Grayscale Research omtaler Aaves token AAVE som undervurdert, og anslår en rettferdig verdi på $ 80 til $ 100 mot spotprisen på $ 77, basert på diskontert kontantstrømanalyse.
Forvalterens basisscenario for AAVE er $ 179,11, støttet av fem sentrale faktorer.
Grayscale kartlegger bearish, base og bullish AAVE prismål
Rapporten fremhevet hvordan Aave er kategorisert som en tillatelsesfri on-chain-bank som genererer tilbakevendende inntekter. Grayscale anslår at protokollen vil generere omtrent $ 60 millioner i 2026.
«Aaves inntekter kommer i økende grad fra stablecoin-aktivitet fremfor volatile kryptoaktiva, noe som gir et mer robust inntjeningsgrunnlag etter hvert som protokollen skalerer,» står det i rapporten.
Ved å bruke fintech-multipler på 20x til 25x får man en rettferdig markedsverdi på $ 1,2 milliarder til $ 1,5 milliarder. Dette gir en AAVE-pris på $ 80 til $ 100.
Grayscale har også modellert tre scenarioer for ett år frem i tid. Bear-scenario er $ 90,91, base-scenario er $ 179,11, og bull-scenario er $ 270,57.
Følg oss på X for siste nytt, fortløpende
Selskapets basisscenario hviler på fem antakelser. Det forventes eksponentiell vekst innen stablecoins og viktige Horizon-partnerskap. Det antas også at tidligere uttatte innskudd kommer tilbake.
I dette scenarioet tiltrekker Aave App seg vanlige brukere. Til slutt bygger institusjoner på V4-arkitekturen, som gir dypere likviditet og driver protokollen mot målet på $ 179,11.
AAVE sammenlignet med Grayscales prismål
AAVE handles for øyeblikket rundt $ 77,23, med en markedsverdi på omtrent $ 1,17 milliarder. Denne verdien er rett under Grayscales laveste rettferdige verdi. Til denne prisen indikerer basisscenarioet en økning på omtrent 132 %.
Selskapet trekker også frem Hyperliquid, Uniswap, Sky og Maple som har god relativ verdi. Prismålene kommer etter at Kelp DAO rsETH-hendelsen i april traff protokollen hardt.
Bruddet førte til et kraftig fall i Aaves totale innskudd. Likevel sier Grayscale at Aaves åpne håndtering av krisen styrket selskapets institusjonelle troverdighet.
Abonner på vår YouTube-kanal for å se ledere og journalister dele ekspertanalyser
