Kryptomarkedet vil oppleve at Bitcoin- og Ethereum-opsjonskontrakter verdt $ 10,31 milliarder utløper i dag. Denne massive utløpet kan påvirke kortsiktig prisutvikling, spesielt ettersom begge aktiva nylig har falt.
Med Bitcoin-opsjoner verdsatt til $ 8,36 milliarder og Ethereum til $ 1,94 milliarder, forbereder tradere seg på potensiell volatilitet.
Kritiske utløp for kryptoopsjoner: Hva tradere bør følge med på i dag
Dagens utløpende opsjoner markerer en betydelig økning fra forrige uke, ettersom de utløper ved slutten av måneden. Ifølge Deribit-data involverer Bitcoin-opsjonsutløpet 80 179 kontrakter, sammenlignet med 30 645 kontrakter forrige uke. Tilsvarende utgjør Ethereums utløpende opsjoner totalt 603 426 kontrakter, opp fra 173 830 kontrakter uken før.
Disse utløpende Bitcoin-opsjonene har en maksimal smertepris på $ 98 000 og en put-to-call ratio på 0,68. Dette indikerer en generelt bullish stemning til tross for aktivets nylige tilbakegang. Til sammenligning har deres Ethereum-motparter en maksimal smertepris på $ 3 300 og en put-to-call ratio på 0,43, noe som reflekterer et lignende markedsutsikt.
Put-to-call ratioer under 1 for Bitcoin og Ethereum antyder optimisme i markedet, med flere tradere som satser på prisøkninger. Likevel oppfordrer analytikere til forsiktighet på grunn av tendensen til at opsjonsutløp forårsaker markedsvolatilitet.
“Dette kan bringe betydelig markedsvolatilitet ettersom tradere reposisjonerer seg før utløpet, forvent skarpe prisbevegelser og potensielle likvidasjoner,” advarte Crypto Dad, en populær bruker på X, advarte.
Advarselen kommer ettersom opsjonsutløp ofte forårsaker kortsiktige prisfluktuasjoner, noe som skaper markedsusikkerhet. I mellomtiden viser BeInCrypto-data at Bitcoins handelsverdi har falt med 0,64 % til $ 104 299. På den annen side har Ethereums pris økt med beskjedne 1,04 %, og handles nå til $ 3 226.
Implikasjoner av opsjonsutløp på BTC og ETH
Med sine nåværende priser står Bitcoin godt over sitt maksimale smertenivå på $ 98 000, mens Ethereum er under strike-prisen på $ 3 300. Det maksimale smertenivået eller strike-prisen er en viktig metrikk som styrer markedsatferd. Det representerer prisnivået der de fleste opsjoner utløper verdiløse.
Basert på Max Pain-teorien vil BTC- og ETH-prisene sannsynligvis nærme seg sine respektive strike-priser, og dermed forventet volatilitet. Her vil det største antallet opsjoner (både calls og puts) utløpe verdiløse ettersom disse opsjonskontraktene nærmer seg utløp.
Opsjonskjøpere som mister hele verdien av sine opsjoner vil føle “smerten.” På den annen side vil opsjonsselgere dra nytte av at kontraktene utløper uten verdi, og de beholder kreditten mottatt fra salg av opsjonene.
Dette skjer fordi maksimal smerte-teorien opererer under antagelsen om at opsjonsskrivere vanligvis er store institusjoner eller profesjonelle tradere, også kalt smart money. Derfor har de ressursene og markedsinnflytelsen til å drive aksjens sluttkurs mot det maksimale smertenivået på utløpsdagen.
“Tradere overvåker ofte dette nivået da det kan påvirke prisbevegelser når utløpet nærmer seg,” skrev en analytiker på X skrev.
Basert på denne antagelsen vil disse markedsmakerne sikre sine posisjoner for å opprettholde en delta-nøytral portefølje. Når deres posisjoner nærmer seg utløp, kompenserer de sine short opsjonsposisjoner ved å selge eller kjøpe kontrakten, noe som påvirker prisen mot det maksimale smertenivået.
Det er imidlertid verdt å merke seg at markedene vanligvis stabiliserer seg kort tid etter ettersom tradere tilpasser seg det nye prisnivået. Med dagens høye volum av utløp, kan tradere og investorer forvente et lignende utfall, som potensielt påvirker kryptomarkedstrender inn i helgen.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
