Ethena (ENA) kurs steg omtrent 20 % siden 24. mars., og nådde topper nær $ 0,109 ettersom hvalakkumulasjon og en ny DeFi-rentemulighet på Aptos tiltrakk seg friskt kapital inn i økosystemet.
Oppgangen har imidlertid allerede vist tegn på utmattelse. En lang øvre veke på den siste 12-timers-lysestaken, fallende hvalbalanser og en skjult bearish divergens tyder på at dette kan ha vært en profitt-taking, heller enn starten på en varig oppgang.
Hvaler akkumulerte $ 120 millioner, så begynte de å trekke seg tilbake
Hval-lommebøker, med unntak av børsadresser, begynte å kjøpe ENA aggressivt fra 24. mars. Innen 26. mars hadde balansen steget til 12,78 milliarder – en økning på omtrent 120 millioner ENA på bare tre dager.
Tidspunktet sammenfaller med en katalysator. En ny sUSDe-USDC likviditetspool på Aptos, lansert via Hyperion, tiltrakk seg over $ 11 millioner i total verdi låst innen de første 24 timene. Poolen tilbød 59,2 % APY med 30x Sats-multiplikator, noe som gjorde stakede USDe til et DeFi-renteprodukt med høy avkastning.
Etterspørselen etter sUSDe går direkte tilbake til Ethena kurs, ettersom brukere må mynter eller kjøpe USDe og stake det for å delta.
Oppsamlingen ser imidlertid ut til å ha nådd toppunktet. Etter å ha nådd 12,78 milliarder, har hvalbalansen begynt å synke, og falt til 12,77 milliarder.
På 12-timers-grafen har den siste lysestaken en markant øvre veke, noe som betyr at prisen ble kraftig avvist etter toppnotering. Når hvalbeholdningene når topp og trekker seg tilbake samtidig som en veke-avvisning oppstår, bekrefter det vanligvis at storaktører brukte oppgangen til å sikre profitt.
Dette er ikke uvanlig for en token som har ligget rundt 50 % lavere de siste tre månedene. Hvaler som kjøper inn på en DeFi-drevet opptur og selger nær motstand er en klassisk kortsiktig rotasjon. Spørsmålet er om de gjenværende kjøperne klarer å holde linjen.
Det 12-timers Relative Strength Index (RSI), et momentum-signal, antyder at de kan få problemer. Mellom 26. februar og 26. mars ser det ut til at Ethena kurs former en lavere topp, mens RSI er i ferd med å bekrefte en høyere topp. Denne skjulte bearish divergensen peker på en fortsettelse av den bredere nedadgående trenden.
Formasjonen bekreftes hvis neste 12-timers-lysestake stenger under $ 0,109. Den blir ugyldig over $ 0,119, forrige svingtopp.
Long leverage senker risikoen
Bybit ENA/USDT perpetual liquidationskart for de siste syv dagene (aktive posisjoner) viser et marked med sterk long-bias. Kumulativ long-likvidasjonsbelåning er på $ 7,51 millioner mot bare $ 3,12 millioner i short-posisjoner. Oppgangen tiltrakk seg posisjoner med høy giring, og hvis prisen snur nedover, kan disse posisjonene utløse en kjedereaksjon på nedsiden.
Vil du ha flere tokeninnsikter som dette? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
En av de tetteste nærmeste long-likvidasjonsklyngene ligger nær $ 0,097, hvor rundt $ 2 millioner i posisjoner kan trigges. En bevegelse inn mot disse nivåene vil raskt likvidere overeksponerte long-posisjoner.
Med hvaler som allerede reduserer, divergens under utvikling og giringen vektet mot long, stemmer derivatmarkedet med on-chain-dataene og peker mot kortsiktig forsiktighet.
Ethena prisprognose og testen på $ 0,106
12-timers-grafen viser at $ 0,106 har fungert som en sterk motstand. Dette nivået avviste Ethena kurs både 20. mars. og på nåværende lysestake. En 12-timers-close over dette nivået er et minimumskrav for at oppgangen skal fortsette. En bevegelse over $ 0,120 vil bekrefte styrke og ugyldiggjøre den skjulte bearish divergensen som vises på grafen.
På nedsiden er $ 0,102 det første støttenivået. Dette nivået samsvarer med hvor flertallet av long-likvidasjoner begynner å hope seg opp på 7-dagerskartet. Et brudd under $ 0,102 vil sannsynligvis utløse en kjedereaksjon ned mot $ 0,097. Her ligger det en likvidasjonslomme på $ 2 millioner, og potensielt videre ned til $ 0,091.
For øyeblikket skiller $ 0,106 en fortsatt DeFi-drevet oppgang fra en likvidasjonspreget nedgang til $ 0,091.
