Disse 4 diagrammene forklarer Bitcoin kurs-ytelse: Blant spekulasjoner om rentekutt i USA

Bitcoin (BTC) og de bredere kryptomarkedene navigerer utfordrende forhold, historisk forverret av Septembers sesongmessige utfordringer.

I en nylig rapport utforsket Kaiko-forskere hvordan et potensielt rentekutt i USA og andre nøkkeløkonomiske hendelser kunne påvirke Bitcoin. Disse fire diagrammene levert av analytikerne forklarer hva man kan forvente av BTC i de kommende ukene.

Månedlig endring i Bitcoin kurs i september

Som BeInCrypto rapporterte, har tredje kvartal historisk vært utfordrende for Bitcoin og det bredere kryptomarkedet, med september ofte som gir de verste avkastningene. Kaiko påpeker at Bitcoin har falt i syv av de siste tolv septembrene.

I 2024 fortsetter dette mønsteret, med Bitcoin ned 7,5 % i august og 6,3 % så langt i september. I skrivende stund handles Bitcoin over 20 % under sin nylige rekordhøyde på nesten $ 73 500, registrert for mer enn fem måneder siden.

Les mer: Hvordan kjøpe Bitcoin (BTC) og alt du trenger å vite

Imidlertid, ifølge Kaiko Research, kan kommende rentekutt i USA gi en oppgang til risikoaktiva som Bitcoin. Bitget Wallet COO Alvin Kan deler dette synet.

“På Jackson Hole-møtet antydet Federal Reserve-formann Jerome Powell at det kanskje var på tide med politikkjusteringer, noe som førte til forventninger om fremtidige rentekutt. US Dollar Index svarte med å falle kraftig og svinger nå rundt 100. Med et rentekutt i september som en konsensusforventning, kan den offisielle starten på rentekutt-handel forbedre den generelle markedslikviditeten, noe som gir en oppgang til kryptoaktiva,” fortalte Kan til BeInCrypto.

30-dagers historisk volatilitet

Ifølge rapporten ser september ut til å bli svært volatil, med Bitcoins 30-dagers historiske volatilitet som stiger til 70 %. Denne målingen viser svingningene i en aktivas pris over de siste 30 dagene, og reflekterer hvor dramatisk prisen har beveget seg i løpet av den perioden.

Bitcoins nåværende volatilitet er nesten dobbelt så høy som fjorårets nivåer og nærmer seg toppen sett i mars, da BTC nådde en rekordhøyde på over $ 73 000.

Ethereum (ETH) har også opplevd økt volatilitet, som overgår både marsnivåene og Bitcoins, drevet av ETH-spesifikke hendelser som Jump Tradings likvidasjoner og lanseringen av Ethereum ETF-er.

BTC implisert volatilitet ved utløp

Siden starten av september har Bitcoins impliserte volatilitet (IV) steget etter å ha falt sent i august. IV-indikatoren måler markedets forventninger til fremtidige prisfluktuasjoner basert på nåværende opsjonshandelsaktivitet. Høyere IV antyder at tradere forventer større prisbevegelser fremover, selv om det ikke spesifiserer bevegelsesretningen.

Spesielt har kortsiktige opsjonsutløp sett den skarpeste økningen, med 13. september-utløpet som hoppet fra 52 % til 61 %, noe som overgår kontrakter ved månedens slutt. For legfolk, når kortsiktig implisert volatilitet overstiger langsiktige målinger, indikerer det økt markedsstress, referert til som en “invertert struktur”.

Risikostyrere ser ofte en invertert struktur som et signal om økt usikkerhet eller markedsstress. Som et resultat kan de tolke dette som en advarsel om å redusere risiko i sine porteføljer ved å redusere eksponering mot volatile aktiva eller sikre seg mot potensiell nedside.

“Disse markedets forventninger stemmer overens med forrige ukes amerikanske jobbrapport, som dempet håpene for en 50bps reduksjon. Imidlertid kan kommende amerikanske CPI-data fortsatt påvirke oddsen,” bemerker Kaiko-forskerne.

Handelsvolum

Diagrammet for Bitcoin handelsvolumer fremhever også den nåværende markedsvolatiliteten, og viser økt traderdeltakelse. Kumulativt handelsvolum nærmer seg en rekord på $ 3 billioner, opp nesten 20 % i de første åtte månedene av 2024 etter sin siste topp i 2021.

Les mer: Bitcoin (BTC) prisprognose 2024/2025/2030

Tradisjonelt sett ser Bitcoin-investorer på en rentekutt som en positiv markedsdriver. Det er imidlertid bekymringer knyttet til hvordan markedet kan tolke et større enn forventet kutt. Markus Thielen, grunnlegger av 10X Research, advarer om at et rentekutt på 50 basispunkter kan oppfattes som et tegn på hastverk, noe som potensielt kan utløse en tilbaketrekning fra risikoaktiva som Bitcoin.

“Selv om et kutt på 50 basispunkter fra Fed kan signalisere dypere bekymringer for markedene, vil Fed primært fokusere på å redusere økonomiske risikoer fremfor å håndtere markedets reaksjoner,” sa Thielen i en melding til klientene.

Sammen med spekulasjoner om rentekutt, bidrar andre faktorer til svingninger i kryptomarkedet, inkludert de kommende amerikanske valgene. Som BeInCrypto rapporterte, forventes debatten mellom Donald Trump og Kamala Harris å utløse bevegelser, spesielt i Bitcoin og Ethereum.