Japans finansielle landskap transformeres digitalt. Financial Services Agency (FSA) har begynt å vurdere regulatoriske reformer som tillater innenlandske banker å anskaffe og holde ikke-støttede kryptoaktiva, som Bitcoin, for investering.
I tillegg forfølger landets tre største bankgrupper en plan om å utstede yen-stablecoins i fellesskap. Dette dobbelte presset fra regulatorer og tradisjonelle finansgiganter (TradFi) har som mål å raskt integrere digitale aktiva i den vanlige økonomien.
FSA presser på for å integrere Bitcoin i bankenes balanseregnskap
FSA’s overveielse signaliserer en betydelig revurdering av dens konservative regulatoriske holdning. Historisk sett har tilsynsretningslinjer revidert i 2020 effektivt hindret bankgrupper fra å anskaffe kryptoaktiva for investering, med henvisning til ekstreme volatilitetsbekymringer.
Det innenlandske kryptomarkedet viser imidlertid robust modenhet. Data indikerer at antallet kryptokontoer åpnet i Japan overgikk 12 millioner ved utgangen av februar i år, noe som representerer en 3,5-dobling over de siste fem årene.
Å tillate banker å allokere kapital til digitale aktiva ville behandle dem som en anerkjent aktivaklasse. Dette ville diversifisere bankporteføljer og potensielt øke lønnsomheten.
Regulering av risiko: Kapitalbehov og eksponeringsgrenser
Til tross for å støtte institusjonelle kryptoinvesteringer, forblir byrået fokusert på å etablere robuste sikkerhetstiltak. Viktige diskusjoner på Financial System Council vil sentrere seg om å implementere tiltak for å sikre finansiell soliditet. Spesielt vil disse tiltakene kreve strenge krav for banker.
Avgjørende vil arbeidsgruppen debattere innføringen av eksponeringsgrenser. Disse grensene vil begrense volumet av kryptoaktiva banker kan holde i forhold til deres kapitalbase.
Til syvende og sist er denne målte, tosidige tilnærmingen—å tillate inngang samtidig som risikoen strengt styres—i tråd med den globale regulatoriske filosofien om å fremme innovasjon i et kontrollert miljø.
Konvergens: Institusjonell infrastruktur og global innvirkning
Det samarbeidsbaserte stablecoin-initiativet gir fart til Japans integrasjon av digitale aktiva. Landets tre megabanker—Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), og Mizuho Financial Group—beveger seg for å utstede stablecoins for bedriftsbruk i fellesskap.
Fokuset er i utgangspunktet på en yen-stablecoin, med planer om å utvide til en US dollar-stablecoin senere. Dette initiativet utnytter den oppdaterte Payment Services Act 2023, som etablerer et klart juridisk rammeverk for stablecoin-sirkulasjon.
Bankene planlegger å bruke systemet utviklet av fintech-selskapet Progmat Inc. Den viktigste innovasjonen er etableringen av en enhetlig standard for disse stablecoins. Dette sikrer interoperabilitet og sømløse pengeoverføringer blant bedriftskundene til alle tre bankene. De sikter mot innledende adopsjon for bedriftsoppgjør av et stort handelshus, Mitsubishi Corp., med forventet anvendelse i den virkelige verden innen inneværende regnskapsår.
Hovedmålet er å bruke blokkjede-teknologi for raskere, billigere og mer effektive bedriftsbetalinger og grenseoverskridende overføringer, noe som vil bidra til å redusere japanske selskapers administrative byrder.
Videre støtter FSA ytterligere infrastrukturutbygging ved å vurdere å tillate bankgrupper å registrere seg som Crypto Asset Exchange Service Providers. Dette styrker rollen til høyt samsvarende TradFi-institusjoner i hele det digitale aktivaøkosystemet.
