Grayscale Investments kunngjorde mandag at de har lansert de første USA-noterte spot-krypto-børshandlede produkter (ETP-er) med staking, noe som markerer en viktig milepæl for det regulerte digitale aktivamarkedet.
Selskapet sa at deres Ethereum Trust ETF-er (ETHE, ETH) og Solana Trust (GSOL) nå lar investorer få tilgang til staking-avkastning direkte gjennom tradisjonelle meglerkontoer.
Grayscale lanserer US staking spot ETP-er
Produktene muliggjør spot-eksponering til Ether og Solana samtidig som de genererer staking-belønninger gjennom institusjonelle depotmottakere og validatorleverandører.
Grayscale CEO Peter Mintzberg kalte initiativet en “førstebevegelsesinnovasjon” som understreker selskapets rolle som verdens største digital-aktiva ETF-utsteder med $ 35 milliarder i forvaltede aktiva.
Selskapet sa at de vil stake passivt for å støtte Ethereums og Solanas nettverkssikkerhet samtidig som de hjelper investorer med å tjene langsiktig avkastning. Selskapet understreket at staking-belønninger vil akkumuleres innenfor fondenes netto aktivaverdi, ikke som separate utbetalinger, for å opprettholde skatteeffektivitet.
I praksis skiller staking innen et børshandlet produkt seg fra direkte on-chain-deltakelse. Depotmottakere, som Coinbase Custody eller BitGo, delegerer aktiva til profesjonelle validatorer som Kiln og Figment, og legger belønninger til fondets netto aktivaverdi i stedet for å betale dem ut.
På grunn av Ethereums uttaksforsinkelse, staker utstedere vanligvis bare en del av sine beholdninger, og holder likviditet for innløsninger — en oppsett som gir investorer en effektiv avkastning nær 2 %.
Hvis GSOL mottar regulatorisk godkjenning for oppføring som et børshandlet produkt, vil det bli en av de første Solana spot ETP-er med staking i det amerikanske markedet.
Bransjeobservatører sa at trekket kan redefinere hvordan investorer får tilgang til avkastningsbærende digitale aktiva. I en nylig analyse bemerket analytikere at mens Bitcoin ETF-er kun gir priseksponering, tilbyr staking-aktiverte Ether- og Solana-produkter en strukturell fordel som avkastningsbærende alternativer.
Hvorfor Ethereum og Solana er viktige for avkastningsinvestorer
On-chain-data indikerer en innstramming av Ethereums tilbudsbase ettersom staking-deltakelsen øker. Ifølge nettverksstatistikk overgikk Ethereums staking-kø unstaking i september, noe som signaliserer sterk tillit fra institusjoner og langsiktige holdere.
Nesten 36 millioner ETH—omtrent 30 % av den totale forsyningen—er nå låst i staking-kontrakter, noe som reduserer flytende sirkulasjon og støtter prisstabilitet.
En separat rapport sa at smartkontraktaktivitet og on-chain-transaksjoner har økt, og forsterker Ethereums rolle som et “reservenettverk” for desentralisert finans og tokeniserte aktiva.
I mellomtiden viser data at interessen for Solana ETF fortsetter å vokse ettersom institusjonelle investorer utforsker diversifisering utover Bitcoin.
Akademisk sett ble inkluderingen av staking innen ETF-er allerede studert før regulatorisk godkjenning. En artikkel fra 2024 av førsteamanuensis David Krause ved Marquette University analyserte hvordan staking kunne forbedre avkastning og nettverkssikkerhet, med vekt på behovet for investorbeskyttelse og klarhet.
Hans funn fremstår nå som fremsynte, ettersom mange mekanismer han beskrev—som passiv validator-deltakelse og avkastningsakkumulering innen fondets NAV-er—har blitt grunnleggende funksjoner i de nylig godkjente staking ETP-ene.
Markedsanalytikere anslår at Ethereums staking-avkastning—som for tiden er rundt 3 %—kombinert med prisøkning, kan tiltrekke tradisjonelle investorer som søker diversifiserte inntektsstrømmer.
Etter hvert som ETP-ene entrer det amerikanske markedet, vil deres innvirkning på fondstrømmer bli nøye overvåket. Utfallet kan indikere om avkastningsbærende kryptoprodukter kan transformere Ethereum og Solana fra spekulative aktiva til regulerte, inntektsgenererende instrumenter for mainstream-porteføljer.
