Bitcoin har gått inn i sin femte måned på rad med røde lys, men viser fortsatt ingen tydelige tegn på en lang nedre veke som ville indikere sterk kjøpsstøtte. Samtidig viser data om hval-lommebøker vedvarende salgspress. Et nytt fall kan oppstå dersom etterspørselen ikke klarer å absorbere tilbudet.
Kortsiktige tradere bør følge nøye med på flere varselsignaler i februar. Følgende analyse trekker frem de mest kritiske faktorene.
Hval-innstrømningsforhold på Binance øker i februar
Whale Inflow Ratio måler andelen BTC-innstrømninger fra de ti største transaksjonene i forhold til totale innstrømninger til børsene. En høyere andel antyder sterkere potensielt salgspress fra store eiere.
Bitcoins fall under $ 70 000 i februar sammenfalt med at syvdagerssnittet for denne andelen nådde sitt høyeste nivå på over to år, ifølge data fra CryptoQuant.
«Denne aktiviteten ser ikke ut til å være isolert, da flere hval-transaksjoner med betydelige mengder BTC er sendt til børsen. Binances dype likviditet spiller en rolle, men det usikre markedet får også alle typer investorer til å revurdere sin eksponering og strategi,» forklarte Darkfost, analytiker hos CryptoQuant, forklarte.
Hva lå bak denne økte innstrømningen? En betydelig andel ser ut til å være knyttet til Bitcoin-overføringer fra en lommebok merket av Arkham som tilhører Garrett Jin.
Garrett Jin, en kinesisk entreprenør og tidligere CEO for den nå nedlagte børsen Bitforex, fikk oppmerksomhet etter at han lyktes med å shorte markedet under krasjet i oktober i fjor.
Arkham-data viser at kun siden begynnelsen av februar har lommebokens saldo falt med over 10 000 BTC. Siden august i fjor, da Bitcoin ble handlet over $ 110 000, har adressen solgt mer enn 67 000 BTC.
Lookonchain, en konto som følger med på bemerkelsesverdige bevegelser på blokkjeden, rapporterte at Garrett Jin overførte 5 000 BTC til Binance og solgte aktivaene i løpet av februar.
Hovedspørsmålet er fortsatt om han vil fortsette å flytte BTC til børser. En annen bekymring er om andre hval-lommebøker følger samme strategi.
Bitcoin går inn i en fase med høy volatilitet
Hval-aktivitet under en oppgang kan absorberes av ny etterspørsel uten å utløse kraftige fall. I slike tilfeller bytter coins hender til investorer som er villige til å kjøpe til høyere priser. Når det derimot kommer store innstrømninger mens sentimentet er negativt øker risikoen for et nytt prisfall.
Denne risikoen blir større ettersom Bitcoins historiske volatilitet når sitt høyeste nivå på ett år.
Historisk volatilitet måler omfanget av Bitcoins prissvingninger over en bestemt tidligere periode. Høye nivåer signaliserer muligheten for store kortsiktige prissvingninger.
Selv om denne indikatoren ikke sier noe om markedet vil bli bullish eller bearish, indikerer kombinasjonen av høy volatilitet og økte hval-innstrømninger at sannsynligheten for nytt salgspress er høy.
I følge BeInCryptos siste analyse kan akselerert salgspress presse Bitcoin ned mot $ 55 600-sonen, i tråd med den dypere bear-flag-projeksjonen. For å stabilisere seg på kort sikt må derimot Bitcoin ta tilbake $ 70 800-nivået.
