Bitcoin (BTC) kurs risikerer 12 % fall når langsiktige tradere tar gevinst

Bitcoin kurs kan holde seg over $ 117 500, men under overflaten øker tegnene på en potensiell tilbakegang.

On-chain signaler fra langsiktige holdere og hvalaktivitet er i samsvar med viktige prisnivåer, og hvis historien er en veiledning, kan denne konfluensen utløse en sunn korreksjon i dagene som kommer.

Langsiktig trader SOPR som det stille utgangssignalet

Den brukte utgangsprofittforholdet (SOPR) for langsiktige holdere, de som holder BTC i mer enn 155 dager, viser konsekvente tegn på profitt-taking. Per 21. juli sto den langsiktige SOPR på 1,96, noe som betyr at disse holderne selger sine mynter for nesten det dobbelte av anskaffelseskostnaden.

Selv om det tallet alene kanskje ikke høres alarmerende ut, forteller konteksten historien.

For token TA og markedsoppdateringer: Ønsker du flere tokeninnsikter som dette? Registrer deg for redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.

Ved å zoome ut på et 1-års diagram, har SOPR-topper historisk sett gått forut for skarpe korreksjoner. Vurder dette:

• 9. februar: SOPR nådde 5,77, BTC falt fra $ 96 479 til $ 84 365: et fall på 12,55 %
• 13. juni: SOPR var 3,47, BTC sank fra $ 106 108 til $ 101 003: et fall på 4,81 %

Siden 9. juli har SOPR sett en serie med forhøyede topper:

• 3,90
• 3,25
• 3,50

Merk: Den største profitt-taking dagen, ifølge diagrammet, var 4. juli. Den langsiktige SOPR skjøt forbi 24, men overraskende nok korrigerte ikke Bitcoin kursen betydelig etter det.

Denne forsinkede reaksjonen bygger opp spenning og øker sjansene for en opphentingskorreksjon snart.

Forholdet mellom hval-lommebøker og børser stiger stille igjen

Et annet rødt flagg kommer fra hval-til-børs-forholdet, som sporer hvor mye BTC hvaler (store holdere) sender til børser sammenlignet med den totale markedsaktiviteten.

Historisk sett, når dette forholdet berører eller overstiger pristrendlinjen, pleier en korreksjon å følge. To nylige eksempler:

• 28. juni:
  • W2E-forhold = 0,608
  • BTC = $ 107 351
  • Noen dager senere falt BTC til $ 105 727
• 16. juli:
  • W2E-forhold = 0,649
  • BTC = $ 118 682
  • Prisen har siden stanset og vist tegn på svekkelse

Enkelt sagt: Når hvaler flytter flere mynter til børser, gjør de seg vanligvis klare til å selge.

Med det nåværende W2E-forholdet som igjen når toppene, antyder det at distribusjonspresset bygger seg opp stille, selv om spotmarkedene virker rolige.

Bitcoin kursstruktur avhenger av viktige støttenivåer

Fra et prismønsterperspektiv, handles Bitcoin for øyeblikket rundt $ 117 500, og viser tegn på usikkerhet. Siden 12. juli har prisen gjentatte ganger testet og respektert nivået på $ 116 456, som sammenfaller med 0,236 Fibonacci retracement av den nylige impulsbevegelsen fra $ 98 230 til $ 122 086 høyden.

Denne sonen har blitt en viktig slagmark; å holde seg over den signaliserer styrke, men et bekreftet brudd under vil sannsynligvis åpne for dypere nedside.

Den sterkeste støtten ligger på $ 107 343, som markerer 0,618 Fibonacci-nivået; ofte betraktet som en gyllen lomme under tilbaketrekninger. Hvis dette nivået ikke holder, kan markedet gå inn i en brattere korreksjonsfase. Siden Bitcoin var i prisoppdagelse under oppgangen til $ 122 000, er det begrensede strukturelle støtter under dette nivået.

I et slikt tilfelle hviler neste levedyktige støtte nær $ 103 355, en 12 % korreksjon fra dagens priser. (9. februar førte SOPR-økningen til en lignende korreksjon.)

Imidlertid vil denne kortsiktige bearish tesen bli ugyldig hvis Bitcoin kurs klarer å bryte over $ 122 086 og gjenvinne den forrige toppen nær $ 122 827, mens den beveger seg høyere. En bevegelse over denne sonen, spesielt hvis den ledsages av en avkjøling i SOPR og en nedgang i Whale-to-Exchange Ratio, vil peke mot fornyet bullish momentum.