Velkommen til US Kryptonyheter Morgenbriefing—din essensielle oppsummering av dagens viktigste utviklinger i krypto.
Ta en kaffe mens de globale markedene rolig skifter med Japans obligasjonsavkastning som stiger og BoJ antyder en renteøkning. Den tiår lange yen carryhandelen, som drev aksjer, krypto og risikobaserte aktiva, kan være i ferd med å avvikle raskere enn noen forventer.
Dagens kryptonyheter: Bitcoin forbereder seg på at BoJ kan avslutte tiår med billig penger
Globale markeder forbereder seg på en potensiell makrosjokk når Bank of Japan (BoJ) forbereder seg til sitt pengepolitiske møte 18.–19. desember.
Tradere priser nå en 90 % sjanse for en renteøkning på 25 basispunkter, etter signaler fra BoJ-guvernør Kazuo Ueda og vedvarende inflasjon over 2 %.
Japans 2-årige statsobligasjonsrente har klatret over 1 %, den høyeste siden den globale finanskrisen i 2008, mens den 10-årige JGB nådde en 17-års høyde, noe som fremhever økende lånekostnader.
Hvorfor yen carry trade er viktig
I nesten tre tiår har yen carryhandelen drevet global risikotaking. Investorer lånte yen til ultralave renter, konverterte det til dollar og investerte i høyere avkastningsaktiva, inkludert amerikanske aksjer, obligasjoner og kryptovalutaer som Bitcoin.
Når Japan hever rentene eller yenen styrker seg, avvikles denne handelen voldsomt, noe som tvinger til raske aktivasalg.
Konsekvensene er ikke hypotetiske: i august 2024 utløste en BoJ-økning et 600 milliarder dollar krypto-markedsfall, inkludert Bitcoin som falt til $ 49 000 og likvidasjoner på $ 1,14 milliarder. Analytikere advarer om at et lignende scenario kan gjenta seg hvis japanske avkastninger stiger ytterligere.
Foruten Paul Barron, kaller analytiker Great Martis også BoJ-økningen for en potensiell “kanarifugl i kullgruven” for krypto og globale markeder.
“Når den uforsiktige BoJ blir tvunget til å heve rentene, vil yen carryhandelen begynne å avvikle, noe som forårsaker markedsturbulens. Kanarifugl i kullgruven,” skrev Martis i en post.
I mellomtiden dukker tidlige tegn på stress opp, ettersom hedgefond og institusjonelle investorer nøye overvåker den samtidige likviditetsinnskrenkningen i Japan, USA og Kina. Denne sjeldne konvergensen kunne akselerere nedbygging.
Imidlertid finnes motargumenter. Analytiker Negentropic bemerkker at det meste av gearing allerede er slettet siden oktober. I samme tone hevder Bob Elliot at yen carryhandelen stort sett er dempet.
Likevel kunne selv en beskjeden avvikling presse høyt gearede kryptoposisjoner og risikobaserte aktiva globalt.
Hvis QE ikke er den umiddelbare løsningen, hva blir neste for Bitcoin og globale risikable aktiva?
Nic Puckrin, medgrunnlegger av Coin Bureau, understreker at kvantitativ lettelse (QE) historisk følger en krise, ikke rutinemessige rentejusteringer.
Den nåværende innstrammingen i Japan, USA og Kina antyder at markedene kan møte ytterligere nedganger før noe likviditetsstøtte ankommer. Investorer som satser på lett tilgjengelige penger, kan møte skarpere enn forventet volatilitet.
Kryptomarkedene er ofte de første til å absorbere finansieringssjokk, noe som gjør Bitcoin og Ethereum til indikatorer for likviditetsstress.
Med BoJs beslutning om renten nært forestående, bør tradere overvåke:
- JGB-avkastninger,
- USD/JPY-nivåer, og
- Girede posisjoner.
Hvis Japan fortsetter å stramme inn, kan global nedbygging vedvare inn i 2026, og teste motstandskraften til både krypto- og tradisjonelle markeder.
Eraen med gratis japanske penger ser ut til å nærme seg slutten. Markedene står nå overfor en miljø med høyere volatilitet, hvor fundamental verdi kan erstatte billig gearlet som hoveddriver for aktivapriser.
Dagens diagram
Byte-sized alpha
Her er en oppsummering av flere US kryptonyheter å følge i dag:
- Hvorfor XRP kurs nekter å stige til tross for Rips store trekk.
- Polymarket trader tjener $ 1 million på Google søk, utløser frykt for innsidehandel.
- Bitcoin tilbud på børser nærmer seg 5-års lavpunkt etter $ 2 milliarder kjøp denne uken.
- IMF advarer om at stabilecoins utgjør en risiko for finansiell stabilitet ettersom grenseoverskridende strømmer overgår Bitcoin og Ethereum.
- Fire grunner til at desember kan være beste tiden å begynne DCA i altcoins.
- Wolfe Research identifiserer ‘maksimal uenighet’ som nøkkelsignal i Bitcoin markedet: Hva dette betyr.
- Yi He til kvinner: “Ingen gir deg en lettvint vei i forretningslivet.”
Kryptoaksjer før markedet åpner
| Selskap | ||
| Strategy (MSTR) | $ 186,01 | $ 184,62 (-0,75 %) |
| Coinbase (COIN) | $ 274,05 | $ 273,30 (-0,27 %) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | $ 27,57 | $ 27,73 (+0,58 %) |
| MARA Holdings (MARA) | $ 12,44 | $ 12,37 (-0,57 %) |
| Riot Platforms (RIOT) | $ 15,59 | $ 15,57 (-0,13 %) |
| Core Scientific (CORZ) | $ 17,08 | $ 17,09 (+0,059 %) |
