Intel (INTC) aksjekurs falt 5,14 % fredag nær stengetid og sank videre i tidlig handel mandag, etter at Nvidia lanserte en ny chip rettet direkte mot Intels kjernevirksomhet.
Nedgangen satte punktum for en av 2026s heteste oppganger. Likevel startet salget før Nvidia-nyheten, og den institusjonelle kapitalen bak oppgangen hadde allerede begynt å trekke seg ut.
Aksjekursen faller når Nvidia stjeler Intels AI-øyeblikk
Intel hadde en enorm oppgang i 2026, fra slutten av mars nær $ 40 til nesten $ 133 på 11. mai, en økning på over 230 %.
Kursen konsoliderte seg i et bull flag, en pause som skrår mot trenden før den fortsetter, og fikk et brudd rundt 20. mai. Likevel stoppet bevegelsen opp, fremfor å fortsette videre.
Fredagens candle falt deretter 5,14 % på omtrent 191,68 millioner aksjer, langt over snittet, med økende salgspress gjennom dagen. Det tyder på gevinstsikring etter en vertikal oppgang, heller enn nye kjøpere.
Vil du ha flere slike innsikter? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige nyhetsbrev her.
Triggeren kom under Computex. NVIDIA lanserte sin RTX Spark superchip, en Arm-basert prosessor med Blackwell GPU for Windows bærbare og stasjonære, som kommer til høsten hos Dell, HP, Microsoft, Lenovo, ASUS og MSI.
Tradere kan tolke det som et direkte angrep på Intels dominans innen PC-prosessorer, og INTC åpnet lavere.
Intel presenterte samme dag sin egen Crescent Island AI GPU, men med prøver mange måneder unna klarte det ikke å motvirke effekten.
Spørsmålet nå er om institusjoner benytter nyheten til å selge seg ut.
Institusjonell flyt svekkes når Morgan Stanley peker på kundemangel
Pengeflyten undergraver håpet om en oppgang, selv om bull flaget holder stand. Chaikin Money Flow (CMF), som måler institusjonelt kjøps- og salgspress, har svekket seg selv med kursen høyt oppe.
Mellom 18. mai og 29. mai, trendet Intel aksjekursen høyere mens CMF trakk nedover. Målingen har falt til 0,13 og hviler nå på en stigende trendlinje. Om den brytes samtidig med svakere kurs, kan fallet bli større.
Det fundamentale bildet gir denne forsiktigheten ekstra tyngde. Morgan Stanley anslår Intels 18A-prosses yield til omtrent 50 % og bemerker at Apple foreløpig er den eneste kunden med kontrakt – en tynn ordreinngang for et foundry som skal være Intels redningsbøye.
Dette underskuddet forklarer hvorfor oppgangen førte til gevinstsikring snarere enn ny overbevisning.
Et naturlig spørsmål er om kapitalen rett og slett har rotert over i Nvidia. Diagrammene viser nei. Nvidias CMF har falt under null til rundt minus 0,08, svakere enn Intels fortsatt positive flyt. Institusjonelle investorer tar kanskje en pause fra sektoren for nå, ikke bytter investering.
Opsjonsposisjoneringen øker risikoen. Put-call-ratioen, som sammenligner bearish put-innsats mot bullish call-innsats, viser en volumratio på 0,60 og en open interest-ratio på 1,05, noe som gjør at overfylte long-posisjoner kan bli utsatt for tap om kursen glipper.
Dette setter opp nivåene som avgjør neste bevegelse.
Intel aksjenivåer å følge med på siden $ 128 setter et tak på oppgangen
Nå kommer nivåene i fokus. Ifølge BeInCrypto-analytikere er den første utfordringen for Intel kurs $ 128.
Denne analytikerkonklusjonen samsvarer med den eneste bullish Wall Street-anbefalingen. Mizuho Securities gjentok sin hold-anbefaling men økte sitt kursmål fra $ 124 til $ 128 den 31. mai, mens Barclays ($ 65 til $ 100) og Wells Fargo ($ 85 til $ 110) begge flagget nedside sammenlignet med dagens pris.
Et klart brudd over $ 128, omtrent 12 % høyere, åpner veien mot $ 136 og deretter $ 144. Hele bullflaggets mål nær en 230 % utvidelse virker nå fjern gitt Nvidias konkurransesjokk.
Nedsiden er der overfylte long-posisjoner kan svi. Bruddet svekkes under $ 102, og en dypere nedgang kan åpne for nivåer rundt $ 64 dersom bullish opsjonsposisjoner likvideres mens CMF fortsetter å falle.
Intels CEO Lip-Bu Tan holder en Computex-keynote 2. juni, noe som kan endre stemningen i begge retninger.
For øyeblikket skiller $ 128 en bekreftet oppgang mot $ 144 fra en korreksjon, som kan bli til et bratt fall mot $ 102 eller lavere dersom det er for mange overfylte long-posisjoner.
