitusjoner forvalter kundemidler.”
BeInCrypto: Hvilke regulatoriske eller teknologiske skifter forventer du vil prege embedded multi-asset trading de neste to årene, og hvordan posisjonerer Eightcap seg for å lede denne utviklingen?
Patrick Murphy: “I løpet av de neste to årene vil de fleste aktiva begynne å bevege seg på kjeden, ikke bare krypto, men også tokensiert gull, aksjer og kontantekvivalenter. Dette vil grunnleggende endre hvordan kapital brukes. Når aktiva finnes direkte på kjeden, kan de brukes mye mer effektivt som sikkerhet, til oppgjør eller for å reinvestere uten å måtte selge eller avslutte posisjoner. Investorer vil kunne bruke Bitcoin, tokensiert gull eller aksjer som dynamisk sikkerhet for å handle andre aktiva, sikre posisjoner med derivater eller reinvestere umiddelbart.
Hos Eightcap samarbeider vi med ledende kryptoteknologiselskaper som krever et globalt lisensiert rammeverk for å bringe produkter i grenselandet mellom DeFi og tradisjonell finans til markedet. Ved å kombinere regulert multi-asset-infrastruktur med tokensierte aktiva og settlement i stablecoins gjør vi det mulig for partnere å tilby sømløse, compliant og kapitaleffektive tradingopplevelser.
Etter hvert som regulatoriske rammer for krypto og tokenisering modnes, posisjonerer Eightcap seg som broen mellom tradisjonelle kapitalmarkeder og den fremvoksende on-chain-økonomien.”
