Likviditet i globale markeder vender tilbake i et ødelagt system | US Kryptonyheter

Velkommen til US Kryptonyheter Morgenbriefing – din essensielle gjennomgang av de viktigste utviklingene innen krypto for dagen.

Ta en kaffe mens globale markeder går inn i en periode med enestående friksjon med slutten av en æra med synkroniserte økonomiske sykluser. Mens USA stille gjenoppretter likviditet, forblir Kina i en tilstand av deflasjon, og Japans økende obligasjonsrenter truer med å destabilisere globale kapitalstrømmer. Dette har skapt en fragmentert, flerspeed justering som vil teste både investorer og beslutningstakere.

Dagens kryptonyheter: Hvordan USA, Kina og Japan nå beveger seg mot hverandre

Globale finansmarkeder går inn i en periode med dyp strukturell belastning, ettersom lange antakelser om synkroniserte økonomiske sykluser kollapser.

I denne sammenhengen står investorer overfor et fragmentert globalt system, der konkurrerende krefter former markedsadferden. Kreftene er:

• US likviditetsinjeksjoner,
• kinesiske politiske begrensninger, og
• japansk finanspolitisk stress.

Kinas $ 18,9 billioners gjeldsfelle: Hvorfor Beijing ikke kan trykke mer penger

I Kina begrenser strukturelle begrensninger regjeringens evne til å gjennomføre storstilt pengeintervensjon.

Problemet strekker seg fra lokal regjeringens gjeld som når ¥134 billioner ($18,9 billioner). Dette er spredt over 4000 finansieringskjøretøyer og er blitt eksponert av et eiendomsfall som har ødelagt nøkkelinntjeningsstrømmer.

I motsetning til Japan, som utnyttet QE for å stabilisere økonomien, kan ikke Kina monetisere. Artikkel 29 i kinesisk lov forbyr primærmarkedskjøp av obligasjoner, og kapitalflukt straffes strengt. Gjeld fungerer som et politisk verktøy snarere enn en økonomisk forpliktelse.

“Monetisering ville avskjære kontrollmekanismen som holder partiet sammen,” forklarer forsker Shanaka Anslem forklarer.

Resultatet: vedvarende deflasjon, en vekstavtakelse til rundt 4 %, og en stramt styrt renminbi (RMB, Kinas offisielle valuta).

Analytikere advarer om at dette vil forlenge globale disinflatoriske krefter år utover konsensus, et fenomen Anslem kaller “den lange kverningen.”

Feds etterslepende balanseregnskap: De skjulte risikoene ved innstramminger etter QE

I mellomtiden står USA overfor sine egne strukturelle utfordringer. Federal Reserve avsluttet offisielt sitt tre år og fem måneder lange kvantitative innstramming (QT) program 1. desember, og reduserte sin balanse med $2,43 billioner til $6,53 billioner.

Statsobligasjoner falt til $4,19 billioner, og pantesikrede verdipapirer falt til $2,05 billioner, og avviklet over halvparten av QE-utvidelsen fra pandemiperioden.

Analytiker Endgame Macro påpeker at den virkelige faren ikke ligger i Fed sin egen balanse, men i effektenes forsinkelse.

Innskrenkningen de siste to årene har etterlatt husholdninger strukket, selskapskonkurser nådde 15-års topper, og småbedrifter uten sikkerhetsnett.

Selv med rentekutt og eventuell QE, kan ikke politikk umiddelbart reversere stresset som allerede beveger seg gjennom økonomien.

Fed dreier nå til Reserve Management Purchases (RMP), med tjenestemenn forventet å kjøpe $20–$40 milliarder i statsobligasjoner per måned fra januar 2026.

Shanaka Anslem forklarer at dette stille injiserer $480 milliarder i likviditet årlig mens det holder mekanismene for QE utenfor bøkene.

