Japans Financial Services Agency planlegger angivelig å omklassifisere 105 kryptovalutaer som finansielle produkter og redusere skattesatsen på kryptogevinster fra en bratt maksimal sats på 55 % til en flat sats på 20 %, i tråd med skattepolitikken for aksjemarkedet. Den foreslåtte reformen sikter på å bli foreslått for lovgivning i Diet-sesjonen 2026.
Dette regulatoriske omslaget er Japans dristigste trekk hittil for å gjenopplive sin kryptosektor. Det søker å løse års klager fra investorer over høye skatter, samtidig som det styrker markedsoppsyn og forbrukerbeskyttelse.
Omfattende skattereform retter seg mot investeringsflukt
Akkurat nå beskatter Japan kryptogevinster som annen inntekt, med progressive satser som topper ved 55 % når nasjonale og lokale skatter kombineres. Dette systemet har avskrekket innenlandske investeringer, noe som har drevet tradere til utlandet. Overgangen til en flat skatt på 20 % er i tråd med skatt på aksjer og derivater, noe som tilpasser investeringsvilkårene.
I følge en lokal mediarapport dekker den nye politikken 105 utvalgte kryptovalutaer, inkludert Bitcoin og Ethereum, som omklassifiseres under Japans Financial Instruments and Exchange Act. Denne justeringen plasserer digitale aktiva under de samme reglene som tradisjonelle verdipapirer, med krav om obligatorisk offentliggjøring og forbud mot innsidehandel.
Planen introduserer også tiltak for fremføring av tap, som gjør det mulig for investorer å trekke fra kryptotap fra fremtidige gevinster. Dette minner om den treårige fremføringen av tap som er tilgjengelig for aksjeinvestorer, og gir mer fleksibilitet til å håndtere porteføljer i volatile markeder.
Bransjestemmer har kalt dette trekket avgjørende for global konkurranseevne. Tidligere Binance CEO Changpeng Zhao kommenterte reformen og uttalte at det representerer fremgang, selv om skatten fortsatt er høyere enn i noen steder. Han bemerket at mange land ikke beskatter kryptogevinster i det hele tatt, men at Japan beveger seg i den retningen.
Streng markedsoppsyn og tiltak for forbrukerbeskyttelse
Utover skattlegging pålegger FSA strenge offentliggjøringsregler på kryptoutstedere. De må avsløre detaljert informasjon om blokkjede-teknologi, volatilitet og operasjonelle risikoer. Disse nye pliktene speiler dem for tradisjonelle verdipapirer, og gir private investorer mer åpenhet.
Regler mot innsidehandel vil dekke de 105 utpekte kryptovalutaene for første gang. Alle med vesentlig ikke-offentlig informasjon møter juridiske konsekvenser for handel med den. Dette markerer et betydelig steg ved å anvende standarder som lenge har vært på plass for aksjer til digitale aktiva.
Reformen forbyr banker og forsikringsselskaper å selge kryptovaluta direkte til forbrukere med henvisning til forbrukersikkerhet. Imidlertid kan deres verdipapirunderavdelinger distribuere krypto. Dette arrangementet muliggjør regulert institusjonell deltakelse mens det skiller tradisjonelle banktjenester fra digitale aktiva.
Diskusjoner vurderer også å tillate bankgrupper å skaffe krypto-børslisenser, som potensielt integrerer digitale aktiva-tjenester dypere inn i Japans finanssektor. FSA søker å finne en balanse mellom å fremme innovasjon og håndtere systemrisiko når finans og krypto konvergerer.
Infrastruktursikkerhet etter stort innbrudd i børs
Det regulatoriske trykket følger DMM Bitcoin hacken, som førte til 48,2 milliarder yen i tap og rangerer blant Japans mest betydelige kryptobrudd. Denne hendelsen avslørte sårbarheter i børser og deres tredjepartsleverandører. Som svar vil FSA kreve at viktige infrastrukturleverandører registrerer seg og underlegges tilsyn.
Systemleverandører som håndterer forvaring, lommebokstyring og transaksjonsbehandling må nå registrere seg og operere under tilsyn. Dette utvider tilsyn utover børser til hele økosystemet som støtter kryptohandel, og adresserer hull som har gjort det mulig for sikkerhetsproblemer å vedvare.
Japans omfattende reform kan gjøre det til en modell for balansert kryptoregulering. Ved å kombinere gunstig skattlegging med robuste markedsregler, har FSA som mål å tiltrekke både innenlandske og internasjonale investeringer mens de opprettholder sterke forbrukerbeskyttelser.
Financial System Council’s formelle rapport er ventet i desember, med skattediskusjoner som kjører parallelt. Lovgivning kan nå Diet i 2026. Hvis vedtatt, kan reformene tre i kraft sent det året eller tidlig i 2027, avhengig av den lovgivende kalenderen.
Internasjonale observatører forblir årvåkne, spesielt ettersom Sør-Korea gjør seg klar for sin egen 20 % kryptoskatt i januar 2027. Japans vei kan påvirke regulatoriske standarder over hele Asia etter hvert som markeder konkurrerer om kryptoinvesteringer og talenter.
