Kryptomarkedet forbereder seg på økt volatilitet ettersom mer enn $ 4,6 milliarder i Bitcoin og Ethereum opsjoner utløper i dag. Denne avgjørende hendelsen kan diktere kortsiktig prisutvikling for begge ledende aktiva.
Analytikere advarer om at septemberutløpet har ekstra betydning, historisk sett assosiert med svakere ytelse og lavere likviditet på tvers av digitale aktiva.
Bitcoin, Ethereum opsjonsutløp nærmer seg med $ 14,6 milliarder på spill
Bitcoin (BTC) dominerer denne runden med utløpende opsjoner, med en nominell verdi på $ 3,38 milliarder. Ifølge Deribit står den totale åpne interessen på 30 447 kontrakter.
Maks smertepunkt, der det største antallet opsjoner utløper verdiløst, er $ 112 000. I mellomtiden er put-call-forholdet 1,41, noe som antyder en fordel for bearish posisjoner og et marked som lener seg mot forsiktighet.
Ethereum står overfor en tilsvarende viktig utløp med $ 1,29 milliarder i nominell verdi. Åpen interesse er 299 744 kontrakter, med maks smertepunkt på $ 4 400.
Put-call-forholdet på 0,77 indikerer sterkere etterspørsel etter calls (kjøp), selv om analytikere observerer en betydelig oppbygging over $ 4 500-strike. Deribit fremhevet denne skjevheten.
“…strømmene er mer balanserte, men calls bygger seg opp over $ 4,5K, og etterlater oppsideopsjonalitet,” bemerkte Deribit .
Analytikere hos Greeks.live fremhevet Ethereums implisitte volatilitet (IV), som indikerer at kortsiktig IV har steget mot 70 %. Dette antyder økte forventninger til prissvingninger etter at Ethereum kursen korrigerte over 10 % fra sin nylige topp.
“Svakhet i amerikanske aksjer og WLFI-indeksen har intensivert markedsskepsisen,” skrev analytikere hos Greeks.live .
På samme måte har IV på tvers av Bitcoin-forfall steget til rundt 40 % etter en måneds lang korreksjon. Merk at denne tilbaketrekningen så Bitcoin kursen falle mer enn 10 % fra sin all-time high.
Imidlertid ser analytikere en defensiv holdning blant tradere. Bevis på dette er akselererende blokkhandel i puts, som står for nesten 30 % av dagens opsjonsvolum.
Analytikere advarer om svakhet i september
Likevel endrer markedssentimentet seg raskt. Greeks.live understreket at september historisk sett har vært en utfordrende måned for krypto. Institusjonelle overføringer og kvartalsvise oppgjør demper ofte kapitalstrømmer.
“Opsjonsmarkedet mangler generelt tillit til septembers ytelse,” la analytikerne til.
Den rådende nedtrenden og fallende krypto-relaterte aksjer gjør risikovegring til hovedtemaet.
Etter hvert som opsjonene nærmer seg utløp, har Bitcoin og Ethereum kursene en tendens til å trekke seg mot sine maks smertepunkter. For Bitcoin, handel til $ 111 391 i skrivende stund betyr en beskjeden oppgang til $ 112 000. Det samme gjelder for Ethereum, som handlet for $ 4 326 ved presstid.
Med dagens tredje kvartals leveringsmåned kan likviditetsmønstre og overføringsaktivitet forsterke volatiliteten i begge retninger.
Derfor kan defensivt sentiment dominere ettersom tradere forbereder seg på langvarig svakhet eller et potensielt gjennombrudd når utløpet er over. Imidlertid har markedet en tendens til å stabilisere seg etter kl. 08:00 UTC når opsjonene utløper på Deribit.
Det kritiske spørsmålet gjenstår om utløpet vil holde Bitcoin og Ethereum nær sine nåværende nivåer eller fungere som en katalysator for en oppgang.
Opsjonsdynamikk kan utøve magnetisk press på kort sikt, med maks smerte som ligger like over dagens priser for både BTC og ETH.
Hvis historien gjentar seg, kan september fortsette å utfordre oksene, men markedets økende defensive holdning antyder at enhver overraskende oppside kan bli møtt med like aggressiv reposisjonering.