Bitcoin og Ethereum møter volatilitet når opsjoner verdt $ 2,5 milliarder utløper

Kryptomarkedene vil oppleve at Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH) opsjoner verdt over $ 2,5 milliarder utløper i dag.

Tradere er spesielt oppmerksomme på denne hendelsen fordi den har potensial til å påvirke kortsiktige trender gjennom volumet av kontrakter som skal utløpe og deres nominelle verdi. Å undersøke put-to-call-forholdene og maksimale smerteterskler kan gi innsikt i tradernes forventninger og mulige markedsretninger.

Bitcoin og Ethereum opsjoner utløper i dag

Den nominelle verdien av dagens utløpende BTC-opsjoner er $ 2,23 milliarder. Ifølge Deribits data har disse 27 657 utløpende Bitcoin-opsjonene et put-to-call-forhold på 0,86. Dette forholdet antyder en overvekt av kjøpsopsjoner (calls) over salgsopsjoner (puts).

Dataene avslører også at den maksimale smerteterskelen for disse utløpende opsjonene er $ 81 000. I kryptoopsjonshandel er den maksimale smerteterskelen prisen der de fleste kontrakter utløper verdiløse. Her vil aktivaen forårsake det største antallet økonomiske tap for innehaverne.

I tillegg til Bitcoin-opsjoner er 183 468 Ethereum-kontrakter satt til å utløpe i dag. Disse utløpende opsjonene har en nominell verdi på $ 283,6 millioner og et put-to-call-forhold på 0,92. Den maksimale smerteterskelen er $ 1 700.

Dagens markedspriser for Bitcoin og Ethereum er under deres respektive maksimale smerteterskler. BTC handles til $ 80 622, mens ETH ligger på $ 1 543.

“Med nylig markedsvolatilitet og pågående tariffutviklinger, hvordan tror du disse utløpene vil påvirke prisutviklingen?” spurte Deribit .

Deribit er en krypto opsjons- og futuresbørs. Faktisk er kryptomarkedene i sjokk fra massiv volatilitet indusert av handelskrigskaoset etter President Trumps tariffer. I mellomtiden sier Cardano-grunnlegger Charles Hoskinson at fremtidige tariffer vil være ineffektive på krypto.

Han mener at tariffer allerede er priset inn og at fremtidige kunngjøringer vil være en ‘dud’ for kryptomarkedet.

Tradere forbereder seg på langvarig svakhet når call-premium avtar frem til september

Andre steder bemerker analytikere hos Deribit en endring i kryptoopsjoner, med kortsiktige fall som fortsatt gir etterspørsel etter puts. I mellomtiden er call-premien lenger ute på kurven og avtar.

“Du må nå se helt til september før calls gjenvinner skjevheten. Tradere kan forberede seg på forlenget svakhet,” bemerket Deribit .

Dette antyder at tradere kan forberede seg på forlenget svakhet i kryptomarkedet. En avtagende call-premie, der den implisitte volatiliteten (IV) av calls faller i forhold til puts, antyder at tradere er mindre optimistiske om prisøkninger på kort til mellomlang sikt.

En negativ eller omvendt volatilitetskjevhet, der OTM puts (out-of-the-money puts) har høyere IV enn OTM calls (out-of-the-money calls), er vanlig i aksjemarkeder når investorer frykter prisfall.

Dette mønsteret ser ut til å spille seg ut i kryptoopsjonsmarkedet, noe som reflekterer økte bekymringer for nedside risiko. Analytikere hos Greeks.live bemerker at BTCs IV har falt betydelig og nå holder seg nær 50 % på tvers av alle forfall.

På den annen side har ETHs IV opprettholdt et høyere nivå, med kort til mellomlang sikt volatilitet som holder seg nær 80 %. Å selge ETH-opsjoner på kort sikt vil være en god handel for tradere.

Global økonomisk usikkerhet, inkludert USAs og Kinas tariffkrig, har dempet risikoviljen. Kryptos iboende volatilitet kan også bidra til dette forsiktige synet.

“Sentimentet var mer panisk denne uken, med Trumps hyppige endringer av tariffpolitikk som gjorde markedet ekstremt risikovillig,” skrev analytikere hos Greeks.live .

Analytikerne hos Greeks.live er enige med Deribits forventninger om forlenget svakhet. Men i motsetning til Hoskinson forventer de fortsatt usikkerhet og volatilitet i markedet i lang tid.

For tradere antyder dette et behov for sikringsstrategier, som å kjøpe puts eller diversifisere til stablecoins.

“Kryptovalutaer lider for tiden av mangel på ny innkommende kapital, mangel på nye narrativer, og en mer dempet investorstemning. I dette verre markedet fra okser til bjørner vil sannsynligheten for en svart svane være betydelig høyere, og å kjøpe noen dype vanilje-puts ville være et godt valg,” konkluderte analytikere fra Greeks.live.