Kryptomarkedet er satt til å sveve som Fed Eyes Unlimited Dollar-Yen Swap: Arthur Hayes

Arthur Hayes, tidligere administrerende direktør i BitMEX, foreslår at den amerikanske sentralbanken innfører en ubegrenset dollar-yen-swapavtale med Bank of Japan (BOJ) for å dempe yen-svekkelsen.

Dette kan devaluere den amerikanske dollaren kraftig og øke den globale dollarlikviditeten, noe som kan være gunstig for kryptomarkedet, særlig Bitcoin.

Hayes’ perspektiv på dollar-yen-swap

Arthur Hay es forklarer at den foreslåtte dollar-yen-swappen vil fungere på samme måte som rentekurvekontroll. Federal Reserve vil bytte dollar mot yen med BOJ ubegrenset.

“Svekkelsen av den amerikanske dollaren betyr en kraftig økning i den globale likviditeten i amerikanske dollar. Dette vil være til fordel for kryptomarkedet, ledet av Bitcoin,” sa Hayes.

Den tidligere BitMEX-sjefen bemerker videre at BOJ og Japans finansdepartement vil bruke disse dollarene til å stabilisere yenen ved å kjøpe den, slik at man unngår å måtte selge amerikanske statspapirer for å skaffe dollar. Denne strategien hjelper Japan med å unngå å heve renten, noe som vil ha negativ innvirkning på finansinstitusjonene som investerer tungt i japanske statsobligasjoner (JGB).

Les mer om dette: Forutsigelse av Bitcoin-pris 2024/2025/2030

Geopolitisk sett kan en sterkere yen påvirke Kina, Japans direkte eksportkonkurrent. Hvis Japan styrker yenen gjennom denne bytteavtalen, kan Kina devaluere yuanen for å opprettholde sin konkurranseevne på eksportmarkedet.

Det makroøkonomiske bakteppet er fortsatt avgjørende for krypto, spesielt Bitcoin. Nylige amerikanske data har redusert sannsynligheten for ytterligere renteøkninger. I mellomtiden har Kina økt stimulansetiltakene betydelig, noe som har gitt et positivt likviditetsmomentum.

People’s Bank of China (PBOC) kunngjorde nylig planer om utstedelse av ultralange obligasjoner og en historisk redningspakke for å stabilisere eiendomssektoren, noe som i praksis tilsvarer kvantitative lettelser (QE) for eiendom.

Den økende likviditeten fra USA og Kina skaper et gunstig miljø for Bitcoin. Spot BTC ETF-tilstrømningen har økt, med 716 millioner dollar i nettoinnstrømning i forrige uke, noe som reverserte april måneds utstrømning. Store institusjonelle investorer er også interessert, med Millennium Management som eier betydelige aksjer i Bitcoin ETF-er.

Les mer om dette: Hvordan handle en Bitcoin ETF: En trinnvis tilnærming

Korrelasjonen mellom Bitcoin og amerikanske aksjer er fortsatt et viktig nøkkeltall å holde øye med. I forrige uke steg Bitcoins 90-dagers korrelasjon med amerikanske aksjer til 0,17 fra et flerårig lavpunkt på 0,01 i mars. Denne utviklingen understreker viktigheten av aktiv overvåking og analyse i dagens markedsmiljø.

Avslutningsvis kan vi konkludere med at Federal Reserves potensielle implementering av en ubegrenset dollar-yen-swap representerer et betydelig politisk skifte. Dette kan få vidtrekkende konsekvenser for den globale likviditeten, aktivaprisene og konkurransedynamikken mellom store økonomier som Japan og Kina.