SEC forble offentlig fiende nr. 1 for den amerikanske kryptobransjen, og økte sine håndhevelsesinnsats i 2024. Det regulerende byrået utstedte rekordhøye bøter til kryptoselskaper gjennom året.
Med en potensiell endring i SECs reguleringsholdning forventet under Donald Trumps kommende administrasjon, her er et tilbakeblikk på hvordan byrået gransket kryptoselskaper i år.
Rekordbøter fremhever SECs holdning til krypto
Året markerte et vendepunkt for regulatorens tilnærming, med færre håndhevelsestiltak, men betydelig høyere bøter. I 2024 påla SEC $ 8,2 milliarder i bøter på 583 kryptoselskaper.
Dette tallet er større enn de samlede bøtene som ble ilagt de siste 12 årene. Mest overraskende kom denne dramatiske økningen fra bare 11 saker, hver involverende betydelig økonomisk mislighold.
En av de mest betydningsfulle sakene dreide seg om Terraform Labs. Grunnleggeren, Do Kwon, sto overfor anklager om å ha orkestrert en av de største verdipapirsvindlene i USAs historie. Etter en juryrettssak i Manhattan, inngikk Terraform Labs et forlik med SEC for $ 4,5 milliarder.
“Terraform Labs PTE, Ltd. & Do Kwon gikk med på å betale mer enn $ 4,5 milliarder etter en enstemmig jurydom som holdt dem ansvarlige for å ha orkestrert en årslang svindel som involverte kryptoaktiva verdipapirer som førte til massive investor tap da ordningen raknet,” postet SEC tilbake i juni.
Terraform, som søkte konkurs i januar, vil prioritere å kompensere kryptoinvestorer under sin likvidasjonsprosess før de oppfyller SECs forlik.
Selskapet anslår at kvalifiserte interessenter kan gjenopprette mellom $ 184,5 millioner og $ 442,2 millioner, og etterlater mye av forliksbeløpet ubetalt.
Svindelsaker dominerer SECs håndhevelsesaksjoner
SEC forfulgte flere tilfeller av svindel, med Touzi Capital og grunnleggeren, Eng Taing, blant de mest fremtredende. Touzi Capital samlet inn over $ 100 millioner fra investorer, og lovet sikre, høyavkastende kryptominingprosjekter og gjeldsrehabiliteringsprosjekter.
Imidlertid hevdet SEC at midlene ble misbrukt og omdirigert til ikke-relaterte virksomheter for personlig vinning.
I følge klagen var selskapets Bitcoin mining-operasjoner plaget av svingende energikostnader og utstyrsproblemer, i motsetning til markedsføringspåstandene om pålitelighet og lønnsomhet. Derfor søker SEC permanente forbud, sivile bøter og et forbud mot at Taing kan fungere som en offiser eller direktør i noe selskap.
En annen bemerkelsesverdig utvikling involverte BitClave, en blokkjede-startup anklaget for å ha brutt verdipapirlovene under sin ICO i 2017. SEC distribuerte $ 4,6 millioner til investorer fra BitClave Fair Fund.
Denne fondet kompenserte de som ble berørt av kollapsen av selskapets Consumer Activity Token (CAT) tilbud.
Kryptofirmaer motsetter seg SEC-søksmål
Noen av SECs søksmål har bidratt til å bekjempe svindlere og bedragerier. Imidlertid misliker ledere i kryptobransjen mangelen på klarhet og regulering-gjennom-håndhevelse tilnærmingen. For eksempel har SEC tatt rettslige skritt mot ulike kryptobørser, og kategorisert kryptotransaksjoner som verdipapirer.
SEC-søksmålene og håndhevelsestiltakene utløste betydelig motstand fra store aktører i kryptobransjen. Crypto.com, etter å ha mottatt en Wells-varsel i oktober, saksøkte byrået på forhånd.
Selskapets CEO, Kris Marszalek, kritiserte regulatorens holdning, og hevdet at det urettferdig kategoriserte de fleste kryptotransaksjoner som verdipapirer. Dette har vært en pågående trend fra byrået under Gary Genslers ledelse.
Imidlertid trakk Crypto.com dette søksmålet tidligere i desember etter at Marszalek møtte den påtroppende presidenten Donald Trump. Det ser ut til at bransjen er håpefull om en potensiell endring i SECs kryptoholdning under det nye lederskapet til Paul Atkins.
