Den langvarige nedturen i kryptomarkedet har økt frykten i hele bransjen, da fallende aktiva-priser reduserer porteføljeverdier og svekker investorstemningen.
Midt i denne usikkerheten har Arkham identifisert seks strategiske tilnærminger som kan hjelpe markedsdeltakere med å navigere og tjene på den pågående kryptobearmarkedet.
6 sentrale strategier for å navigere i et bear marked
Arkham forklarte at et bearmarked er en periode der aktiva-priser faller med 20 % eller mer fra nylige topper og fortsetter å trende nedover over en lengre periode. I tradisjonelle markeder kan disse nedturene vedvare i alt fra flere uker til flere år.
Det er verdt å merke seg at i kryptomarkedet er nedgangene ofte mye mer alvorlige på grunn av økt volatilitet. Selskapet påpekte at det ikke er uvanlig at aktiva-priser faller 70 % til 90 % fra toppnivåer under sterke bearfaser.
“Under et bearmarked dominerer lavere topper og lavere bunner prisutviklingen, noe som skaper en tydelig nedadgående trend på tvers av de fleste tidsrammer… Handelsvolumet synker ofte i bearmarkeder ettersom deltakerne lukker posisjoner eller trekker seg ut for å unngå ytterligere tap. Denne reduserte likviditeten kan forsterke prisbevegelser ytterligere, noe som gjør dem enda mer volatile,” ifølge rapporten.
Arkham fortalte at bearmarkeder kan skape betydelige trading-muligheter for tradere som bruker disiplinert risikostyring og riktige taktikker. Rapporten fremhevet flere tilnærminger tradere kan benytte for å håndtere eksponering og potensielt dra nytte av bearish forhold når de gjennomføres korrekt.
1. Short-salg
Ifølge Arkham er en av de mest direkte måtene å tjene på fallende priser å drive short-salg. Dette innebærer å låne en digital aktiva, selge den til gjeldende markedspris, og kjøpe den tilbake på et lavere nivå for å returnere til långiveren. Prisforskjellen gir gevinst.
Arkham advarte imidlertid om at short-salg innebærer betydelig risiko. Fordi aktiva-priser teoretisk sett kan stige uten begrensning, er potensielle tap ikke begrenset.
“Derfor bør tradere bruke riktig posisjonsstørrelse og benytte stop-loss-ordrer for å begrense risikoen,” skrev selskapet.
2. Opsjoner og inverse produkter
For tradere som ønsker mer kontrollert risiko mot nedgang, pekte Arkham på instrumenter som salgsopsjoner og inverse produkter.
“Begge disse produktene øker i verdi når prisene faller, men via ulike mekanismer. I motsetning til short-salg har disse produktene et avgrenset nedsidepotensial, noe som betyr at investorer kun kan tape det de har investert i produktene,” uttalte Arkham.
For kontekst gir en salgsopsjon kjøperen rett, men ikke plikt, til å selge en aktiva til en fastsatt innløsningspris før utløp. Hvis aktivaprisen faller i forhold til innløsningsprisen, øker opsjonens verdi. Hovedfordelen er at traderens maksimale tap er begrenset til premien betalt for kontrakten.
Inverse produkter er utformet for å bevege seg motsatt av en underliggende aktivaprises utvikling. Dersom aktivaprisen faller, stiger det inverse produktet. Ofte gjelder dette inverse ETF-er som følger den daglige inverse avkastningen, noe som gir eksponering mot nedside uten å åpne en tradisjonell short-posisjon.
3. Range trading
Arkham trakk også frem range trading som en mulig strategi i mindre volatile faser av et bearmarked. Når prisene beveger seg innenfor definerte støttenivå- og motstandsnivå, kan tradere forsøke å kjøpe nær de lavere grensene og selge nær de øvre nivåene.
Selskapet sier at denne tilnærmingen er mer effektiv når markedet går sidelengs, fremfor under kraftige nedslag der tekniske intervaller raskt kan brytes.
4. Akkumulering
Utover aktiv trading påpeker Arkham også viktigheten av selektiv akkumulering. Rapporten understreker at akkumulering bør fokusere på å kjøpe kvalitetsaktiva til lave priser, fremfor å søke umiddelbar gevinst.
“I stedet for å jakte raske gevinster, posisjonerer denne strategien tradere for neste oksemarked. Disiplinert akkumulering i bearmarkeder har historisk gitt betydelig avkastning for tålmodige investorer, men riktig valg av aktiva er avgjørende for å hente ut gevinsten i neste okseperiode,” la selskapet til.
5. Stablecoin avkastning
For mer defensive deltakere nevnte Arkham at stabilecoin-rente-strategier kan hjelpe med å levere avkastning mens de venter på mer gunstige markedsforhold. Ifølge rapporten,
“Selv om stabilecoin-renter har en tendens til å synke i bearmarkeder, gir det å bevare kapital i stabilecoins mens man tjener rente beskyttelse mot videre nedgang, samtidig som tilgjengelig kapital økes gradvis for fremtidige muligheter.”
6. Scalping og day trading
Arkham foreslo at bearmarkeder også kan gi muligheter for scalping og dagtrading. Disse strategiene fokuserer på å fange kortsiktige prisbevegelser i stedet for å vente på langsiktige trendvendinger.
I volatile nedturer kan raske intradag-svingninger, likviditetsmangler og panikkdrevne nedsalg skape mange inngangs- og utgangspunkter.
“Bearmarkeder har ofte forutsigbare mønstre i spesifikke økter, slik at dyktige kortsiktige tradere kan hente små gevinster gjentatte ganger,” påpekte Arkham.
Scalpere retter seg vanligvis mot små prisforskjeller over noen minutter. Samtidig har daytradere som mål å tjene på større intradag-bevegelser.
Til slutt understrekte Arkham at handel i en bear-fase medfører vesentlig risiko. Redusert likviditet kan føre til større spreader og slippage.
Samtidig kan økende tap øke det emosjonelle presset, noe som øker sannsynligheten for at tradere forlater planene sine og går på kompromiss med disiplinen.
