Ethereum bryter $ 4300 og denne ukens KPI er avgjørende

Velkommen til Asia Pacific Morning Brief—din essensielle oppsummering av nattens kryptoutviklinger som former regionale markeder og globalt sentiment. Mandagens utgave er forrige ukes oppsummering og denne ukens prognose, levert av Paul Kim. Ta en grønn te og følg med her.

Med den amerikanske sysselsettingssituasjonen som forverres dramatisk, intensiveres konflikten mellom Trump-administrasjonen og Fed over rentekutt. Utsiktene for rentene de neste tre månedene svinger daglig med utgivelsen av inflasjons- og sysselsettingsindikatorer. Markedet viser tegn på ekstrem følsomhet.

Frykt for stagflasjon i USA utløst

Forrige ukes volatilitet i kryptovalutamarkedet begynte med utgivelsen av ISM Services PMI på tirsdag. Indeksen signaliserte en nedgang i den amerikanske servicesektoren. I tillegg rapporterte den at prisene i servicesektoren har steget og sysselsettingen har falt siden april, da Trumps “tollkrig” begynte.

Situasjonen der prisene stiger mens sysselsettingen faller er stagflasjon, en av de vanskeligste økonomiske krisene å håndtere, fordi det hindrer sentralbanker fra å enten senke eller heve rentene. Bekymringene vokser i markedet for at Trump-administrasjonens tollpolitikk skyver USA inn i stagflasjon.

Samtidig har sannsynligheten for tre rentekutt i år blitt redusert til to. Forrige uke svingte prisene på de fleste risikable aktiva som er følsomme for markedslikviditet, inkludert kryptovalutaer, i takt med de stadig skiftende renteutsiktene. Når sannsynligheten for et rentekutt var to ganger i løpet av året, falt prisene, og når det endret seg til tre ganger, steg prisene gjentatte ganger.

Nyheten som markerte slutten av uken var at Stephen Miran, leder av Det hvite hus’ råd for økonomiske rådgivere, ble utnevnt til å fylle den ledige stillingen som Fed-guvernør etter Adriana Kugler. Miran er en av president Trumps nærmeste økonomiske rådgivere. Markedet tolket denne utnevnelsen som et tegn på at president Trump sterkt presser på for å senke rentene. Det amerikanske aksjemarkedet stengte med forventningen om tre rentekutt i år.

Ethereum oppgang etter BlackRock utstrømning

I helgen ga Fed visepresident Michelle Bowmans uventede uttalelser næring til Ethereums overraskende oppgang. I en tale til Kansas Bankers Association uttalte Bowman rett ut at “tre rentekutt er nødvendige.” Hun understreket at nylige sysselsettingsdata viser at proaktive tiltak er nødvendige for å forhindre ytterligere svekkelse av økonomisk aktivitet og sysselsettingsforhold. Deretter oversteg prisen på Ethereum midlertidig $ 4300.

Derimot gjorde BlackRock et trekk som var stort sett uventet i markedet. Den store aktøren i den amerikanske spotbørsnoterte fond (ETF) industrien trakk betydelige midler fra både sin Bitcoin spot ETF (IBIT) og Ethereum spot ETF (ETHA) på mandag, noe som injiserte usikkerhet i markedet.

Netto utstrømning på $ 292,21 millioner skjedde i IBIT den dagen, og markerte den største enkeltstående utstrømningen siden 30. mai, over to måneder siden. Markedsanalytikere begynte å spekulere i at Bitcoin-prisene kunne falle tilbake til $ 111 000-nivået.

Ethereum spot ETF, ETHA, opplevde en netto utstrømning på $ 375 millioner. Dette representerer en 3 % reduksjon i BlackRocks Ethereum-beholdninger på en enkelt dag. Den massive utstrømningen fra BlackRocks ETF stoppet den 21-dagers sammenhengende netto innstrømningsrekorden for Ethereum spot ETF-er.

Tom Lee: “Å kjøpe Ethereum den viktigste handelen de neste 10 årene”

Heldigvis stoppet netto utstrømningen av ETF-midler etter to dager. Blant de to store kryptovalutaene viste Ethereum en raskere oppgang. De strategiske kjøpene av ETH fra amerikansk-noterte selskaper fungerte som en katalysator for Ethereums prisoppgang. Bitmain oppdaterte også sin rekord som verdens største Ethereum-holdende børsnoterte selskap, med over 830 000 ETH.

Tom Lee, en kjent Wall Street-investeringsguru, understreket at kjøp av Ethereum vil være den viktigste handelen han gjør de neste 10 årene. Geoff Kendrick, leder for forskning på digitale aktiva i Standard Chartered Bank, forklarte at aksjer i selskaper som kjøper Ethereum kan være et mer attraktivt investeringsmål enn Ethereum spot ETF-er.

Det var en uke da president Trump signerte nye presidentordrer for å forhindre debanking for lovlige kryptobedrifter og for å åpne pensjonsfondmarkedet. Ethereum så en 25,01 % økning i sin ukentlige pris, mens Bitcoin steg med bare 5,44 %, til tross for at den gjenvant $ 119 000 i løpet av helgen. Solana (SOL), som har en lavere markedsverdi enn ETH, så en 15,04 % økning. Det var en uke der Ethereum viste sin klare tilstedeværelse.

CPI bør være lav for et sterkere marked

Denne uken forventes å følge et lignende mønster som forrige uke. Markedets oppmerksomhet er fokusert på om Fed vil gjennomføre tre rentekutt i år og om et definitivt rentekutt vil bli annonsert på septembermøtet i Federal Open Market Committee (FOMC).

I denne sammenhengen er dataene for USAs konsumprisindeks (CPI) for juli som skal offentliggjøres på tirsdag avgjørende. Hvis den faktiske CPI-figuren betydelig overstiger markedets forventninger, vil utsiktene for rentekutt i andre halvdel av året sannsynligvis bli usikre igjen. Hvis det skjer, vil kryptovalutapriser møte justering igjen.

Produsentprisindeksen (PPI) torsdag kveld og USAs industriproduksjons- og detaljhandelstall for juli på fredag er også verdt å følge med på. Dette er fordi de vil gi bevis på om den amerikanske økonomien er i tilbakegang.

Kommentarer fra Fed-tjenestemenn, som har betydelig innflytelse på FOMC-rentebeslutningen i september, er også viktige. På onsdag vil presidenten for Chicago Federal Reserve Bank, Austan Goolsbee, delta på en pengepolitisk lunsj arrangert av Springfield Chamber of Commerce. Eventuelle kommentarer om den nåværende økonomiske utsikten eller fremtidige rentebaner kan påvirke markedet.

I følge FedWatch-data, i skrivende stund mandag morgen, er sannsynligheten for et rentekutt på 0,25 % på FOMC-møtet i september 88,4 %. Denne sannsynligheten kan øke litt når futuresmarkedet for referanserente åpner igjen etter visepresident Bowmans uttalelser i helgen. Det er imidlertid vanskelig å bekrefte om sannsynligheten for et rentekutt vil forbli på dette nivået innen slutten av uken.

Jeg ønsker alle våre lesere suksessfulle investeringer denne uken også.