Lighter har lansert sitt offentlige mainnet etter åtte måneder i privat beta, og går inn i den konkurransedyktige sektoren for desentraliserte børser for evigvarende kontrakter (perp DEX).
Selskapet kunngjorde lanseringen 2. oktober. Plattformen deres muliggjør lavkostnads, lav-latens handel med evigvarende kontrakter ved hjelp av tilpassede zero-knowledge (ZK) kretser. Disse kryptografiske systemene validerer transaksjoner uten å avsløre underliggende data. De tillater verifiserbar matching og likvidasjoner.
Offentlig lansering etter beta
Bygget som et Ethereum Layer-2-nettverk (L2), kombinerer Lighter høyfrekvent ytelse med onchain-gjennomsiktighet. Prosjektet publiserte revisjonsrapporter som viser at deres smartkontrakter og ZK-infrastruktur har gjennomgått ekstern gjennomgang. Ifølge teamet balanserer dette designet skalerbarhet og sikkerhet samtidig som brukerne beholder kontrollen over sin egen forvaring.
Ifølge DefiLlama overgikk månedlig handelsvolum på evigvarende DEX-er $ 1 billion for første gang i september. Det nådde $ 1,143 billion, nesten en økning på 50 % fra måneden før.
Flere protokoller, inkludert Hyperliquid, Aster og Lighter, registrerte hver mer enn $ 100 billion i 30-dagers volum. Dette viser at desentraliserte derivater blir sentrale for on-chain likviditet.
Brukervekst, insentiver og markedsrisiko
Lighter avsluttet sin første poengsesong og begynte en andre, som skal vare til slutten av 2025. Innskuddsgrenser og henvisningskrav er fjernet. Et invitasjonsbasert belønningsprogram fortsetter. Antall kontoer har økt til 188 000, med 50 000 daglige aktive brukere sammenlignet med bare 100 under tidlig beta.
Private tradere møter ingen gebyrer. API-drevne høyfrekvente firmaer betaler nå avgifter. Protokollen har også innført regler for å begrense wash trading og Sybil-angrep.
Robinhoods CEO Vlad Tenev kalte Lighter et skritt fremover for desentralisert infrastruktur. BitMEX-grunnlegger Arthur Hayes beskrev det som et eksperiment i on-chain høyfrekvent finans. Støttespillere hevder at disse funksjonene viser modenhet. Analytikere hos Gate hevder at likvidasjonsgjennomsiktighet og margineffektivitet fortsatt er svakere enn sentraliserte standarder.
Desentraliserte evigvarende kontrakter behandlet mer enn $ 2,6 billion i 2025. Den samme analysen flagget pågående gjennomsiktighetsbekymringer. En annen rapport observerte at daglige handelsvolumer over $ 100 billion drev systemiske risikodebatter. En separat studie fremhevet hvordan airdrop-insentiver, inkludert Lighters, påvirker brukeradferd.
Bitwises Max Shannon fortalte tidligere BeInCrypto at det adresserbare markedet allerede er enormt og kan utvide seg raskt hvis DEX-er fortsetter å ta markedsandeler fra sentraliserte børser.
“CEX-er behandlet omtrent $ 16 billion det siste året. Fordi giring og handelsomsetning øker omsetningen, kan perp DEX-volumer skalere raskere enn spot. Hvis markedsandelen stiger fra 30 % til 50 %, kan årlige DEX-volumer nå $ 20 billion innen fem år. Ved 75 % andel kan de nå $ 30 billion. Disse antagelsene samsvarer med nylige trender og forsterkes av gunstig regulering, stablecoin og børsnoteringer, og økende institusjonell adopsjon,” sa han.
Gate-analytikere identifiserte også fem vedvarende risikoer i sektoren. Disse inkluderer likviditetsmirager, skjulte kostnader og ineffektive marginalsystmer. Om Lighter blir en pilar for DeFi-likviditet eller møter motvind, kan avhenge mindre av kryptografisk design enn av hvordan regulatorer og tradere balanserer hastighet med tillit.
