Nesten 1,8 milliarder dollar i kryptoopsjoner utløper i dag mens markedet venter på Ethereum ETF-lansering

Omtrent 1,79 milliarder dollar i Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH)-opsjoner er satt til å utløpe i dag, noe som fører til forventet markedsvolatilitet.

Traders følger nøye med på denne hendelsen, spesielt med den kommende lanseringen av spot Ethereum børshandlede fond (ETFer).

Traders forventer volatilitetsøkning med opsjonsutløp og Ethereum ETF Buzz

I følge Deribits data er 20 679 Bitcoin-kontrakter, verdt omtrent 1,31 milliarder dollar, satt til å utløpe i dag. Denne transjen er litt lavere enn forrige ukes tall, som var 23 832 kontrakter. Disse utløpende kontraktene har et put-to-call-forhold på 1,19, med et maksimalt smertepunkt på $62 000.

Les mer: En introduksjon til handel med kryptoopsjoner

Det maksimale smertepunktet i kryptoopsjonsmarkedet representerer prisnivået som påfører opsjonsinnehaverne mest økonomisk ubehag. I mellomtiden antyder put-to-call-forholdet en utbredelse av kjøpsopsjoner (calls) fremfor salgsopsjoner (puts).

I tillegg til Bitcoin-opsjoner, vil 142 583 Ethereum-kontrakter utløpe i dag, med en nominell verdi på over 483,84 millioner dollar. Put-to-call-forholdet er 0,37, med et maksimalt smertepunkt på $3,150.

Deribits analytikere ga innsikt i opsjonsmarkedet denne uken. De bemerket at Krakens notat til tilbakebetaling av Mt Gox-kreditorer så ut til å få ett fond til å flytte sine desember 85 000 samtaler til en august 65 000 straddle for å spille gamma i begge retninger.

Gamma i handel med kryptoopsjoner refererer til endringshastigheten i en opsjons delta i forhold til en prisbevegelse på $1,00 i den underliggende eiendelen. Det representerer omfanget av priseksponeringsrisiko i en opsjonsposisjon.

«Spot etter først å ha solgt seg til 63 000, startet og tvang short-dekning av Calls, Delta og [implisitt volatilitet] IV. Kan ikke være tilfeldig at 4,5 millioner dollar ble frigjort fra et salg av 85 000 samtaler i desember, og akkurat det beløpet pløyd inn i 65 000 august,» skrev de.

De påpekte også lignende transaksjoner, inkludert kjøp av 70 000 samtaler i august finansiert av 90 000 samtaler i desember.

“Denne tilstrømningen av premium var en kombinasjon av underytelse [frykt for å gå glipp av] FOMO, shortdekning og ny eksponering etter at Germain-regjeringsmyntene gikk tom og markedet steg langt forbi mange forventninger over $66 000,” la Deribit til.

Videre skisserte Deribit at indikasjonen på spothandel med Ethereum ETF 23 . Spredningen mellom BTC og ETH ble imidlertid redusert fra 15 % til 8 %.

Markedsanalytikere har merket en trend siden forrige uke. En felles rapport fra BlockScholes og Bybit bemerket at fra og med forrige uke kan forventningen til disse ETF-ene ha påvirket oppførselen til ETH-derivater, noe som gjør detannerledes enn BTC. I tillegg indikerer BlockScholes Senti-Meter Index, som måler investorers risikopreferanser basert på fondsrenter, avkastning og volatilitet, at investorer har et mer positivt syn på ETH sammenlignet med BTC.

Les mer: 9 beste handelsplattformer for kryptoopsjoner

Historisk sett har opsjonsutløp en tendens til å forårsake midlertidige skarpe prisbevegelser. Markedet vil vanligvis stabilisere seg like etter. Tradere bør imidlertid være forsiktige med å analysere tekniske indikatorer og markedssentiment for å effektivt navigere i den potensielle volatiliteten.