“Til tross for den forestående administrasjonsendringen, har SEC fortsatt sendt ut Wells-varsler. Crypto.com er imidlertid så sikre på at SEC vil bli hemmet av den nye administrasjonen at de trakk et søksmål mot byrået — samme dag som deres CEO møtte Trump,” skrev kryptoforsker Molly White på X (tidligere Twitter).
I mellomtiden søkte Binance og dens tidligere CEO, Changpeng Zhao, også å utfordre SECs håndhevelsestilnærming. Deres juridiske team leverte en begjæring om å avvise en endret klage, og argumenterte for at SEC ikke klarte å gi klare kriterier for å bestemme når kryptotransaksjoner kvalifiserer som verdipapirer.
Forsvaret siterte inkonsekvenser med tidligere avgjørelser, inkludert den høyprofilerte SEC vs. Ripple-saken, som konkluderte med at XRP ikke var et verdipapir i alle scenarier.
Tilsvarende utfordret Kraken SECs påstander om at visse digitale aktiva, som ADA og SOL, oppfyller definisjonen av verdipapirer. Med henvisning til Howey-testen argumenterte Kraken for at disse aktivaene ikke kvalifiserer som investeringskontrakter og anklaget SEC for regulatorisk overtramp.
“Genslers politikk var en ekstrem, men det gjenstående spørsmålet er om vi vil skifte til en annen ekstrem. Jeg tror det allerede er fremgang i å fremme en nøytral holdning og regulering/adopsjon fra SEC,” sa Sander Gortjes, medgründer av HELLO Labs til BeInCrypto
Juridiske og økonomiske konsekvenser for DeFi-protokoller
SEC rettet også oppmerksomheten mot desentraliserte finansprotokoller (DeFi), med Rari Capital som står overfor anklager om å villede investorer og drive uregistrerte investeringsprodukter.
På sitt høydepunkt forvaltet Rari over 1 milliard dollar i kryptoaktiva gjennom sine earn- og fuse-pooler, som lovet automatisk rebalansering for optimal avkastning.
Imidlertid hevdet SEC at disse prosessene ofte krevde manuell intervensjon, noe som motsa selskapets påstander.
SECs innsats strakte seg også til individuelle promotører, inkludert Vy Pham, som ble anklaget for ulovlig salg av uregistrerte verdipapirer gjennom promotering av Saitama Inu-tokens. Pham skal ha villedet investorer med oppblåste påstander om tokenens verdi og potensielle avkastning, og tjente på deres bekostning.
I tillegg til håndhevelsestiltak, fant SEC seg selv involvert i juridiske kamper initiert av kryptofirmaer. Bitnomial, en Chicago-basert derivatbørs, saksøkte SEC. Børsen argumenterte for at dens XRP-futureskontrakter faller under jurisdiksjonen til Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
En historisk seier mot Coinbase
Tidligere i år sikret SEC en kjennelse som tillot deres søksmål mot Coinbase å gå videre til rettssak. Saken dreier seg om påstander om at børsen deltok i uregistrert verdipapirsalg.
US District Judge Katherine Polk Failla avgjorde at transaksjonene det er snakk om faller innenfor rammene domstolene har brukt for å identifisere verdipapirer i flere tiår, og styrket SECs autoritet over kryptoplattformer.
Utfallet av denne rettssaken kan få vidtrekkende konsekvenser for bransjen ettersom den tester grensene for SECs regulatoriske makt og den juridiske klassifiseringen av digitale aktiva.
SECs handlinger i 2024 reflekterer en økt nedslagning på kryptovalutaindustrien. Imidlertid, under en ny pro-krypto regjering, forventer bransjen og fellesskapsmedlemmer at byråets holdning vil endre seg betydelig.
“Gary Gensler er ikke opprinnelsen til kryptonedslaget fra US SEC. Imidlertid forsterket han håndhevelsestiltakene utover sine forgjengere. Som en pro-krypto SEC-leder forventes Paul Atkins å lede annerledes, og vise samarbeid med krypto- og bredere finansielle økosystemer,” sa Maksym Sakharov, medgründer av WeFi.
Store kryptovalutaer som XRP har allerede steget basert på slik optimisme. Likevel vil det sanne omfanget av disse endringene først bli realisert i de kommende månedene.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
