Grayscale Research har identifisert seks blokkjedeprotokoller som de ser på som de største vinnerne av tokeniseringsmegatrenden.
Forvalteren har fremhevet at markedet for tokeniserte aktiva har vokst med 217 % sammenlignet med året før. Likevel utgjør det i dag bare omtrent 0,01 % av det globale aksje- og obligasjonsmarkedet, noe som antyder potensial for videre vekst.
Hvorfor Grayscale ser tokenisering som en stor mulighet
Tokeniserte aktiva utgjør rundt $ 30 milliarder, en brøkdel av det omtrent $ 300 billioner store verdipapirmarkedet. Amerikanske statsobligasjoner leder on-chain-miksen med rundt $ 15 milliarder, etterfulgt av tokeniserte råvarer med rundt $ 5 milliarder. Mindre kategorier inkluderer privat kreditt, fond og aksjer.
I en nylig rapport beskriver Zach Pandl, forskningssjef, og Will Ogden Moore dette gapet som en uutnyttet mulighet innen digitale aktiva.
«Over tid tror vi store deler av det cirka $ 300 billioner verdipapirmarkedet — sammen med andre typer eiendeler som eiendom — vil bevege seg onchain,» står det i rapporten.
Følg oss på X for de siste nyhetene rett når det skjer
Canton leder på kort sikt, Ethereum og Solana for langsiktig vekst
Rapporten argumenterer for at tokenisering kommer til å endre kapitalmarkedene etter hvert som flere eiendeler og transaksjoner skjer på blokkjeden. Denne megatrenden er fortsatt i en tidlig fase og vil skape betydelige verdier for blokkjeder som ligger til grunn for dette skiftet.
«Vi mener at protokollene som er best posisjonert til å dra nytte av tokeniseringsmegatrenden, inkluderer Ethereum, Solana, Canton, Avalanche, BNB Chain og Chainlink,» skrev forskerne.
Rapporten fremhevet først Canton. Ifølge data fra RWA.xyz har nettverket en markedsandel på 93,8 % av den totale on-chain RWA-verdien, og huser mer enn $ 390 milliarder i tokeniserte aktiva, det klart største kapitalvolumet i sektoren.
Grayscale Research argumenterer for at nettverk rettet mot institusjoner, som Canton, antagelig vil lede på kort sikt. I motsetning til offentlige blokkjeder er disse nettverkene bygget for å speile hvordan tradisjonell finans fungerer, noe som kan gjøre overgangen enklere for brukere og mellommenn. Canton tilbyr også personvern som standard, et krav for de fleste institusjonelle brukstilfeller.
Deretter følger Ethereum, som står for over 54 % av det distribuerte RWA-markedet. Det finnes omtrent $ 16 milliarder i tokeniserte aktiva på Ethereum og rundt $ 50 milliarder i total verdi låst i desentralisert finans (DeFi).
Innsikt fra BeInCryptos Expert Council har også pekt på Ethereum som en viktig mottaker av TradFi-instrømning.
«Jeg tror Ethereum antakelig vinner de neste årene basert på at TradFi deltar. Når banker og andre bygger ting på blokkjeden, skjer nesten alt på Ethereum de neste par årene, tror jeg,» sa Geoff Kendrick fra Standard Chartered.
Abonner på vår YouTube for å se ledere og journalister gi ekspertinnsikt
Solana følger etter med over $ 2 milliarder i aktiva. Blokkjeden tilbyr også en kapasitet på over 1000 transaksjoner per sekund.
«Ethereum har de sterkeste nettverkseffektene i økosystemet, og leder innen markedsverdi, utvikleraktivitet og antall applikasjoner,» bemerker rapporten. «Solana ligger bak Ethereum når det gjelder tokeniserte aktiva on-chain i dag, men har raskere og billigere transaksjoner. Vi mener disse egenskapene muliggjør bredere tilgjengelighet for private investorer og distribusjon, og posisjonerer Solana godt til brukstilfeller som on-chain-handel av konsumaksjer.»
Samtidig peker Grayscale på Chainlink som den ledende “picks and shovels”-muligheten innen tokenisering, takket være den kritiske middleware-infrastrukturen Chainlink tilbyr i alle faser av en tokenisert aktivas livssyklus. Rapporten nevner også Avalanche og BNB Chain som ytterligere fordelte.
