Pålitelig

Hvorfor Bitcoin er en redningsflåte i møte med økende amerikansk gjeld | US Kryptonyheter

4 min
Oppdatert av Mohammad Shahid

I korte trekk

  • Raoul Pal advarer om at aldrende demografi og økende amerikansk gjeld vil svekke fiat, og posisjonerer Bitcoin som en trygg havn.
  • Han anslår at fiat-valutaer mister omtrent 8 % av verdien årlig på grunn av gjeldsdrevne likviditetsinnsprøytninger fra sentralbanker.
  • Bitcoins faste tilbud og økende adopsjon gjør det til en attraktiv sikring mot langsiktige makroøkonomiske risikoer

Velkommen til US Kryptonyheter Morgenbriefing—din essensielle oppsummering av de viktigste utviklingene innen krypto for dagen som kommer.

Ta en kaffe og les om implikasjonene av aldrende demografi i USA midt i økende gjeld, dens utilsiktede innvirkning på landets gjeld, og hvordan alt dette lover for Bitcoin (BTC).

Dagens kryptonyheter: USAs gjeld vil senke fiat

Bitcoin-pioner Max Keiser fremhevet nylig økende gjeldsrisiko i USA, som indikert i en av US Kryptonyheter publikasjonene.

Raoul Pal, grunnlegger av Real Vision, har gjentatt dette synet, men på en annen måte. Han advarte om de makroøkonomiske implikasjonene av aldrende demografi og økende gjeld.

Den tidligere Goldman Sachs-direktøren peker på Bitcoin som en “redningsflåte” fra den kommende stormen.

“Over tid, på grunn av aldrende demografi, må regjeringer låne mer penger for å støtte BNP-vekst for å betale renter på gjelden… Det devaluerer valutaen og senker nevneren, noe som optisk gjør knappe aktiva mer verdifulle,” skrev Pal i et innlegg.

Han hevder at denne dynamikken er stort sett misforstått, men avgjørende for å forstå globale markeder. “Det handler om demografi. Det har det alltid gjort,” la Raoul Pal til.

USA eksemplifiserer denne demografiske gjeldsfellen. En krympende arbeidsfør befolkning må støtte et økende antall pensjonister, noe som presser offentlige utgifter høyere.

Det kongressielle budsjettkontoret (CBO) projiserte i februar 2024 at USAs gjeld ville nå 116 % av BNP innen 2034. Hvis dagens politikk forblir uendret, er dette opp fra litt over 100 % i dag.

For å opprettholde slike gjeldsnivåer, er regjeringer i økende grad avhengige av sentralbanker for å injisere likviditet gjennom verktøy som kvantitative lettelser (QE).

Pal fremhever hvordan dette kunstig støtter opp gjeldsmarkedene, med Fed som effektivt “trykker” penger via økt netto likviditet.

Alternativt, ved å oppmuntre banker til å absorbere mer statsgjeld gjennom regulering. Resultatet er en jevn devaluering av fiat-valutaer, som Pal anslår som en årlig erosjon på 8 % i dollarverdi.

“Med over 100 % av BNP i gjeld er det ikke nok økonomisk kontantstrøm til å finansiere gjeldsveksten, så det blir ‘trykt’ via Fed Net Likviditet og også tvunget, via regulering, inn på bankenes balanse,” forklarte Pal.  

Foruten Pal, kalte også Twenty One Capitals Jack Mallers Bitcoin en redningsflåte, og beskrev Bitcoin som utgangsdøren mot valutadevaluering.

Pal sier Bitcoin kompenserer for en årlig fiat-devaluering på 8 %

I følge Raoul Pal er krypto, og hovedsakelig Bitcoin, redningsflåten, som motvirker den årlige 8 % devalueringen samtidig som den øker i verdi på grunn av adopsjonseffekter.

I 2020 delte han en lignende oppfatning på Real Visions blogg, på et tidspunkt da demografiske press ble enda mer akutte etter COVID.

“Bitcoin er redningsflåten. Det er ikke bare en fluktmekanisme fra det monetære systemet, men det er en overlegen versjon av det. Det er det supermassive sorte hullet som absorberer all energi og kapital fra det tradisjonelle systemet,” leste et utdrag i bloggen. les

Basert på hans siste innlegg på X (Twitter), har hans overbevisning bare blitt styrket.

Makroanalytikere Olivier Garret og Pal deler Pals synspunkter. I 2017 hevdet han at demografi ville bli den største driveren av finansmarkedene i fremtiden.

Han pekte på Japan som en advarselshistorie, med en aldrende befolkning, stagnert produktivitet og stigende gjeldsnivåer som tvinger til endeløs monetær lettelse.

“Dette er hvordan verden fungerer… Når både befolknings- og produktivitetsvekst faller sammen, faller den langsiktige trenden for BNP. Så, hvordan løser du problemet med fallende BNP som stammer fra befolkningsvekst og produktivitet? Øk gjelden,” uttalte Pal i et Substack-innlegg for år siden. uttalte

Med sin faste 21 millioner forsyning, tilbyr Bitcoin en skarp kontrast til fiat-valuta. Dens appell ligger ikke bare i knapphet, men i dens økende globale adopsjon. El Salvadors adopsjon av Bitcoin som lovlig betalingsmiddel i 2021 reflekterer dette skiftet.

Dagens diagrammer

US labor force participation rate vs government debt as a % of GDP
USAs arbeidsstyrkedeltakelse vs statsgjeld som en % av BNP. Kilde: Raoul Pal på X
Fed net liquidity vs US government debt as a % of GDP
Fed netto likviditet vs amerikansk statsgjeld som en % av BNP. Kilde: Raoul Pal på X

Byte-størrelse alpha

Her er en oppsummering av flere amerikanske kryptonyheter å følge i dag:

Forhåndsoversikt over kryptoaksjer

SelskapVed stenging 3. juniFør-markedsoversikt
Strategy (MSTR)$ 387,43$ 387,59 (+0,041 %)
Coinbase Global (COIN)$ 258,91$ 263,15 (+1,64 %)
Galaxy Digital Holdings (GLXY.TO)$ 19,13$ 19,21 (+0,42 %)
MARA Holdings (MARA)$ 15,33$ 15,29 (-0,26 %)
Riot Platforms (RIOT)$ 9,03$ 9,09 (+0,66 %)
Core Scientific (CORZ)$ 11,80$ 11,98 (+1,53 %)
Kryptoaksjemarkedets åpningsløp: Google Finance

Disclaimer

Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.

lockridge-okoth.png
Lockridge Okoth
Lockridge Okoth er journalist i BeInCrypto, med fokus på fremtredende bransjeselskaper som Coinbase, Binance og Tether. Han dekker et bredt spekter av emner, inkludert regulatorisk utvikling innen desentralisert finans (DeFi), desentraliserte fysiske infrastrukturnettverk (DePIN), virkelige eiendeler (RWA), GameFi og kryptovalutaer. Tidligere gjennomførte Lockridge markedsanalyser og tekniske vurderinger av digitale eiendeler, inkludert Bitcoin og altcoins som Arbitrum, Polkadot og Polygon...
LES FULL BIO