California tilbakekaller BlockFi-lisens for usikre utlånsovertredelser

California Department of Financial Protection and Innovation (DFPI) har fullstendig tilbakekalt lisensen til den konkursrammede kryptoutlåneren BlockFi nesten to år etter at selskapet erklærte konkurs.

Denne avgjørelsen kommer som det siste steget i en undersøkelse som startet med DFPIs suspensjon av BlockFis operasjoner i november 2022.

California DFPI tilbakekaller BlockFis lisens

Som en del av en avtale gikk BlockFi med på å gi fra seg sin lisens, stanse sine ulovlige praksiser, og slutte å engasjere seg i aktiviteter ansett som usikre. Denne ordningen markerer formelt slutten på BlockFis tilstedeværelse i Californias utlånssektor, og forsterker DFPIs fokus på å beskytte forbrukerinteresser.

DFPI fastslo at BlockFi brøt statlige finansreguleringer ved å forsømme å vurdere låntakernes evne til å tilbakebetale lånene sine og ved å kreve renter før de faktisk ga ut lånefondene. Dessuten tilbød ikke BlockFi nødvendig kredittveiledning til låntakere og mislyktes i å rapportere betalingshistorikk til kredittbyråer.

“Selv om vi oppmuntrer til innovasjon i vårt finansmarked, må selskaper overholde lover og beskytte forbrukere i samsvar med disse lovene for å fortsette å drive virksomhet i California,” sa DFPI-kommissær Clothilde V. Hewlett sa.

Regulatorene fant også ut at BlockFi feilaktig presenterte lånerentene i sine dokumenter. Som en konsekvens utstedte DFPI opprinnelig en bot på $ 175 000 for overtredelsene, men frafalt den senere, og prioriterte forbrukerkompensasjon på grunn av BlockFis konkursstatus.

BlockFis finansielle problemer hadde intensivert seg siden november 2022, etter nedgangen til Sam Bankman-Frieds FTX, som den hadde dype finansielle forbindelser med. Tidligere samme år, i juli, hadde BlockFi utvidet en kredittlinje på $ 400 millioner til FTX US og holdt et ytterligere lån på $ 275 millioner med børsen. Dette forholdet plasserte FTX som en av BlockFis største usikrede kreditorer, noe som la ytterligere press på BlockFi etter FTXs kollaps.

I mars 2024 nådde BlockFi en avtale på $ 875 millioner med boene til FTX og Alameda Research. I juli hadde selskapet begynt å distribuere de første utbetalingene til sine kreditorer, fasilitert gjennom Coinbase. I skrivende stund, BlockFis estimerte forpliktelser varierte mellom $ 10 milliarder og involverte mer enn 100 000 kreditorer.