Nasdaq 100 futures falt nesten 1,5 % da sannsynligheten for en full seier til Demokratene nådde 95 %. Denne seieren er det første av tre vilkår i Evercore ISIs verste scenario for mellomvalget.
Hvis alt dette slår til, peker Evercores verstefallsscenario på at S&P 500 havner på 6 800 ved årets slutt. Det ville utslette nesten hele indeksens gevinster fra 2026.
Evercore trenger mer enn demokratisk seier for bearish scenario
S&P 500 har allerede tapt omtrent $ 500 milliarder i markedsverdi på bare to timer, skriver The Kobeissi Letter.
Følg oss på X for de siste nyhetene mens de skjer
Likevel vil ikke en full seier alene trekke indeksen ned til 6 800. Evercores rapport forutsetter også et omstridt valgutfall og militær opptrapping i Iran før den nye Kongressen settes i januar.
Evercore knytter Iran-risikoen til olje, noe de kaller den største trusselen mot økonomien.
“Unntaket fra ‘kjøp på dippen’ er vårt syn på at hvis ‘kinetisk opptrapping’ med Iran driver [West Texas Intermediate crude oil] over $ 120 per fat over lengre tid (en måned eller mer) eller om oljeprisen skyter til all-time high på $ 147 per fat, vil det føre til økonomisk nedgang, kredittspreadutvidelse og et lengre og dypere markedsfall,” sa selskapet.
West Texas Intermediate (WTI) crude handlet nær $ 94,40 per fat onsdag. Prisen måtte stige rundt 27 % for å krysse Evercores $ 120-grense. Det rapporteres også at USA angrep Irans Qeshm Island mandag. Likevel har prisene falt tilbake i dag mens investorer venter på resultatene fra mellomvalget i USA.
Uten en slik opptrapping endres Evercores beregninger markant, selv med et demokratisk flertall i Kongressen.
Uten opptrapping mener Evercore at dippen er et kjøp
Det nærmeste scenariet til det verste holder Demokratene i flertall og legger til et omstridt valgresultat, men fjerner opptrappingen. Her estimerer Evercore S&P 500 til 7 650 og at det første fallet gir en kjøpsmulighet.
Det 850-poengs gapet er kostnaden Evercore knytter til opptrapping.
Deres basisscenario, med delt Kongress og ubestridt avstemning, holder seg på 7 750. I bull-scenarioet beholder Republikanerne begge kamrene, valget går ubestridt og Iran inngår forhandlinger. Da kan et kraftig fall i oljeprisen løfte indeksen til 8 400.
En demokratisk kongress vil fortsatt måtte forholde seg til Det hvite hus. Trump sa til CBS News tirsdag, før valglokalene stengte, at han ville legge ned veto mot demokratisk lovgivning om nødvendig.
Historien byr på tre eksempler hvor Demokratene kontrollerte Kongressen under en republikansk president. Mellomvalgene i 1986, 1990 og 2006 førte til denne splittelsen. S&P 500 ga i gjennomsnitt 10,9 % avkastning året etter, skrev BeInCrypto.
Likevel kaller CFRAs Arun Sundaram et demokratisk sweep for det verste scenarioet for markedene.
Evercore fortsetter på sin side å satse på AI i sin foretrukne portefølje. Selskapet holder seg overvektet i informasjonsteknologi, kommunikasjonstjenester og forbruksvarer.
Selskapet forventer også en renteøkning fra Federal Reserve den 9. desember. Det anslår at de største skylagringsselskapene må hente inn kapital til $ 1,3 billioner i investeringer i 2027.
Abonner på vår YouTube-kanal for å se ledere og journalister dele ekspertinnsikt
