Gull (XAU/USD) nådde en ny rekordhøyde nær $ 3790 før det korrigerte nedover.
Investorer vil nøye analysere viktige datautgivelser fra USA for å avgjøre om XAU/USD sin oppgang kan fortsette på kort sikt.
Gull går inn i konsolideringsfase under rekordtopp
Økende geopolitiske spenninger tillot gull å samle bullish momentum i begynnelsen av uken. Nyheter om NATO-styrker som avskjærte tre russiske MiG-31 jagerfly etter at de kom inn i Estlands luftrom, holdt investorer på kanten og økte etterspørselen etter trygge havner.
Etter å ha steget mer enn 1,5 % på mandag, fortsatte XAU/USD å stige tidlig tirsdag og nådde en ny rekordhøyde på $ 3791. XAU/EUR og XAU/GBP nådde også rekordhøyder etter skuffende innkjøpssjefindeks (PMI) datautgivelser, som viste at gull klarte å fange kapitalutstrømninger fra euro og britiske pund.
I andre halvdel av dagen førte den fornyede styrken til amerikanske dollar (USD) på grunn av Federal Reserve (Fed) sjef Jerome Powells forsiktige tone om politikk-lemping og september US S&P Global PMI-data, som viste at forretningsaktiviteten i privat sektor fortsatte å ekspandere i et sunt tempo, til at XAU/USD trakk seg tilbake.
Mens han snakket om de økonomiske utsiktene på tirsdag, gjentok Powell at de vil sørge for at en engangsøkning i prisene ikke blir et pågående inflasjonsproblem. Han bemerket videre at de vil se på arbeidsmarkedet, vekst og inflasjonsdata for å vurdere om politikken er på rett sted ved neste møte.
USD fortsatte å overgå sine rivaler på onsdag etter at data viste at nye boligsalg steg med 20,5 % i august, noe som lettet bekymringer over forholdene i boligmarkedet. På torsdag samlet USD ytterligere bullish momentum etter at US Bureau of Economic Analysis (BEA) kunngjorde at de reviderte den årlige veksten i bruttonasjonalproduktet (BNP) for andre kvartal til 3,8 % fra 3,3 % i forrige estimat.
Videre økte ordrer på varige goder med 2,9 % i august, og overgikk markedets forventning om en nedgang på 0,5 % med god margin, og de ukentlige innledende arbeidsledighetskravene falt til 218 000 fra 232 000 uken før. Den brede USD-styrken førte til at XAU/USD forble i en konsolideringsfase rundt $ 3750 i andre halvdel av uken.
Den siste datautgivelsen for uken viste at den årlige inflasjonen i USA, målt ved endringen i Personal Consumption Expenditures (PCE) prisindeks, steg til 2,7 % i august fra 2,6 % i juli. Kjerne-PCE-prisindeksen, som ekskluderer volatile mat- og energipriser, steg 2,9 % i samme periode, og matchet julis økning og analytikernes estimat. Disse tallene ble stort sett ignorert av markedsdeltakere.
Imidlertid førte den bullish åpningen på Wall Street til at USD mistet noe interesse og tillot gull å stige høyere i den amerikanske sesjonen på fredag.
Gullinvestorer vil undersøke amerikanske data for å vurdere Fed sin politikkutsikt
Den amerikanske økonomiske kalenderen vil tilby flere viktige datautgivelser som kan påvirke markedsprisingen av Feds politikkutsikter og drive gulls verdsettelse på kort sikt.
CME Group FedWatch Tool viser at markedene i stor grad forventer at Fed vil velge ytterligere en rentekutt på 25 basispunkter (bps) i oktober. Sannsynligheten for ytterligere en reduksjon i rentene i desember holder seg rundt 60 %, ned fra nesten 80 % før de nevnte amerikanske dataene. Powell og flere andre beslutningstakere anerkjente økende risikoer for arbeidsmarkedet og forklarte at rentekuttet i september var passende for å motvirke disse risikoene.
På tirsdag vil US Bureau of Labor Statistics (BLS) publisere JOLTS Job Openings-data for august. Selv om dette i stor grad anses som en etterslepende indikator, kan en merkbar nedgang, med en lesning under 7 millioner, eller en betydelig positiv overraskelse over 7,5 millioner utløse en direkte reaksjon.
ADP Employment Change og ISM Manufacturing PMI-data for september vil bli nøye fulgt midt i uken. I tilfelle sysselsettingen i privat sektor stiger mer enn 70 000 og hovedindeksen for Manufacturing PMI gjenoppretter seg til ekspansjonsterritoriet over 50, kan USD bevare sin styrke og føre til at XAU/USD faller.
Nonfarm Payrolls (NFP) kan øke markedsvolatiliteten på fredag. Etter de siste måneders dårlige resultater, kan en annen skuffende NFP-utskrift bekrefte et Fed-rentekutt i desember og veie tungt på USD og amerikanske statsobligasjonsrenter.
I dette scenariet kan gull samle bullish momentum inn mot helgen. Omvendt kan USD forlenge sin oppgang og veie tungt på XAU/USD hvis NFP kommer over 70 000 og lindrer bekymringer om arbeidsmarkedsforholdene.
Gull teknisk analyse
Til tross for den nylige tilbaketrekningen, forblir gull teknisk overkjøpt med Relative Strength Index (RSI) indikator på det daglige diagrammet godt over 70. Likevel forblir XAU/USD innenfor den øvre halvdelen av den ni måneder gamle stigende regresjonskanalen og handler godt over 20-dagers enkel glidende gjennomsnitt (SMA), noe som tyder på at den bullish biasen forblir intakt med potensial for en teknisk korreksjon.
På nedsiden justerer $ 3670 (midtpunktet av den stigende regresjonskanalen, 20-dagers SMA) som den første støtten, etterfulgt av $ 3500-$ 3480 (statisk nivå, rundt nivå, 50-dagers SMA). Ser man nordover, kan det første motstandsnivået bli oppdaget på $ 3790-$ 3800 (rekordhøyde, rundt nivå) $ 3860 (øvre grense for den stigende kanalen) og $ 3900 (rundt nivå).