Bankreserver, allerede på $3 billioner, er satt til å utvide seg, skiftende fra rikelig til tilstrekkelig og signaliserer endrede forhold for risikable aktiva, inflasjonsfalkene og kredittmarkedene.

Japans gjeldskrise: 30-års perioden med ultra-lave renter er over

Over Stillehavet står Japan overfor en finanspolitisk oppgjør som kan kruse gjennom globale markeder, som avslørt i en nylig US Kryptonyheter publikasjon.

Japanske obligasjonsrenter har steget, med 20-års renten på 2,947 %, det høyeste siden 1998.

I mellomtiden har 10-års renten på 1,95 % nivåer blitt flagget som kritiske av institusjonelle stressmodeller. Bank of Japan har nå ¥28,6 billioner i urealiserte tap, tilsvarende 225 % av dens kapitalbase, noe som gjør den teknisk insolvent.

Økende renter truer de $1,13 billionene i amerikanske statsobligasjoner holdt av japanske investorer, samt de $1,2 billionene i yen carry trade, som kan avvikles og utløse $500 milliarder i globale kapitalutstrømmer over 18 måneder.

“I 30 år har japanske renter forankret globale renter kunstig lavt. I dag brast det. Verden skifter til et helt annet renteregime,” sa en analytiker i en post.

Ikke en myk landing: verden går inn i en tre-speed finansielle omstilling

Kombinasjonen av disse kreftene, nemlig amerikansk likviditetsutvidelse, kinesisk finanspolitisk tilbakeholdenhet, og japansk gjeldsstress, markerer slutten på synkroniserte sykluser og begynnelsen på et flerfart, volatilt miljø.

Analytikere advarer om strukturelle konsekvenser for kredittmarkeder, valutaer, og til og med krypto. X, en markedsobservatør, bemerker at et japansk obligasjonssalg kan utløse en Tether depeg, svekke Bitcoin, og tvinge bedrifter med kryptobeholdninger, som MicroStrategy, til å likvidere, noe som skaper kaskadeeffekter over digitale aktiva.

I mellomtiden i USA stiger bedrifters konkurser, med 655 registreringer frem til oktober 2025, det høyeste på 15 år. Shanaka Anslem advarer om at oppgjøret bare har begynt, ettersom skyggebanker og privat kreditt absorberer risikoer som tradisjonelle banker avslo, som skjuler underliggende sårbarheter.

Med toll, rentebelastning, og finanspolitisk innstramming som forverrer stresset, ser analytikere at 2026 blir et år med strukturell justering.

Likviditetsinnsprøytninger, markedets psykologi, og geopolitiske faktorer vil kollidere for å avgjøre vinnere og tapere på tvers av aktivaklasser.

Den lange perioden presenterer seg som en langvarig periode med volatilitet drevet ikke av sykliske feiltrinn, men av strukturelle, flerdekadige endringer i pengepolitikk, finanspolitisk disiplin, og globale kapitalstrømmer.

Investorer bør følge med på:

• US RMP-er,
• Fed rentekutt,
• Skyggekredittmislighold, og
• Japansk kapitalrepatriering,

Disse kreftene former kollektivt risiko, avkastning, og likviditet på måter som ikke er blitt sett siden slutten av lavrentetiden etter den globale finanskrisen (GFC).

Her er en oversikt over mer amerikanske kryptonyheter å følge med på i dag:

• Kryptofond inflows når $716 millioner da Bitcoin, XRP, og Chainlink leder institusjonell skifte.
• Coinbase planlegger full comeback i India, fiat-støtte forventet i 2026.
• Bitcoin til $170 000: Reaganomics 2.0 vil sende BTC til værs i 2026.
• Peter Brandt og “verdens høyeste IQ mann” gir motsatte Bitcoin prognoser.
• Fire viktige amerikanske økonomiske data for å forme Bitcoin følelser denne uken.
• Landemerke FSRA-lisens tvinger omfattende omstrukturering for Binance i Abu Dhabi.